刚刚,IDG资本斩获一笔数千倍回报

以Coinbase上市首日最高市值计算,预计IDG资本将斩获数千倍的投资回报。
2021-04-15 11:12 · 投资界  杨继云   
   

“加密数字货币第一股”正式诞生。

4月14日晚间,美国最大加密货币交易所Coinbase成功登陆纳斯达克,股票代码“COIN”,上市首日股价一度冲高至429美元,对应市值高达1120亿美元。

创立于2012年,Coinbase是美国最大的数字资产钱包和交易平台,主营业务包括数字资产托管和数字资产对美元的交易,支持比特币等数十个币种的交易,累计注册用户超5600万,是全球法币对数字资产交易量最大的平台,在全球数字资产行业拥有巨大的影响力。

但很少有人知道, IDG资本早在2012年区块链和数字资产行业尚处于萌芽期时,就投资了Coinbase天使轮。以Coinbase上市首日最高市值计算,预计IDG资本将斩获数千倍的投资回报。

9年前,IDG资本的神来之笔

算下来,这是一笔始于九年前的投资,彼时加密货币仍鲜为人知。

2012年,YC DemoDay上,IDG资本合伙人过以宏认识了Coinbase创始人兼CEO布莱恩·阿姆斯特朗和他的团队,彼时,即便在美国,区块链和数字资产行业尚处于萌芽时期。

“那时候是个很小的项目,我们碰到就聊了聊。觉得非常有意思,尽管当时还看不懂,但特别好奇。”过以宏向投资界回顾。尽管当时对于加密货币并不十分了解,但IDG资本敏锐地察觉到这将是一个崭新的趋势,Coinbase让他们看到了一个更大的市场。

此外,在过以宏看来,Coinbase创始人布莱恩·阿姆斯特朗有大格局,又十分重视合规性——这在金融服务行业里尤其重要。

Coinbase的发展十分高速。据Coinbase 2021年一季度财报显示,其营收从去年同期的1.906亿美元跃升至约18亿美元,净利润从3190万美元增长至7.3亿-8亿美元之间,而2020年其营收才13亿美元,净利润3亿美元。

身为美股第一家上市的加密货币交易所,Coinbase为早期投资人带去了丰厚回报——天使轮投资方IDG资本缔造了一笔回报神话。

此后,经验得以复制。IDG资本在区块链和数字资产领域进行了重点投资布局,是国内乃至全球在相关领域投资最为成功、投到独角兽最多的机构。除了Coinbase外,IDG资本还投资了全球最大的矿机研发商比特大陆和全球最大的移动端以太坊钱包imToken,以及全球持有数字资产相关牌照最多的美国公司Circle、日本最大的持牌法币对数字资产交易平台Liquid等。

留给VC的启示:

恐惧未知,才是投资中最大的风险

“前瞻性”,这是IDG资本在天使轮捕获Coinbase的关键因素。回顾过往二十年,IDG资本对于早期投资的前瞻性布局体现在各个领域。

比如眼下炙手可热的碳中和。进入2021年,碳中和席卷VC/PE圈,背后电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化等领域,迎来了新一波投资热潮。

而IDG资本早在十多前就已经看到这一趋势。自2007年起,IDG资本便开始布局太阳能行业,投资了包含爱旭股份、钧石能源、昆兰新能源和天华太阳能(美国纳斯达克上市)在内的多家行业领先公司。

其中,爱旭股份堪称IDG资本在碳中和领域的一个代表作。2019年9月份,国内光伏电池龙头企业爱旭股份借壳ST新梅登陆A股市场。IDG资本通过义乌奇光股权投资合伙企业(有限合伙)持有爱旭股份31.08%的股份,成为仅次于创始人的第二大股东。当年9亿元的股权投资,在去年的股权股权增值幅度一度达到900%至百亿元市值。

还有眼下爆红的芯片投资,IDG资本更是凭借着早年的布局迎来收获期。早在1997年,IDG资本斩获的第一个上市项目——风华高科,就是出自先进制造方向,随后在芯片设计、传感器、集成电路、半导体设备等多个领域布局,投资了10余个细分行业的头部项目,并有超过半数企业已经或即将上市。

当中不乏一些经典案例。比如,当国内机构投资人鲜少关注芯片行业时,IDG资本就在2002年参与了芯原股份的A轮融资,这也是芯原股份的首轮融资。2020年8月,芯原成功在科创板挂牌上市。同年12月,BES恒玄科技正式敲钟,IDG资本是BES恒玄科技的创始投资人。

总结下来,VC不仅需要先于风口的预判,更要一份敢于尝试的勇气。尤其早期投资,需要与未知博弈,当中的风险不言而喻。但回顾过往的投资历程,过以宏认为,如果因为对未知恐惧而错失对新机会、新趋势的押注,那才是更大的风险。


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