独家|发了!发了!2017前三季度医药IPO高达38起,背后藏着超百家VC/PE,最高回报36倍!

2017-09-19 09:46· 投资界  闫启 
   
总体而言,2017年是众多关注生物医药领域的VC/PE机构的收获期,多家机构都有至少2家被投企业IPO,其中深创投和鼎晖高达4家。作为本土创投“领头羊”,深创投的IPO成绩一向优异;而鼎晖此前也已经在生物医药领域投出多家上市公司。

        2017年,投资界一大特点是投资主题轮转快,去年火热的直播今年年初骤冷,市场玩家开始整合、退出,4到6月最热的主题变成共享充电宝,随后,科技金融和教育主题伴随着一宗宗IPO事件崛起,下半年新零售概念下,VC、PE以及战略投资者动作不断……

  投资界(微信ID:pedaily2012)择选了今年备受投资人关注的几大投资主题,逐一梳理今年的投资大事件,描绘投资冷热度,采访投资人分析发展走势,形成【2017吸金爆表的投资主题】系列报道,敬请关注!

  上市不仅是衡量每家企业成就的最重要标尺,更是作为资本退出的主要途径,让上市企业背后的投资机构不仅回报丰厚,也能享受到艳羡的目光。

  据投资界(微信ID:pedaily2012)统计,2016年的生物医药企业IPO的数量高达27家,平均月都有至少两家上市。其中,华润医药募集约125.6亿元拿下了“2016年亚洲资本市场最大规模医疗企业IPO”的称号;步长制药则以55.88元/股的发行价,顶着“最贵医药股”的头衔敲钟;易明医药以其仅9个月时间的火速过会,使其成了A股上市最快的企业。

  经过似乎略带些疯狂的2016年,医药狂欢还在继续,并走向了一个新的高潮。

  2017年第三季度还未结束,生物医药企业IPO的数量已达38家,平均每月至少有4家上市,几乎是去年的两倍。

  这38家上市生物医药企业中,A股32家(上交所12家、深交所有20家,包括创业板15家以及中小板5家)、港股5家(主板3家,创业板1家),美股(纳斯达克证券交易所)1家。

  此外,据统计发现,这38家企业中仅7家背后没有VC/PE机构支持。而医药企业背后投资机构数量众多且分散已是一种普遍现象,仅这31家企业的背后的机构竟超100家。

  总体而言,2017年是众多关注生物医药领域的VC/PE机构的收获期,多家机构都有至少2家被投企业IPO,其中深创投和鼎晖高达4家。作为本土创投“领头羊”,深创投的IPO成绩一向优异;而鼎晖此前也已经在生物医药领域投出多家上市公司。

  投资界(微信ID:pedaily2012)整理了2017年来生物医药领域企的IPO业以及其背后投资机构的退出情况,见下表。

独家|发了!发了!2017前三季度医药IPO高达38起,背后藏着超百家VC/PE,最高回报36倍!

  (投资回报按发行价计算,截至日期为9月19日)

  华大基因:被VC/PE机构抢破头的基因测序第一股

  深创投董事长倪泽望用“血海”来形容现在的创投市场:“以前募资3亿~5亿觉得很了不起,现在没有50亿元,根本不好意思出去说,资金特别多,项目特别贵。现在投项目就像‘比武招亲’,谁给的价格高就给谁”。

  尽管通过华大基因IPO退出的机构已有26家之多,但招股书显示,前后对其投资过的机构有近40家,由此可以看出华大基因有多受资本的追捧。

  而自华大基因开盘以来,先是连续18个涨停,之后股价还在稳步上升。截至9月18日,最高股价184.94元/股,收盘于174.40/股,较13.64元/股的发行价涨了近13倍,市值高达693亿元。其背后之前可能还担心本金浮亏的众多投资机构,恐怕早已乐得合不拢嘴。

  华大基因成立于1997年7月,前身为深圳华大基因医学有限公司,是全球领先的基因组学类诊断和研究服务商,通过基因测序方式对生物样本进行检测,并对测序结果进行分析和解读,分别建立了测序、质谱、基因工程、信息计算等技术平台,主要为医疗机构、科研机构、企事业单位等提供基因组学类的诊断和研究服务。

  2017年7月14日,华大基因成功登陆深圳证券交易所创业板,成为继腾讯,顺丰之后,深圳第三家龙头型的上市企业。其招股书披露,深创投、同创伟业盛桥资本、软银华天创投、高林资本、云峰基金等多家知名机构均在股东列表中。

  2015年6月,华大基因在上市前进行了最后一轮融资,其中,上海云锋、中小企业基因投资、宁波博源、天津高林、盛桥创鑫、西安尔湾、国信弘盛、上海开物、锋茂投资、宁波软银、红土生物、创润投资、上海珍尤、海百合、深创投15 家机构公司进行增资,获得股权占比8.34%。

  康泰生物:23个一字涨停的医药妖股,就问你怕不怕?

  华大基因开盘18个涨停已经让人觉得疯狂,但是还有更疯狂的。

  开盘首日涨幅为8.97%康泰生物,从第二天开始,一路连续23个涨停,根本停不下来。股价最高至41.99元/股,截至9月18日,收盘于37.00元/股,较3.29元/股的发行价也涨了11倍多,目前市值156亿元。

  康泰生物成立于1992年,主营业务为人用疫苗的研发、生产和销售,目前主要产品有重组乙型肝炎疫苗、b型流感嗜血杆菌结合疫苗、麻疹风疹联合减毒活疫苗、无细胞百白破b型流感嗜血杆菌联合疫苗等产品。

  2017年02月07日,康泰生物在深圳创业板上市。根据招股书披露,其曾先后获得湘投高创投北京创投磐霖资本澳银资本华盖资本招银国际等多家机构的投资。

  康泰生物的投资方之一,磐霖资本先后投了1.4亿给康泰生物。磐霖资本在医疗健康领域布局很多,目前已经投资康泰生物、凯普生物、德易东方、盛诺基、友芝友、凯普医检、智康博药、赛安生物、瑞博生物、京都儿童医院等等超过10个项目。凯普生物已与于4月12日登陆创业板。

  康泰生物背后的另外一家机构澳银资本,其所投的化学药品制剂企业美诺华,也成功于4月7日在上交所IPO。

  透景生命:仅发行价格就让其背后投资机构回报36倍

  根据私募通数据显示,仅以发行价格来算,透景生命IPO张江创投的账面回报就高达36倍。对于生物医疗领域的其他上市公司来说,透景生命36.10元/股的发行价格相对较高。透景生命的股价还曾一度上涨到117.49元/股,截至9月18日,收盘价格为91.70,市值为55亿元。

  透景生命成立于2003年11月,成立之初,透景生命就定位于高端诊断试剂研发,比如肿瘤的早期筛查,而依靠的便是流式荧光悬浮点阵技术。经过十多年的发展,透景生命构建了高通量流式荧光杂交技术平台、高通量流式免疫荧光技术平台、多重荧光PCR技术平台、化学发光免疫分析技术平台等多个技术平台。在免疫诊断领域,目前已开发了20种肿瘤标志物的临床检测产品。

  4月21日,透景生命登陆深交所创业板。据招股书显示,透景生命的另外一家投资机构,启明创投持股合计超过738万股,上市前持股比例为16.41%。

  实际上,透景生命只是启明创投在健康领域布局的一个缩影。成立的11年里,启明创投在医疗领域共投资了60家公司,涉及生物制药、医疗器械、诊断技术、医疗服务、及生命科学等多个细分领域。

  启明创投投资透景生命的“操盘手”胡旭波认为,“中国的医药健康领域,正处于一个发展期,市场容量和机会无疑会继续增加,但是医药行业的一个特点是政府或保险公司是买家,因此很容易受到政府政策的影响。考虑到这两个因素,基本的一个趋势是行业谨慎看好,但是子行业间苦乐不均。”

  结语:

  2010-2016年中国股权投资市场生物医药行业大体是上升趋势,案例数平均增长率达33.7%,投资金额平均增长率更是高达89.0%,尤其是2015年和2016年,医药行业股权投资增加迅速。

  不管是新入局者还是已经关注生物医药投资多年的投资人,所持的论调基本一致:“生物医药产业是一个能够持续增长,潜力身后的大金矿,有跑赢其他所有工业板块的增速和逆周期属性,能让其投入的资本持续增值”。

  医药行业作为一个与居民生活关联密切的行业,市场规模十分广阔,另外其技术密集型特点,技术壁垒很强,是VC/PE机构很好的投资标的。随着精准医疗和生物工程技术的成熟应用,单抗药将具有很大的发展空间;两票制和阳光采购政策的实施,也为医药外包公司(CMO、CSO等)提供发展机遇;中医药也在政策的扶持下,迎来发展黄金期。在医疗改革的背景下,我国生物医药产业的发展正步入规范的快车道。

本文为投资界原创,作者:闫启,原文:http://news.pedaily.cn/201709/420119.shtml

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