专题:【投资界策划】8张图全面了解中国互联网行业并购现状_投资界
 
 

  2013年,由于发达经济国家经济逐步复苏,消费者对市场的信心大增;另一方面,国内经济增长放缓、货币政策收紧、IPO停滞、及一系列政策的推助鼓励下,企业纷纷选择通过兼并重组的方式,来优化资产配置、扩大企业规模、实现战略结构转型和产能结合的目的。在此背景下,中国并购市场今年呈现爆发性增长,交易数量与金额双双冲破历史记录。

 
 
 
报告购买咨询热线:400-600-9460

2013年中国互联网行业并购交易量与交易金额双升

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

  2013年,互联网行业在中国并购市场的表现活跃度极高,引起各界关注。根据清科研究中心数据,2013年,中国广义互联网(包括狭义互联网、IT、广播电视及数字电视、娱乐传媒、电信及增值业务等)行业共发生并购交易317起,其中包括进行中及已完成交易,同比大增100.6%;披露金额的278起交易共涉及交易额143.49亿美元,较去年同期的54.25亿美元巨幅提高164.5%。

  纵观2013年互联网行业并购交易,其数量占总并购数量1,232的25.7%,并购金额占总金额932.03亿美元的15.4%,贡献率较往年大幅提高,预计未来还有继续上升的趋势。

 
 

中国互联网行业并购五大市场特征,海外并购是亮点

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

中国互联网企业海外并购亮点

  2013年,中国互联网行业成为中国并购市场的最大看点。新兴产业的崛起,行业巨头纷纷抢占最佳市场,战火也从国内蔓延到了整个地球。数据统计,截至2013年12月31日,中国互联网并购市场共发生14起大型海外案例,涉及金额近23亿美元。并购方的大买家主要为当前中国互联网企业的三大巨头——百度、阿里巴巴、腾讯。【详细】

 
 

1100%收购比率大在2013年发生的317起广义互联网并购交易中,收购股权比例达100%的交易达到87起,占比27.4%。从技术角度、市场角度、资源角度,互联网企业100%收购更有利于自身企业价 值的提升。【详细】

2介入传统行业在2013年表现突出的文化传播领域上,产业链上下游整合已渐成互联网并购市场热点。在经济转型的背景下,互联网与文化产业已进入繁荣周期,互联网与文化产业领域的上市公司频频寻求跨界并购。【详细】

3业务领域呈现多元化多元化具有分散风险、获得高利润机会、企业在无法增长的情况下找到新的增长点。大多数多元化并购中,是在原有技术用户基础上,拓展新领域,其运用企业在某个市场中的规模、形象和声誉至关重要。【详细】

4传媒向新媒体转型传统媒体在数以百年的发展历程中,一直处于绝对的领先地位。2012年以来部分传统媒体已经开始拥抱新媒体,一些国有传统媒体在资本层面上组成媒体集团,大肆出手收购网络游戏公司。【详细】

 

VC/PE机构通过并购渠道退出渐成趋势,49起IT并购居首

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

  在IPO退出无望、移动公司盈利模式不清晰的背景下,VC/PE机构通过并购渠道退出将成为一种趋势。在今年发生的所有317起互联网并购案例中,其中VC/PE支持的案例共有167起,披露金额的153起涉及的交易额达107.04亿美元,平均交易金额为6,996.10万美元。

  从并购数量方面来看,IT领域并购49起,占比最高,达27%;其他领域共发生34起并购,占比18%;网络/手机游戏和网络服务领域在本期表现一致,均发生27起,占比15%;文化传播领域共发生并购22起,占总交易量的12%;移动互联网领域发生案例15起,占比为8%;电子商务今年共有9起,占比仅5%。

 
 

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

  在并购金额方面,网络/手机游戏表现出众,涉及的金额高达35.75亿美元,占比为总金额的33%;网络服务排名第二,占总金额比例为23%,金额达24.00亿美元;文化传播领域今年涉及的金额也大涨至19.48亿美元,占比达18%;IT领域在金额方面的表现差强人意,共涉及金额12.97亿美元,占比为12%;移动互联网领域本年度交易的金额为7.27亿美元,占金额总数的7%;其他领域的并购金额占比仅为5%,涉及金额5.55亿美元;电子商务领域在金额方面的表现依然不佳,2013年VC/PE支持的案例交易额仅为2.00亿美元,占总体的2%。

 
 

BAT全业务线布局,势力范围已延伸至对手领域

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

  2013年,三大互联网巨头BAT重点部署的领域集中在搜索、安全、应用分发、LBS和生活服务、云计算、互联网金融、游戏和硬件(尤其是智能硬件产品),可以看出,BAT都在将业务线向彼此的势力范围内延伸。

  2013年,百度通过对91无线、百分之百、糯米网、PPS等投资并购实现了股价的迅速增长,诞生了14个过亿的移动产品,完善了移动产业链的布局,迎来了快速发展的时代。与此同时阿里巴巴的姿态也相当活跃,先后获得对新浪微博、UC、高德地图以及多家物流公司的股份,但整合效果还有待继续观察。而有了微信在手的腾讯,虽然有注资搜狗的妙笔,但更多的目光聚集在海外的创业公司上,谋求国际化发展道路。

 
 

BAT近几年并购投资知多少,谁是并购王中王?

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

百度——移动产业链布局成熟,诞生14个过亿移动产品

  2013年,百度的战略投资并购主要基于三种目的:加强核心业务、建立相关生态系统以及布局未来机会。今年6月百度内部进行了规模较大架构调整,组建“搜索业务群组”和“前向收费业务群组”;同时,移动·云、LBS和国际三大事业部以及去哪儿和爱奇艺两家独立子公司也形成更为清晰的业务体系,通过对91无线、TrustGo、糯米网、PPS等投资并购,百度实现了股价的迅速增长,诞生了14个过亿的移动产品,完善了移动产业链的布局,迎来了快速发展的时代。

 
 

十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

阿里——资本活跃度高,高调内部结构调整和业务线扩展

  经历了2012年调整之后的阿里,2013年活跃度大幅提高:一方面由于电商本身的竞争正在逐渐由产品层面过渡到阿里不占优势的服务层面;另一方面移动互联网正在挑战着阿里在PC时代建立起来的以流量分发为核心的商业模式。2013年的阿里巴巴无论是在内部结构调整,还是在业务线扩展上,都表现出了高调态势。其大手笔资本运作,带动了整个互联网业界的资本活跃度。

 
 


十一张图全解2013年中国互联网行业并购现状
 

腾讯——并购王中王,依靠微信和手Q抢占移动先机

  腾讯一直都是并购市场上的大户,在游戏、社交、电商等领域通过投资或并购的方式将众多创业公司收之麾下。在移动互联网时代,腾讯的产业布局开展的也比较早,通过自建或者投资并购基本在移动产业链的各个环节都落下了重要的棋子。明星产品微信帮助腾讯成功获得移动市场,再加上手Q等装机量大、用户活跃度较高的产品,腾讯在这个移动变革的时代获得了可贵的喘息机会。因此,在百度和阿里纷纷通过投资并购抢占移动战略高地的时候,腾讯在投资并购上稍显沉寂。

 
 

2014年中国互联网并购市场五大发展趋势

 

  2013年可谓是互联网行业的“并购元年”。中国互联网巨头并购步伐不断提速,业务各个领域延伸,互联网领域BAT巨头围绕社 交、地图、旅游、移动互联网、金融等领域已经开始了激烈的竞争。预计2014年,随着互联网巨头整合产业链、形成生态圈的需要,互联网并购和合作涉及领域将更为广泛。

  一、BAT将继续主导互联网行业并购市场:目前,三足鼎立格局已成,预计在2014年,互联网及移动互联网领域以产业垂直整合为目标的企业并购浪潮将继续扩大,互联网产业在各主要领域的集中度将持续提升。

  二、移动互联网领域并购将延续2013年火热态势:在4G牌照的支持下移动互联网市场中的投资并购仍将继续,以移动硬件普及、网络基础设施提升带来的市场容量的扩张将为移动互联网市场的持续增长提供内源动力,而行业参与者的增加也将为市场竞争注入鲜活的力量。

  三、O2O时代推动传统产业与互联网融合:互联网产业与传统产业的融合渗透,是我国家产业经济转型升级的一个方向。目的在于使互联网对整个国家的经济结构调整所做的贡献比现在更为显著,相较之下后者意义更大。

  四、互联网金融领域的投资并购将不断呈现:随着国家互联网金融发展与监管研究小组成立以及相关监管措施的出台,预计2014年互联网企业向金融领域进军的道路将会更加宽广,涉及的业务更为多样化,营销方式将突破与传统金融企业合作这一单一模式。

  五、文化传播领域发力完善自身产业链:2014年在院线、网络视频、影视传媒等典型的体验经济领域,用户数量、经营规模将成为各方角逐的重点,“大鱼吃小鱼”效应将持续发酵,行业集中度将显著提升,多元化特征将更加显著。