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迈瑞生物徐航:医疗器械行业低水平企业多 亟需整合

徐航认为,医疗器械行业亟需整合,小的厂家多,但是真正有自己独特的技术的不多,低水平和重复的企业很多。
2012-06-14 15:56 · 投资界     
   
 

  跨国公司基本上占据了高端市场,迈瑞经过20年的努力,基本上改变了这个现实,跟我们合唱的厂家不是很多,我们还是孤掌难鸣。原来也没有中国企业,后来中国企业夺回了一部分,最近这几年外资得益比中国本土得益大,可能乐普得益最大。他们除了在高端占领以外,他们还想做到终端和低端来,外来的参加者什么都想要,觉得这是一个很好的领域,甚至很多做器件也专门来找过我们,很多大的半导体公司也找过,说你们到底有什么需求,以后不要做仪器了,我们做一个片子就可以了,事实上我很怀疑,不一定能做到,至少业外的人看到这个行业非常好,不仅仅是财务投资人看好,这些产业的投资人也看好,我问过其中一个做半导体的,我说为什么你们能够看好,他们认为IT已经做得差不多,毛利率很低,只有医疗毛利率非常高,而且技术能用到这个领域,如果是这样,这个行业是很受益的。本土企业总体上我们看到有一些冲出来的,上市也有一些,总体上给我的感觉就是力量还是非常之弱,所以还是希望大家多投钱,不舍得投钱,中国企业是没戏的。

  这个图纵坐标是过去两年增长率,横坐标是本土化规模的评分,外国公司的本土化现在越来越多,最近几家跨国公司在中国宣布了他们各种各样的计划,在中国设立研究室,目标就是看好这个行业,特别是看好未来这个前景。我们进入这个行业的20年当中,我们还从来没有见到这个行业衰退过,只有我们自己不成长,行业会是成长的,有的时候我们比行业成长高很多,也有的时候我们跟行业一块成长。

  尽管到现在大家还有一个数,中国医疗设备的行业,在全球占的比例是非常小的,充其量大概最多不超过7%,种类也不多。我接触不少外国的中型企业,就是10-30亿美元的企业,他们在中国的成长动辄就是30、40%。迈瑞11年有30%左右的成长,这是跨国公司成长的中位数,我们一直在琢磨这是什么道理,我觉得跟中国医疗体制非常有关系的,并不是我们不努力,其实我们很努力。医疗的资源绝大部分是垄断的,尽管去年12月3日颁布了向民营社会开放,但是实施起来是非常难的。大的医院现在是门庭如市,造成了国字号的医院和三甲医院客源不犯愁,如果大家有幸去看过病,越好的医院越是要人山人海,比任何一个最火爆的商场都要多。为什么呢?就是有需求,老百姓也有钱了,医保也增加了很多的开支。但是这些钱都到哪里去了?我觉得相当一大部分是买了很多超过使用需求的设备。我们在北京一家非常有名的医院,我们有产品在试用,他们就是不买我们的东西,但是我每次去看的时候,我们那台设备都是用得超级频繁,什么原因?我们也在跟他们沟通,我们希望国营医院能够像很多讲究实际的人,过日子的人一样,中国很多医院一方面是说国家的投资不够,另外一方面很多医院购买设备是相当的豪华,尤其是政府主导的,最近我才知道北方一个省卫生厅文件公然写,采购的设备只采购进口设备,我看一下这个进口设备真的是很好,结果发现里面的产品迈瑞全球市场有超过50%的份额,而且还卖到了发达国家,我不知道政府凭什么做这样的评价,他们卖得比我们便宜我们还心服口服,东西不见得比我们好,价格还比我们贵。所以我们联合国内的厂家正在做投诉,这个就是综合起来三个原因,一个是有钱了。第二个确实跨国公司在某些方面技术还有先进。第三个就是行业的体制造成了中国的现状。

  中国是这样的,那么我们很多的产品出路,或者技术,迈瑞只好到海外去。我们到目前为止,在中国也仅仅是做到了销售额的42%,60%左右都是销往海外的。大家非常关心,在这个场合中国市场有哪些投资机会?很多朋友来问我,因为我们上市比较早,目标可能早一点暴露一些,大家觉得我们都很有经验。其实我们懂得也很有限,因为这个行业确实很宽。

  我觉得总体一句话,只要是高附加值的,中国公司还没有处于领先地位的,我觉得都值得大家考虑的,但是考虑的几个出发点,这个行业我一直在强调,就是说这个行业必须要有技术,要有过硬的技术,尤其到海外来看,很多欧美国家的医院,免费给你用不会敢用,他觉得免费一定没有好东西。没有好东西我们是不敢做的,一定是通过竞争,要通过对你认真的考察,他才敢用,所以技术很重要。

  那么怎么样才会有技术,这个领域真的要做原创的技术也不是很容易,牵涉的面很广。中国企业在这里比较能够做的事情,是不断已经有的,就是我们发挥发明汽车,福特时代的汽车跟现在的汽车是完全不一样的汽车,我们不断在这些方面做出创新,需要创新的确很多。每一年一个美金在医疗设备上每一年的购买力,在国际上基本上提高5%,只要没有中国厂家能够进入的行业,还是价格维持的很好,维持的很好是不正常的好。比如像高端彩超,中国用户付出的代价基本上是国外同样设备的两倍,原因就是缺少中国企业的参与。这个领域只要你找到你认为有前途的技术,我觉得都值得投资,因为未来这个需求无论是中国也好,世界上也好,都是非常之大的。而且这个行业总体上讲,无论你有什么新东西出现,好象都不会淘汰原来的办法,你说有超声,还得需要X光,有X光还需要CT,有CT还得需要核磁,所以我的理解跟人的复杂性是非常相关联的。目前医疗设备也仅仅能够满足人类需求的一部分,所以我们还需要更多的,比如说能更早预知癌症,更早的预知各种病的设备,或者降低手术痛苦的设备还是需要很多。

  我说一下这个行业面临的挑战。在技术开发上投入严重不足,是一个巨大的问题。尽管我们有了这么多的投资人,但是这个投入仍然是不够的,是相当不够。因为投入到产出的周期非常长,我们现在看到的很多项目,要回本都得七八年。但是我觉得这都是静态的算,你一旦取得某些突破,就像当年我们做彩超的时候,所有的人跟我们说你不用做了,没有市场了,早就让跨国公司给占领了。监护我们也做到了中国第四,我们也超过了一个跨国公司中国的份额,在世界上有一定的话语权,包括做五分类的时候,这个事情在中国还没有开使用,中国可能用不起这个设备,我们把技术攻下来了,现在五分类已经超过了三分类在营业当中的比重,所以投入非常重要。

  第二个面临的挑战,就是中国这个行业亟需整合,小的厂家多,如果这些小的厂家是属于创新型,能够有独特的技术,哪怕你有独特的一项技术也好,恰恰相反这么多年让人失望的是,这么多的厂家,一万多家,好象比几年前感觉还要多,但是真正有自己独特的技术的不多,低水平和重复的的很多。本来钱就少,你还投入到已经重复的领域当中,迈瑞上市了以后,很多人觉得监护仪好做,有的汽车厂商也来做监护仪,做得好我们就欢迎,做的一般就不要浪费资源了。

  在中国做一个小产品,二十个,再搞几个关系,搞定几个医院,比打工强一点,所以为什么就是中国那么多的小企业。我们大企业盯着最强,我们拿国家证书时间都是最长,我听说很多企业只有我们一半的时间拿到证书了,我一直跟法律部门讲,我说人家能做到的事情,我们为什么不能做到。在国外如果是小企业,其实是很难生存的,已经没有生存的空间,监护仪的厂家,从刚入行的几十家,现在只有几家,包括我们还并掉了一家。小企业没有规模,小企业的创新并不像其他的那么多,比如说刚露出创新的苗头,就让大公司给收购了。还有因为没有技术和特长,所以就低价,监护仪已经到了没有办法维持生产的价格,很多质检都不需要,很多质量保证都不要了。

  这个行业还有一个更大的挑战,我觉得就是医院的流通环节是相当不够透明。最近国家在查处受贿,就是市场化太不高了,医院很多企业的精力都放在跟客户建立关系,这个关系不像海外市场经济所要求的这种关系,是一种社会主义初级阶段短期的关系。如果大家都能把重点放在产品质量提高上,性能提高上,服务搞好上,就可以做,但是我觉得不是我们厂家一方面的努力,这个需要医疗体制改革的深入。

  另外一个挑战是政府相关部门配套的政策和管理是落后的,迈瑞拿一个美国的许可证和欧洲的许可证,时间是大大短于在中国拿一个许可证,这个也是非常之不正常的,说明我们的方法不太对,当然这也可能是中国特色,我们在这个环境中必须能够适应。我们要求和呼吁,每一个到迈瑞视察和参观的领导都说同样的话。

  既使迈瑞到今天这个企业,我们还是一个小企业,从世界范围我们正从一个小企业走向一个中型企业,未来还是有很大的成长空间,我们现在涉足的领域,放大一点说,麻醉机,监护仪,呼吸机,血球,还有医学影像,超声和核磁共振,最近我们也收购了一些医疗信息化的企业,我们也开始收购高质医疗耗材的企业,我们希望能够给医院提供更多的价值。

本文来源投资界,原文:https://news.pedaily.cn/201206/20120614328592.shtml

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