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揭密Snapchat拒收购底气:“阅后即焚”商业模式

北京时间11月21日消息,科技博客BusinessInsider周三刊文支出,近来引爆眼球的新闻便是图片分享应用Snapchat拒绝了Facebook 30亿美元的收购邀约。Snapchat拥有怎样的实力,可以傲娇的放任这笔好买卖?答案是便是其拥有的网络新生代用户——青少年,就连Facebook也很难俘获这些人的芳心。而且,Snapchat将采取广告和虚拟物品交易创收方式,其有希望成为下一个“Twitter级”平台。
2013-11-21 10:51 · 凤凰科技     
   

  北京时间11月21日消息,科技博客BusinessInsider周三刊文支出,近来引爆眼球的新闻便是图片分享应用Snapchat拒绝了Facebook 30亿美元的收购邀约。Snapchat拥有怎样的实力,可以傲娇的放任这笔好买卖?答案是便是其拥有的网络新生代用户——青少年,就连Facebook也很难俘获这些人的芳心。而且,Snapchat将采取广告和虚拟物品交易创收方式,其有希望成为下一个“Twitter级”平台。

  以下为文章梗概:

  在一些评论人士眼中,Snapchat和其投资者是妄想的白痴,狂妄自大,怎能拒绝“绝望”的Facebook巨资收购?而且是在Snapchat几乎没有实现营收的情况下。对于这样一家公司来说,否定10亿美元收购邀约都是“疯了”,更何况是30亿美元。

  不过这种观点从古至今一直不断重复上演。当还处于营收初期的Facebook,估值首次达到数千万美元时,这些人说了同样的言语;而当其估值达到上亿美元,这些人还是这样说;接着Facebook估值达到十亿级,他们... ...。对于Twitter、Pinterest、谷歌以及亚马逊等公司,这些评论人士的言论一成不变。

  原因在于,在这些公司走上成功之前,以及其展示先吸引用户再打造商业模式的能力,一些观察人士看看不透,也不明白这是一条走向*成功、创建极有价值公司的道路。

  Snapchat如何价值30亿美元?

  与Twitter、Facebook以及其他社交网络相同,Snapchat不需要内容成本。假设Snapchat运营毛利率为50%,税后为35%,这意味着每3美元营收中,Snapchat就可赚到1美元。但Snapchat利润达到何种水平,才能匹配这30亿美元收购价值?

  按照“格利定律”(华尔街知名分析师比尔•格利(Bill Gurley)提出,每一家成功的科技公司市盈率在20倍到25倍之间),假设Snapchat市盈率为25倍(这一水平远低于Facebook,与谷歌水平相近),那么该公司需要1.2亿美元利润,才能证明30亿美元的估值合情合理;而按照35%税后毛利计算,Snapchat营收应为3.5亿美元。

  进一步而言,如果30亿美元收购价格不会打了水漂,那么Snapchat未来需要实现5亿美元年营收和2亿美元利润。那么,Snapchat能否达到这一水平?

  目前,Facebook年营收为80亿美元,职业社交网站LinkedIn为12亿美元,Twitter为6亿美元,换而言之,如果Snapchat未来成为全球大型社交平台,那么其年营收达5亿美元或者更高水平也是有理可依的。

  创收途径:

  但问题是,Snapchat如何创收,实现这一目标? 因此,该公司的创收途径也就成为外界关注的焦点。

  广告业务:

  目前,Snapchat活跃用户已达千万级别,每人每天分享20到50张图片,而Snapchat已在测试,在每20至30张图片或者视频中融入广告。这令广告商喜闻乐见,因为Snapchat用户群体偏向青少年,就连Facebook也很难吸引这个年龄段的用户。

  此外,Snapchat用户并不介意偶尔看到广告,尤其是他们喜欢的很酷品牌。因此,Snapchat广告业务拥有不错机会。

  其二是虚拟物品:

  诸如Line等即时通讯应用,已开始向用户提供虚拟物品交易,包括购买魔法表情、图片等。用户可能需要支付50美分或者1美元,或是花费5美金买下一整套表情。鉴于Snapchat的用户基础,如果开展虚拟物品交易服务,会带来大笔营收。

  更为重要的是,Snapchat潜力巨大,因为新生代网络用户——这些青少年不用电子邮件、不用Facebook,而把玩手机,通过短信、Snapchat、WhatsApp以及Instagram沟通交流。

  鉴于青少年的这种行为,Snapchat可成为互联网新生代用户的“关键平台”。

  一位Snapchat内部人士认为,如果将Snapchat出售,就是放弃打造另一个Twitter级平台的机会。不过,至于Snapchat能否成为这样的公司,还有待观察,不过Snapchat已有一套完整的发展计划,而时间则会给出*答案。

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