这家小米和京东都抢着要入股的公司,能否成为中国的新秀丽?

2017-05-16 10:15· 微信公众号:君临  小邵院长 
   
日本马桶盖事件充分揭露了国内优质产品供给与日益增长的人民需求是矛盾的。那么,谁率先在产品端解决了这一矛盾,谁就是这一产业升级变化的受益者。

  “不论你喜欢与否,生活是一场比赛,懦夫从未启程,弱者死于路上,只剩我们前行,一步都不能停。”这是耐克的创始人菲尔·耐特讲过的一句话。

  1962年俄勒冈大学毕业的菲尔·耐特用50美元创立了耐克公司,之后数十年缔造了一段传奇,现如今耐克市值913亿美金,甩开对手阿迪达斯一倍以上。

  世事多如逆水行舟,不进则退。创办企业更是如此。我想菲尔·耐特更想传达这种精神。

  而今天,故事也开始于此,开始于一场关于公司本身的自我变革,故事开始于2005年。

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  2002年26的范劲松从联想离职,不安分的他开始谋划创业之路。当时国内的笔记本电脑市场刚刚兴起,笔记本的电脑包需求量开始爆发。

  在外摸打滚爬了3年的范劲松终于下定决心,纠集了几个联想、惠普工作的朋友,在2005年成立了开润股份,进军箱包产业。

  当时互联网、PC正是黄金时期,精英纷纷涌入,一时豪杰。而范劲松在此时反其道而行之,踏入看起来是夕阳行业的箱包产业,外人多少有些费解。

  其实,在我看来,产业无所谓朝阳、夕阳,关键在于找准自身怎样的定位,明白自身的竞争力所在,然后发力取之。

  箱包行业当时门槛低,很多小公司大多采用OEM方式为知名包袋品牌商代工生产产品,竞争激烈,由于缺乏自身的设计能力,只能降价获取客户,利润率不断走低。

  开润成立一开始就瞄准知名IT企业的箱包需求,立足采用ODM方式争取客户,来避免陷入低价的竞争怪圈中。由于团队出身的原因,公司很快与联想建立了合作关系,有了稳定的客户关系和销售渠道后,开润成功站稳了脚跟。

  而开润也乘着笔记本电脑行业的东风得以发展壮大——好风凭借力,送我上青云!

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  太阳底下无新事——没有一个行业可以长盛不衰。很快,笔记本电脑市场的发展在2011年前后开始遇到瓶颈。

  受全球经济持续疲软以及平板电脑、智能手机等移动终端的冲击,全球笔记本电脑出货量呈现下滑趋势。

  随着全球经济的逐步企稳,笔记本电脑市场销量开始在2014年逐步企稳回升,但竞争加剧,行业集中度开始提升。具体见下图:

  明眼人都明白:笔记本电脑高增长的好日子已经一去不复返了,想着如何在存量竞争中战胜对手就行了。所以开润接下来除非吃下联想、华硕之外的大客户,否则电脑包业务增长基本就见顶了。

  没有人会坐以待毙,所以开润也开动脑筋想着去拓展其他业务——咦,平板电脑、智能手机也需要保护套啊,来,这个市场我们也去做。哦,迪卡侬新秀丽只做产品设计、品牌运作和终端销售啊,好,我们来代工。

  于是,在2013-2015年我们在开润的营收端可以看到这样的数据。

  注:2016年公司细分产品就不再单独披露。

  由上表可知:

  1)电脑包业务占公司总营收比例逐步降低,且相对稳定,未来增长取决于大客户的新拓展情况。

  2)平板与手机系列增速很高,占比逐年提升,有望成为公司2B业务的一个新增长点。

  3)商务拉杆箱和运动包在2015年前主要是公司代工产品,包括给迪卡侬、新秀丽。

  单看这些只是觉得这是家稳定的公司,依旧平平无奇,让人提不起兴致,但2015年年中变化就突然发生了。

  2015年对于投资人而言是个交织着疯狂与绝望、兴奋与颤栗的年份,股市疯牛后的股灾无不让人觉得即便过去了两年依旧仿佛是昨天一样。还有一个词汇在2015年成为了热词,并引领了当年的牛市,那就是——“互联网+”。

  是的,当年股票无论什么,只要与互联网勾兑上了,就像一杯美酒让人饮醉,再无理智。而开润,也在同年开始触网。

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  2015年2月、3月开润和小米的关联公司合资设立上海润米和上海硕米,开润分别控股51%和56%,大力发展自有品牌“90分”,进军C端的旅行箱包行业。

  近年来,随着外出旅游成为国内消费的主要方式之一后,旅行箱包迎来了快速发展期,据统计2015年该行业市场规模约150亿,2016年约200亿,同比增长33.33%。

  毫无疑问,这是个巨大的市场,且品牌散乱,这点只要进到超市里去买旅行箱即可知道。

  成立于2010年的小米公司是中国企业界上的“奇迹”之一,这家凭借“为发烧而生”的极致单品概念,打造的粉丝销售概念,一路攻城略地,成立仅5年,就在2015年就达到了营收780亿,当年估值450亿美元,成为中国互联网企业的又一大巨头。

  老实讲,无论你喜欢与否,必须承认小米为中国制造业的运营销售、生产关系的变革带来了新的概念和方向。

  2013年之后,几乎所有的硬件创业者都会被问一个问题:假如小米做了你的产品怎么办?——是的,小米从手机开始,产品线不断扩充,电视、无人机、充电宝、耳机、插线板、电池,几乎什么产品都可以围绕着“互联网+”用小米公司的思维去改造,这是个恐怖的对手。

  但时至今日,小米过多的多元化又削弱了其赖以成名的基石---手机业务的竞争力。因此,小米开始把更多的产品归到小米生态链里,归到“米家”品牌旗下,而开润与小米的合作就是该战略指导下的一个注脚。

  不得不说,“极致单品”+“粉丝销售”的小米生态链对于一家初创品牌的公司有着太大的加成。

  由于国内物流行业的快速发展,网购的成熟,一件产品一旦在互联网上打开口碑后,其营业收入在短短三五年内可以爆出惊人的力量,比如坚果行业的三只松鼠和今天的“90分”。

  这也是由于国内有着庞大的消费人群所致。

  早在与小米合资前,开润就开始探索C端市场,并谋求自有品牌的发展。但收效甚微。下图是开润自2013的自有品牌发展情况:

  我们可以明显看到,13年开润自己设立的Vaga系列、Guildford系列的销售收入简直是个笑话。

  但15年成立的90分像开了挂一样,9月才推出第一款产品,3个月收入就碾压了过去两年经营的品牌,并且超高速增长,在第2年的双十一里当天斩获2200万的销售额,成为单品销售的第一。

  2016年开润实现营收7.75亿,同比增长57%,实现净利润0.81亿,同比增长26.81%。2017年一季度实现营收2.21亿,同比增长41.38%,实现净利润0.28亿,同比增长112.80%(扣非后为0.22亿,同比增长75.92%,主要是收到政府补助540万所致)。毫无疑问,开润正处于高速增长过程中

  是产品的品质不一样吗?显然不会,都是同一家厂商同一家团队去做的产品。那为什么会遇到这种情景?我想这就是传统企业遇上“互联网+”的魔力。优秀的产品品质叠加优质的推广渠道,可以迸发出惊人的力量。

  不仅仅是小米,京东也加入了战壕。润米科技的股权结构如下:

  无论是小米还是京东目前都是国内一流的互联网公司,而开润作为这两家公司生态链中唯一一家做旅行箱包的公司,是业界绝无仅有的。我想这也是范劲松作为IT出身所带来的新视野所致,也是为什么是开润做出来,而不是其他。

  “凡是过去,皆为序章”。开润主导的90分并不满足于只生产箱包,开润雄心勃勃。开润自己定义自己将是围绕优质出行,给用户提供完整产品解决方案的公司。其实在我看来,这就是围绕中国消费升级下所做的顺势而为。

  日本马桶盖事件充分揭露了国内优质产品供给与日益增长的人民需求是矛盾的。那么,谁率先在产品端解决了这一矛盾,谁就是这一产业升级变化的受益者。于是,我们在90分金属旅行箱之后又看到了短袖T恤、智能跑鞋的出现。

  有梦想谁都了不起。也许努力贯彻“极致单品”和“互联网思维”的90分能真正在国内消费升级的浪潮中起飞。

  但必须注意的是:箱包之外的产品上,开润并没有足够的设计和开发能力,如何在不因盲目扩展品类,品质不达标,最终损害了该品牌和快速发展中谋求平衡是范劲松需要考量的,而非单纯画大饼。

  因为无论是传统线下渠道,还是“互联网+”,只要是直面消费者的,都逃不过品质的竞争,口碑才是真正需要管理层考量的,才是投资者唯一评判的标准。

  所以跟踪开润,只要关注这个公司产品在淘宝、在京东、在米家APP的销售数据和售后评价即可知。至于未来会怎样,那是上天才知道的事情,我只知道现在国际旅行箱公司新秀丽市值420亿港元,2016年总营收人民币190亿以上,而开润才刚刚开始。

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  没有人能够随随便便成功,不经历风雨也是不会见彩虹。开润股份要想实现自身的规划。还是存在着两个问题亟需解决。

  一是成也萧何败也萧何。依赖于小米的生态链,其实受众就主要是小米的粉丝群体,虽然可以凭借小米生态链迅速成长,但其天花板也很容易看到。

  2016年雷军透露小米生态链两家最成功的企业营收过10亿,分别是移动电源和小米手环的紫米和华米,之后华米开始谋求独立产品的发布。

  也就是讲单凭米粉支撑一个产品的上限很容易达到。

  因此,开润要想在C端走的更远,必须建立起独立的销售渠道、独立的品牌和产品体系。

  让人们想起90分就想起出行,而不是小米。

  二是如何在产品设计端、材料端取得领先优势。

  面向C端客户,就不能把产品设计的很low,而且随着互联网发展消除的信息差,消费者也愈发容易搞清楚一个产品的“真材实料”如何,因此开润在打造“极致单品”时必须回答好这两个问题。

  值得庆幸的是,目前90分的新产品金属旅行箱无论是售价还是设计上都比起刚开始的299,399元的PC材质的旅行箱有了不错的提升。

  消费者的眼睛都是雪亮的,好的产品一定会得到热卖,一如真正好的公司会随着时间的雕琢像钻石一样散发出光彩。开润会不会成为这样的公司呢?保持关注,拭目以待。

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