潜力企业融资的新思路

　　由国际著名财经媒体《福布斯》中文版主办、花旗银行冠名赞助的“福布斯·花旗2010中国潜力企业投资与发展论坛”暨 “2010福布斯中国潜力企业、2009福布斯中国*创业投资人”颁奖典礼今天在上海举行。

　　昆山市副市长黄健、方源资本总裁唐葵、维思资本创始合伙人王刚、金和软件董事长栾润峰、瑞星集团董事长孟广银和安博教育集团董事长黄劲参加了“潜力企业融资新思路”圆桌对话。本场对话由花旗银行（中国）有限公司副行长张之晧主持。以下是对话实录：

　　张之晧：谢谢主编，非常荣幸能够在后面一小时里面主持这么一场论坛，这个论坛和其他几场论坛比起来有一个特色，今天在台上的嘉宾来自的领域特别丰富，有政府官员黄市长，还有PE界的*等。
今天的主角不是我，刚才主编已经把各位嘉宾介绍了一线，我想在一小时之内给每位嘉宾几分钟时间，大家亮一下自己的观点。今天的话题主要是围绕钱的问题，给钱拿钱，以及创造环境。下面把话筒给*位嘉宾黄市长，欢迎黄市长。

　　黄健：各位金融界、企业界的朋友们，大家好！我想在阐述我观点之前简要的花三分钟时间讲一下昆山。
昆山是一个开放型经济为主的，高度国际化的，又是比较严谨的城市。改革开放以来主要是利用地域优势，走出了一条以国际化带动工业化，以工业化推动城市化的昆山之路。昆山综合实力在我们中国的同等城市当中*，我们去年财政收入是350亿，工业总产值是5800个亿，有56个国家和地区的投资者在昆山投资了将近六千家外资企业，来自中国国内各个省市的投资的民营企业达到28000家，注册资本，注册外资现在超过了280亿美金。在这么多的企业中我们中小企业应该占的比重是很高的，由于我们中小企业比重占到96%以上，围绕今天的主题我感觉到作为政府来讲如何推动中小企业发展，昆山政府来讲，一个是我们开放型经济的优势，走一条内外融合发展之路，因为昆山在90年代末就设立了办公室，为外资企业服务。这么几年来，这个成绩很突出。
第二个，我们搭建合作平台，就是鼓励中小企业创新。昆山在公共平台方面，为中小企业在成果转化、科技项目申报、技术改造等方面对于企业为主的创新，支持力度很大，我们每年财政5%就是资助这些中小企业的技术创新。
第三个，构建我们特色产业基地，从产业集聚发展来支持中小企业发展。因为我们在经济化进程当中一个很重要的就构建科技金融这个平台。
第四个，构建我们中小企业的金融融资担保体系。我们昆山已经有30多家担保公司，18个专业银行也为中小企业在应收款也好，最近推出了金融的新产品。

　　张之晧：谢谢黄市长。接下来请方源资本的唐总谈谈您的观点。

　　唐葵：方源资本是一个专门投中国市场，*的一个私募基金之一，我们的决策都是在本土决策。我们方源资本主要是注重中小企业，特别是民营企业的发展。《福布斯》将新科技排为*名，我们非常高兴，因为我们方源资本是新科技的主要投资者，关于中小企业融资的问题。我最主要的观点光靠银行贷款，大家把眼睛看着银行贷款这是万万不行的。中小企业融资必须要依靠资本市场的开放，充分引入各种不同的金融的融资工具，其中可能包括风投也好、PE、私募基金也好、设备租赁也好，刚刚黄市长提到的信用担保也好，甚至是小额贷款公司，必须将各式各样的充分引入市场，才能将这个问题得以解决。这个方面，其实我们方源资本非常感兴趣，在寻找一些投资机会，能够协助这些中小金融机构。

　　张之晧：谢谢唐总。下一位是我们的王总，王刚先生是维思资本创始合伙人，维思资本开创时间比较短，但是王刚先生在投资界非常有名，他是无锡尚德太阳能最早的投资人之一，江西的赛维，据说您投资它的时候，它还没有盈利，请您谈一下。

　　王刚：简单两句话介绍一下，维思创立两年不到的时间，我们是一家人民币的基金，我们所管理的所有资本是来源于中国本土的投资人，我们管理的资本是人民币，投资的重点方向是中国本土的中小企业，这些企业未来绝大部分企业在中国本土A股市场上市的目标。我们投资的主要方向是在于清洁技术、新能源、节能环保以及一部分的先进制造业等产业。我们做的成功案例，张先生介绍过，我们是无锡尚德首轮投资人之一，还有江西赛维。还有投资了中国**秀的两家生产商，还有在核电领域，包括水处理领域，包括节能环保领域非常优秀的公司。
接着张先生的话，关于企业融资的观点，我个人认为，本人是做股权投资的，我们认为这个股权投资的投资者本身来说，除了给被投资者一些资金之外，最重要长远立足的根本点给被投资企业一些价值。我们这些资本之所以能够获取一定额度的回报，不是在于钱本身，而是这个背后所能带来的一些价值。在这之外，作为资本家来说，最重要是挖掘一些潜力的企业，在这些企业还没有真正高速成长的前期能够预见到这个产业的发展，预见到这个企业的潜力。但是在你早期看到这个企业的时候，未必这个企业是十全十美的企业，可能有各种各样的问题或者有各种各样薄弱的地方，真是因为有薄弱的地方、欠缺的地方，作为一个资本投资者来讲，不光需要给他钱，还需要给他很多帮助。这也是为什么我们当初投资无锡尚德、江西赛维，现在他们是非常优秀的企业。

　　张之晧：谢谢王总，下面是栾总，您是做软件企业的，有种种理念。昨天晚上我们稍微聊了两句，栾总有一些独到的观点。请您讲一讲。

　　栾润峰：可能是今天晚上要给我们发奖，给我董事长这个身份，其实我在论坛上面不喜欢用这个身份。我用两个小故事来开始，一个是去年的今天，姜建清（音）让我帮他解决两个问题，他跟我讲，他一下车说你给我解决两个问题，*我现在是贷款难，第二我是不贷款更难。我们大家现在就想一想，在座有很多是企业家，想想这个问题。第二个故事前几天在一个论坛上面，我在闭幕会上面有一个演讲，当我走上演讲台的时候发现前排一大半的朋友全是VC，都是投行。谁说我们中国没钱呢？钱多的是。谁说我们在座做老板、企业家的还要钱呢。所以今天解决贷款难、融资难、放贷难，要换一个思路。企业家要钱的人，当你总是说没有钱，没有人给你钱的时候，你想想假如你是有钱人，会不会把这个钱给你。这要想清楚。上午熊晓鸽碰到我说，你什么时候给我股票，我说给不了。作为有钱的人，你换一个角度来想一想，假如你是我，你会不会要VC的钱。如果把这个关键点想通了，我认为我们今天这个论坛就没有什么必要了。

　　张之晧：谢谢。我的确看到今天在一开会的时候，投资界的几位大腕围着栾总在说一些事，另外一方面我们也知道栾总继续拥有这个公司很大部分的股份。
下面是孟广银先生，作为传统行业里面，资金角度来讲，大家可能关注度或者热情度不像一些高科技这么旺盛，我想请孟总谈谈，传统行业来讲为什么愿意专守于这个行业？信心来自哪里？

　　孟广银：我们是传统行业，主要的行业是化肥。传统行业好象是40岁左右的来临，比较成熟了，但是还有非常多的，能够挖掘的地方。我们在做传统行业的体会，我们不愁市场，但是品牌要树立一些，最重要的，成本的降低和产能扩张，这个做起来比较简单，我们这几年做得非常好。我希望投行能够对传统行业尽量多的关注一下。谢谢。

　　张之晧：下面是女企业家，黄总，是安博教育集团的董事长，在座各位不知道对安博教育有多大的了解，但是在投资界安博教育是赫赫有名的。安博教育作为一家教育集团，吸收到的所谓PE资金是我们在中国所有教育集团里面最多的，这个数字已经超过了一亿美金以上，这是一个什么概念呢？大家可能知道新东方，新东方是不久前上市的，新东方上市的时候募得也就是1.45亿，我们黄总安博教育在没有上市之前就已经募掉了一亿多美金，大家肯定有兴趣听听黄总您凭什么吸收掉这么多资金的？有请。

　　黄劲：刚刚几位讲得有道理，我感觉*个跟大家分享的，最重要是两个：*个是找钱。这个前提之下我们的定位、远景，给消费群带来什么价值。就是让自己变得有价值，我们的基础是什么？能给我们消费者带来价值。这个前提下面我想融资不难。但是如果这个企业没有价值没有给消费者、客户带来价值，不管是什么渠道融资都有困难的。安博教育十年前创办的，当时创办的理念希望用信息技术为教育提供更好的服务，当时我们记得一位的话，说是什么决定了我们的未来？互联网和教育。因为只有互联网和教育是两个对所有人都是平等的。互联网、教育面前对每一个人都是一样的。我们当时想把互联网和教育结合起来。中国的教育有几千年的历史，教育的本质到今天还是没有改变，还是以教育为中心，传播知识。但是每一个都是不同的，我们的教育理念是以学习者为中心，帮助他成为*的。我们有一个安博教育相伴一生的，我们帮助学者，人生的路很长，关键是升学和就学，我们帮他上一所更好的学校、找到一个更好的工作，教育是整个民族、社会、家庭的。

　　*个我想跟大家分享的观点，如果我们要解决融资难的问题，首先要有价值，自己有价值的话，我有好的模式、团队，这是顺理成章的。第二个，我们做教育的，如何为学习者提供服务，同时为产业升级服务，为产业区域的人才战略提供服务。我们定位是什么？我们的培养是金融服务外包人才，区域教育，服务区域经济，这个成功的在大连，大连做软件外包，需要软件外包人才。我们为企业服务的同时了解到企业需要什么样人才，我们帮助大量的学生就好业。实际上在人生价值链条过程当中，我们的政府、企业，人才战略过程当中起到的关系是双赢的，形成这样的产业链。做企业是两件事做到一定可以做到，一个是让自己有价值，另外一个非常好的资源，创造双赢的价值链。

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