嘉实科技创新年化回报达47% 科技小王子王贵重实力出众

伴随三季报披露落下帷幕,各大行业业绩增速一目了然。根据Wind数据统计,前三季度电子元器件、基础化工、电力设备等行业营收增速均超过30%,且351家科创板公司中有244家实现了归母净利润增长,科技板块呈现整体走强的趋势。但由于该领域投资对于普通投资者难度较大,选择优质的基金经理帮助参与是较为合适的途径。嘉实基金大科技研究总监王贵重长期从事TMT行业研究,素有“科技小王子”之称,可以助力投资者把握科技领域投资机遇。

把握科技产业脉络无惧估值短期波动

据了解,王贵重在22岁便已获得北京大学量子电子学博士学位,2015年加入嘉实基金后便坚定在科技行业进行深入研究。回顾科技产业长期发展脉络,王贵重将其大致分为三个阶段总结,*阶段是总量的高速发展,当时正值科技创新周期进入桌面互联网时代;第二阶段为移动互联网迅速走进千家万户;第三阶段就是近些年以白酒、医疗服务为代表的消费升级,以及中美博弈背景下的产业升级。

站在当下王贵重认为,我们现在依然处于从智能手机驱动移动互联网浪潮之后,寻找新的大规模新硬件平台的过程中,智能汽车、VR、物联网都是潜在的方向。而人工智能将在本轮技术变革中扮演重要角色,整个变革刚刚开始,在这次的变革中,无论是在人工智能算法、人车交互、还是电池环节,中国企业都已经具备全球竞争力,未来会有越来越多耳熟能详的巨头参与这场变革,相关领域的投资机会也逐渐凸显。

在未来的5-10年中,仍会围绕促消费、提效率、补短板、和国际化。中国科技的崛起必然带来国力的崛起,国力的崛起必然带来科技的进一步提升,将因此出现很多总部在中国的国际化企业,符合未来科技创新和产业发展方向的优质标的值得关注。

综上所述,针对科技股的投资节奏,王贵重将其形象的概括为科技时钟概念,即硬件创新、媒介迁移、商业模式变革三个阶段,也可以总结为“硬三年、软三年、商业模式再三年”。而面对科技板块的短期波动,他表示“市场对美国货币政策的常态化会越发的担忧,估值则会呈现更大的压力,只有科技创新的周期才能够穿越估值收缩的周期。”“所有过程不会一帆风顺,但中国巨大的本土市场和完整的产业结构可以使得我们找到足够多的结构性机会去增强收益。”

坚持六大维度选股产品年化回报达47%

随着互联网反垄断力度不断加强,科技领域投资难度进一步加大,在此背景下,根据Wind数据统计,截至10月29日,王贵重管理的嘉实科技创新混合基金近一年仍取得了26.78%的收益率,为投资者带来了稳健回报。

公开资料显示,该基金成立于2019年5月7日,为首批科技创新公募基金之一,采用沪港深三地“泛科技”的投资概念,前瞻布局,自成立以来累计收获了160.5%的净值增长率,年化回报达47%,居同类型基金前1/5。针对今年7月互联网的调整,王贵重在管理该基金过程中积极做出了结构调整,三季报显示,在报告期内该基金从软硬均衡的策略,变成了硬件为主的结构。

谈及对科技行业的投资选股经验,王贵重提出可以采用六大维度进行分析,即空间、竞争、商业模式、管理层、成长性和市场预期。一是空间够不够大,像光学、存储、视频包括主芯片,这类天花板比较高的品类;二是竞争,关注护城河的深浅,在比较严格的、没有利率的环节有很强的护城河,这个领域的机会较大。

三是最看重的管理层的主观意愿,目前为止在芯片领域里还是具备天时地利人和。科技行业是一个供给的行业,人的主观能动性格外重要,会更加关注管理层和盈利模式。最后会去关注成长性和估值的匹配度,综合评估下来,会去买入在风险折算后的有比较好回报的股票。

王贵重始终坚持科技成长投资不仅在于我们读书的路径依赖,同时,也是与我们三观契合的主动选择。科技求真、科技向善、科技唯美使我们拥有永无止境的好奇心去探索世界,使人类的思维从“争”到“竞”,使我们有更好的手段满足对和谐可持续的追求。如今,移动互联网的创新周期依然在深化,而以人工智能、能源革命为代表的新一轮的创新周期正刚刚升起,把握科技板块投资机遇正当时。

展望后市,他表示会继续动态评估中期看好赛道的风险收益比,从而增加组合的潜在回报率。从中期维度来看,依然看好半导体、云计算、互联网平台、人工智能、新能源、创新药6大线索。