阿里收购饿了么,背后的焦虑与美团的防守困局

2018-02-28 10:16· 微信公众号:热点微评  王新喜 
   
阿里有饿了么+口碑+盒马鲜生+淘票票+飞猪,美团系有美团外卖+美团点评+掌鱼生鲜+猫眼电影+美团旅行的布局,各自的布局看似势均力敌,但从打持久战的能力来看,阿里财大气粗,撒币大战,美团系或许更有压力。

  日前一则关于阿里全资收购饿了么的消息被炸锅了——多家媒体称3个月内阿里将按95亿美元的价格收购饿了么全部股份。

  也有媒体消息也称,阿里集团内部接近这笔交易的核心人士已经证实消息,但饿了么投资方华联表示目前还未与阿里巴巴就股权转让签署任何协议,涉及股权转让的价格、时间、数量及交易方式等核心条款尚在磋商过程中。

  总体来看,这笔收购尚存在不确定性,但应该已经是大概率事件,关于饿了么是否值95亿美金的讨论已经很多,但笔者看来,单独来看饿了么的价值可能偏高,但将它纳入到阿里的版图之后以及考虑到饿了么对于阿里未来新零售与本地在线生活服务版图的重要性而言,可能并不贵。

  先入股,后收购,纳入自己的生态圈中,这是阿里的收购战略打法,如果说在过去美团对决饿了么还可以轻松迎战的话,那么当饿了么成为阿里基础业务的一环,谁会成为收割市场的玩家恐怕就不太好说了。

  而此次收购如果成功,阿里就在本地生活服务领域形成了饿了么+口碑+盒马生鲜+支付宝等流量支付入口+新零售业务多平台协同的格局,覆盖本地生活全服务消费场景。可以预见的是,加码布局新零售的阿里与刚成立新零售事业群的美团在今年的战火硝烟比往年将会更加浓烈。

  阿里收购饿了么背后的焦虑

  可以预测的是,阿里收购饿了么之后,在各种资源入口上强力推进,抢占线上线下各种入口,与其新零售项目进行资源整合。

  对于阿里来说,饿了么在最后一公里的强大配送能力是阿里当下所需要的,在蜂鸟+安鲜达+菜鸟的物流配送体系之外,饿了么的配送业务也将成为阿里系其他新零售产业的基础设施的一环。

  事实上,阿里和美团的战争已经打了好几年。在过去,而美团外卖与饿了么为了争夺市场份额,各种红包补贴大战从国内厮杀到国外,消息显示,今年2月1日,蚂蚁金服2亿美元投资印度外卖平台Zomato。不久后美团点评就参投印度O2O外卖平台Swiggy。

  那么在饿了么正式被阿里这个金主收购之后,外卖市场的新一轮补贴大战或将更加激烈。

  阿里之所以对外卖市场与本地生活服务这么上心,源于饿了么与阿里新零售业务的关联性与协同性够强,也是协助其对决美团扩张的一张好牌。

  美团目前从团购拓展到餐饮、到店再到酒旅,业务边界不断延伸,也在不断触碰阿里核心业务的敏感地带。阿里在餐饮、到店、酒旅等层面与美团的交集越来越多,而尤其是外卖市场盘子太大,未来增长空间非常大。

  来自《2017中国外卖发展研究报告》的数据显示,2017年,中国在线外卖市场规模预计达到2046亿元,同比增长23%;在线订餐用户规模达3亿人,同比增长18%。

  据美团点评高级副总裁王莆中透露,2017年美团外卖交易额为1710亿元,是2016年的2.9倍。但尽管如此,2017年整个外卖市场不如3.9万亿元餐饮市场的一个零头,这意味着还有巨大的增长空间。

  而与此同时,美团的野心也很大,前面说到,其本地生活服务与外卖业务等多元化经营服务与态势在某种程度上侵蚀到了阿里业务的各种边界,如果不进一步遏制美团的增长态势,美团未来将成为阿里本地生活服务与新零售战略铺开的一个劲敌。如果不动手进行防守与进攻,可能会后院失火。

  根据不久前Trustdata发布《2017年中国移动互联网行业发展分析报告》指出,美团外卖以46.1%的份额居市场第一,超过饿了么与百度外卖份额之和,日活跃骑手人数为20万,美团外卖商家版日均打开9次,指标均位于行业首位。

  报告同时显示,在到店餐饮方面,美团点评也把持了本地生活到店服务主要流量入口,同时均保持60%以上增速。

  这不能不让阿里焦虑。

  在这种趋势下,阿里收购饿了么,目标肯定不想做老二,那么阿里会如何将本地生活到底服务的第一入口与用户规模优势从美团手中抢过来才是其战略目的,那么这样一来,开启烧钱补贴大战或许是最为直接的办法。

  而烧钱补贴的好处是什么?就是转移用户习惯,过去许多用户习惯了用美团下单,如果在一个时间段内烧钱用更大补贴与优惠的价格以及配送体验服务可能是快速转移用户群体与培育新的用户习惯的办法,至少让用户端有新的体验与选择,快速形成新的口碑效应。况且阿里还可以通过支付宝等入口进行强势导流,美团今年的日子不会太好过。

  美团该如何防守?

  阿里去年一直在力推盒马鲜生,如今与饿了么的结合,可以整合饿了么配送团队线下配送能力,相对过去,协同推进能力与整合效应更强。据数据显示,蜂鸟日均配送订单已达450万单,服务覆盖1200多个大中小城市,已合作商户数100万家,骑手人数300万人。这对于阿里来说,是一份巨大的线下优质资产。

  换句话说,饿了么过去一直干不过美团,不是因为旭豪、康嘉不行,而是作为一个独立的产品它的体量与价值依然无法与美团匹敌,但是如果跟阿里的新零售业务结合起来可以放大它的价值。

  比如饿了么的配送能力能够帮助盒马鲜生覆盖更广的配送范围,并整合到阿里不断推进的本地生活服务与各城市落地的新零售项目的配送服务之中。阿里的新零售项目基本上都需要这种同城短距即时物流的基础设施。

  从用户数来看,据公开数据显示,饿了么目前的用户数为1.3亿,美团有近4亿用户数,两者的用户数增量空间都已经到了明显的天花板,但饿了么进入阿里的版图之后,依赖阿里各大超级APP流量入口的力推,其用户增长空间也还有一定的潜力。阿里的战略目的或许也在于通过做大饿了么的用户数来打击美团估值。

  截止到目前,阿里有饿了么+口碑+盒马鲜生+淘票票+飞猪,美团系有美团外卖+美团点评+掌鱼生鲜+猫眼电影+美团旅行的布局,各自的布局看似势均力敌,但从打持久战的能力来看,阿里财大气粗,撒币大战,美团系或许更有压力。

  早前有一张微信群聊天截图流出,盒马创始人侯毅则在该群中直接喊话美团大零售事业群总裁王慧文,称:“前二年美团封杀盒马,这个仇还没有报了,今年盒马将推出全新的外卖模式,看看能不能把你的估值打掉一半,不要高兴的太早了……”

阿里收购饿了么,背后的焦虑与美团的防守困局

  我们知道,过去王兴一直希望保持公司独立发展,掌握对公司的绝对控制权,因此王兴对待腾讯与阿里两大股东的态度有所不同,他认为腾讯更为开放而不寻求控制,而阿里反之,比如过去从UC到优酷,阿里投资的套路都是“投资—控股—收购—并入阿里生态。”

  这是想保持独立性的美团与腾讯捆绑在一条战船上的原因,但事情的发展走向或许并不能尽如美团所想。

  在阿里未来可能开启的烧钱大战下,美团外卖、电影、打车、旅行等业务将继续烧钱,在一定程度上会拖累美团进击的节奏,一个可能性就是美团会与腾讯捆绑更深,在过去多轮融资中,腾讯对美团的扶持力度都颇大,比如早在去年10月,美团宣布了新一轮的40亿美元融资,依然由腾讯领头。

  而在未来,可以预料美团在与阿里的对抗中,当未来的烧钱大战开启,未来在资本、资源入口与融资烧钱等诸多方面美团或难免还是会需要金主腾讯的支持,腾讯持续加码的背后,美团想要绝对的独立性恐怕也不容易。

  因为不会存在一方对另一方的依赖越来越深,而另一方则放任不管的商业法则,也就是说,美团对腾讯的依赖越来越深,难免在战略上会受到腾讯的牵制,这是美团的未来独立性需要面临的考验。

  要知道,2017年末到2018年初,两个月的时间里,腾讯先后战略投资了万达商业、家乐福中国、永辉超市及其子品牌超级物种、男装品牌海澜之家以及步步高商业连锁,与阿里形成对抗之势,线下零售商超已经在AT之间站队。

  可以知道的是,腾讯在新零售领域的野心同样很大,去年数据显示,微信、手机QQ中的美团外卖入口为腾讯贡献了日均500万的支付订单,比重还在继续扩大,这意味着美团在腾讯与阿里的对抗中成为不可或缺的重要力量。

  王兴的美团如果要对抗阿里,未来需要更多的依赖腾讯,虽然过去腾讯系投资占股不控股的风格,但是如果在新零售的战场与阿里短兵相接,放任代理人打手自己独立干,还是将其与自身的战略融合并主导推动协同出击呢,后者或许可能性更大。

  因为对于阿里来说,收进饿了么的目的不仅仅是剑指美团,更多的目的应该还是便于进行业务重组,为与腾讯新零售的长期对抗做准备。既然是腾讯阿里两大巨头之争,代理人自然不能完全不看背后巨头的脸色。

  况且美团过去多轮融资均由腾讯领头加码,如何与腾讯新零售业务布局联动,一定程度妥协于腾讯的大战略,或许将成为美团不得已而为之的选择。

  美团需要在依赖腾讯与独立掌控自身业务发展节奏做到一定的平衡,这需要美团在新业务的开辟上与原有业务的维持与稳固上,拿出更加具有壁垒性的玩法。

  但总的来说,阿里美团过去打了多年,谁也干不掉谁,而在没有旭豪、康嘉的饿了么团队是否能保持过去的战斗力也是一大悬念。两者未来对抗胜负暂时不能定论。

  但总体而言,美团还将经历长期的消耗战,未来美团如何防守阿里的步步紧逼,将是美团要面临的难题。

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