银监会发文规范委托贷款，银行理财等产品发展受限

　　银监会近日发布了新的《商业银行委托贷款管理办法》(征求意见稿)。《管理办法》规定，1) 银行不应承担委托贷款的信用风险；2) 商业银行严禁接受基于银行授信资金、发债所筹资金、筹集他人资金或无法证明来源的资金所发放的委托贷款；3) 商业银行受托发放的委托贷款不得用于从事股票、债券、理财产品投资或者注册资本金等。

　　长富汇银董事长兼总裁张保国认为，如果上述新规通过并得到严格执行，将对委托贷款的增长产生一定的负面影响，并导致基于此类委托贷款活动的信贷小幅收紧。

　　据了解，近十多年来，我国新增委托贷款规模扩张迅速，已经从2002年时的175亿增长到2014年时的2.51万亿，尤其近几年的规模扩张更为明显。统计显示，2010年前，我国每年新增委托贷款规模均在几千亿规模，而在2011年、2012年，全年新增委托贷款分别为1.3万亿和1.28万亿，2013年和2014年更是分别达到2.55万亿和2.51万亿。以此测算，目前我国委托贷款存量规模已达10.71万亿元。

　　随着委托贷款规模的快速增长，其所带来的风险隐患也逐渐暴露。据了解，由于委托贷款原本属于纯表外业务，在正常情况下，商业银行从中获利以及承担的风险都不高。然而随着企业借道规避监管要求、受托银行越位承担风险等现象愈发严重，其中所蕴含的风险也越加巨大。

　　据了解，由于委托贷款原本属于纯表外业务，相关业务风险加权资本计提系数为零，因此委托贷款成为许多衍变业务的*通道，降低了银行表内业务与表外业务的风险隔离效应，也让银行承担了表外业务风险。在目前宏观经济持续不景气的背景下，获取贷款的企业极有可能因为难以承担畸高的委托贷款利率而违约。而一旦出现坏账，就会对银行以及相关委托人企业带来极大的负面影响。

　　另一方面，由于作为对冲风险的保证，抵押物控制权在银行手上，一旦委托人和银行有利益冲突，承担风险的委托人的权利也将无法得到保障。

　　根据银监会表示，此次出台相关《管理办法》，总体思路就是“准确定位、回归本源，限制范围、避免套利，问题导向、严格设限，加强管理、规范发展”，以期厘清委托贷款的三方“本源”关系，降低行业潜在风险。

　　长富汇银总裁张保国指出，如果新《办法》得以严格实行，将进一步限制表外融资活动的增长。而其中，由于银行理财产品的资金将不被允许直接用于发放委托贷款，或对银行相关业务的发展构成负面影响，甚至引起银行理财产品收益率的下降。