“新美大”放出0.04767%股份，你买不买？

　　近日看到一条消息：新美大（Internet Plus Holdings.LTD，美团和大众点评的合称，以下简称“新美大”）在对外宣布最新一次融资金额超过33亿美元之后，还对外放出了关于“新美大”投资事项及条件：本次转让股份额度共计7150511.13美元，占股0.04767%，估值以市场上新美大最新估值投前150亿美元为准。

　　据亿欧网了解，所有资料在得到新美大投资方授权后呈现。这是潜力股网站公开发文时表述的部分内容，这说明，新美大释放的这部分股份是其投资方对方放出的股份，类似*。

　　于是乎，我以为自己的春天来了，也可以做一回新美大的微股东了。天生数学缺陷的自己，核算着自己账户存款和新美大每股的价钱，一顿狂算之后发现，自己是不是傻。按照估值直接计算即可，为何还按照新美大上文中的0.04767%股份计算。

　　明眼人一看就知道，是的，如果占有“新美大”0.01%的股份需要150万美金，更形象点就是新美大1%的股份需要1.5亿美元的投资，哈哈，暗讽自己一下，简直穷屌了！

　　不过话说，新美大此次对外散户（中小投资机构）释放股份还是比较迫切的，作为一个媒体人，我已经接到多个从业者转来的新美大股份转让的规则和明细，只是没钱没办法。

　　网上对新美大股份转让的内容如下：

　　“新美大”：1+1>2，打造宇宙*O2O。2015年10 月8日，大众点评网与美团网宣布达成战略合并，宇宙*O2O自此诞生。

　　合并后点评美团优势互补：点评在一二线城市拥有*优势，美团强于三四线城市的覆盖，二者合计占领O2O市场80%份额，拥有行业*话语权。

　　新美大在收入模式上将会逐渐趋于融合，广告、交易抽成和服务佣金等三大核心盈利渠道将会被新公司加强，构成新美大“钱袋子”的底仓。同时通过深耕垂直行业，深入交易和服务的全流程，帮助商家进行营销、提升效率、优化运营，为商家提供选址、融资、采购等增值服务，开拓出新的收入渠道。也就是说以后要找商户大数据、做精准营销、优化运营、选址、找采购商，都可以找新美大。

　　其投资方式：美团、大众点评合并后的新美大公司接受的投资基金规模在约7亿人民币；投资期限3+2年；认购起点100万起，10万递增，认购费1%；管理费1%/年，投顾费1%/年。

　　新美大的投资亮点为：

　　1）增长空间巨大：中国本地生活市场规模巨大，目前本地生活O2O仍处在早期发展阶段，市场增长空间巨大；

　　2）行业统治地位：点评美团合并将使公司拥有行业中的*统治地位，市场占有率达到80%；

　　3）优势互补：合并后，两个平台协同效应显现，营运成本将显著降低，营收显著增加；

　　4）豪华团队：合并后的点评美团将集合本土O2O方面最资深的从业者；

　　5）强大股东资源：腾讯、红杉、DST、新加坡主权投资基金等强大股东资源将为公司提供业务拓展、营销渠道等全方位支持，机构认同度高；

　　6）估值折让优势：美团和大众点评合并前各自估值分别为（120亿+70亿美元），本轮融资超过30亿美元，投前估值150亿美元，较前一轮估值有所折让，为本轮投资者进入提高收益空间；

　　7）IPO退出预期：合并后，规模效应显现，公司盈利拐点提前到来，预计2—3年内登陆美国纳斯达克，实现IPO退出。

　　在新美大形势一片大好的呼声中，业界也有人并不太看好：

　　新美大（CIP）获得了30亿美元的融资，行业内对新美大（CIP）持乐观态度成为了主流。但实际上，新美大（CIP）以150亿美元的投前估值进行流血融资，30亿美元的融资额依然不够，屌丝群体多，单个用户产生的交易额低，在细分领域的*优势也随时会被改写。

　　新美大对外融资时，以市销率（P/S）和P/GMV两种估值模型预测未来的市值，得出了夸张的数据，是典型的放卫星。考虑到行业属性、对标公司、市场格局等因素，等到2018年上市时，新美大（CIP）的市值在300亿美元左右更为理性。

　　美团最美好的时间是2012-2014这三年。2015年，巨额亏损的美团向投资方做了妥协，和大众点评的合并成为了理想主义和现实主义的分界线。在O2O价格战无门槛无绝期的情况下，新美大未来的结局为理性估值上市或再次合并，在BAT之外，新美大（CIP）届时的市值应该在京东之下，成为下一个阿里巴巴会是一个难以触及的梦想。

　　就此，我查看了截至到北京时间2016年1月23日下午三点整BAT、京东等的市值，阿里的市值为1768.41亿美元，腾讯的市值为13071.46亿港元（约合1681亿美元），百度的市值为598.75亿美元，京东市值372.80亿美元，奇虎360的市值为87.97亿美元，聚美优品市值为9.37亿美元。

　　且据知情人士对亿欧网透露：2011年阿里入股美团前，王兴还剩50%的股份，阿里那一轮给美团的估值为2-3亿美元，融资4000多万美元，让出15%的股份，之后王兴剩42.5%股份；到2014年年终美团以20-30亿美元的估值融资近3亿美元，王兴还剩38%股份；2015年1月美团估值70亿美元获得7亿美元融资，王兴在美团还剩34%股份；2015年10月，美团大众点评合并，差不多按1:1的比例，王兴在集团里面的股份降到20%以下；2015年12月，新公司估值180亿获得腾讯领投的28亿美元，王兴占美团的股份降到15%左右。

　　从50%的股份占比降到15%经过了5年的时间，美团也从众多的团购网站中成长为一个本地生活服务巨头。

　　啊……还是没钱投美团啊！

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