智慧树的幼儿园金融贷款业务能走多远，规模化与成本定成败

近日，幼教互动平台智慧树宣布推出园所金融服务，可解决园所资金需求。据了解，智慧树联合国内银行、融资租赁、小贷公司等金融机构，推出面向B端和C端的金融产品。面向B端的为直接融资产品，材料齐全后三个工作日放款;面向C端的为学费分期产品。

消费金融的核心是找场景，由此，商家在不断寻找新的消费场景。租房、买手机、医美之外，教育这一刚需，成为很多商家的切入点，比如百度有钱，此外蚂蚁花呗、腾讯微粒贷等互联网巨头也都布局了这一领域。在职业教育、课外培训之后，幼儿园也进入了商家视野。这一市场的发展前景如何?

“多年亏损后，2018年，智慧树将借助会员服务和金融服务，实现盈利。”智慧树掌门人袁胜军曾表示。据和晶科技数据显示，2015年智慧树亏损4666万元，2016年亏损9195万元，2017年亏损8341万元，2018年上半年亏损3344万元。这一新增业务能否为智慧树的盈利计划助力?

市场与盈利方式

“这个市场是存在的。”业内人士表示。可以将幼儿园看做是小微企业，小微企业融资难融资贵是普遍现象，找银行贷款的话审批严、下款慢、额度低，有资金需求的幼儿园想通过其他途径获取贷款;加之幼儿园现金流稳定，被视为优质资产。一些商家就看到了这个领域的商机。比如成立于2017年的鸿盟金融，成立于2015年已进入天使轮的幼富通。

据业内人士表示，实体幼儿园的融资需求比较旺盛，虽然大部分是租赁，属于轻资产运营，但是初始投资额度并不低，尤其是在新开拓展过程中，对资金的需求比较大。如果是重资产投入，很多幼儿园的地只卖不租，由此对资金体量要求更高。

如何盈利这是业务商业化的核心问题。“智慧树做金融，主要还是变现压力。”业内人士表示。首先要清楚的是智慧树在整个过程中的位置。与银行、融资租赁、小贷公司合作，智慧树在其中起的是一个渠道作用。据业内人士分析，由于这是一个新兴市场，体量不够大，数据也不够全，很多机构不敢提供贷款，而智慧树利用其平台，可以为金融机构提供基础数据，为其筛选客户。据公开资料显示，智慧树已经覆盖了全国12万家幼儿园，这是智慧树入局的优势之一。目前看到智慧树赚取的应该就是平台使用费。

在这种情况下，如何实现盈利?“规模化是决定其能否盈利重要的因素。”业内人士表示。如果流量巨头来抢生意，或者幼儿园*梯队的其他玩家也想通过此种模式入局幼儿金融贷款业务，智慧树胜算能有多大?此外，据悉，流量成本、坏账成本(风控能力)和资金成本，是一家相关业务公司是否盈利的重要因素，智慧树是否能够在这三方面都占据优势，还需静待。

发展前景

市场虽然存在，但是这块市场能有多大?教育行业是政策敏感度很高的行业，所以首先看政策领域对其是否有限制。

11月15日，学前教育新政平地一声雷，《中共中央国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》发布，《意见》指出，上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园，不得通过发行股份或支付现金等方式购买营利性幼儿园。鼓励普惠幼儿园发展的方向已经非常明确。其实，早在2010年，国务院颁布的《关于当前发展学前教育的若干意见》中就已经提出到2020年，普惠性幼儿园覆盖率要达到80%左右。

以北京为例，前段时间变为普惠幼儿园的东方剑桥天通中苑幼儿园，此前收费标准为2800元-3000元不等，转为普惠园之后，学费标准降为600元-750元，据悉，政府对北京地区幼儿园补助约每人每月1千元左右(视区域不同波动)。其他各地区的普惠园覆盖率正在逐渐扩大，据了解，长沙普惠园覆盖率已达80.22%，广东省普惠园覆盖率已达74.5%，范围还在不断扩大中。

还有中国由于住房、教育、医疗等直接成本上升而造成的快速下降的生育率。近期日本因为人口结构问题，宣布从2019年10月起，3-5岁幼儿的教育费全免，因为高昂的教育成本是导致日本“少子化”的重要原因之一。未来国内是否也有向这方面发展的趋势，也值得思考。

在这种情况下，对家长来说，是否还需要进行贷款支付学费?在盈利空间日益狭窄的情况下，幼儿园开办方还是否愿意贷款进行园所扩张?

不仅如此，教育部最近颁布的严禁有害APP进入中小学校园的政策，to b端的题库类APP将会迎来非常严峻的考验。这对学前教育的APP也是一个警示京东理财。智慧树APP内部目前有京东理财的专栏，政策之后是否会对此类家园共育平台的内容进行监管，也是风险点之一。

“面向学校的金融服务有很多问题要解决，非常难做。”业内人士表示。风控是开辟金融业务必须要面对的事情，且一般给幼儿园发放的贷款都是信用贷，虽然，幼儿园的坏账率较低，但是to c端的风控要如何把控?据一本智库显示，欺诈是导致坏账的最重要因素，消费金融、互联网金融公司超过50%的坏账源自欺诈。

据了解，很多幼儿园都在探索、观望有关金融贷款的业务，但是在政策风险点过多的情况下，如果不能形成规模化，不能有效控制成本，这是否还是一项值得新增的业务，需要冷静对待。如果两者兼具，对于一个蓝海市场，又为何不奋力一搏呢?

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