百亿私募时代伯乐：把风控合规作为生命线

风险控制就像是桥上的栏杆，过桥时并不一定会去扶，但栏杆必须得有。对投资而言更是如此，有了强有力的风控保障，投资或是交易才能更安心。时代伯乐作为一家专业的投资机构，研究驱动投资和投后深度赋能是其两张王牌，专业性、体系化、全流程的风险控制更是其一大特色。

一.时代伯乐的风控之“道”

正如查理芒格所言，如果我知道我会死在哪里，那我就永远不会去那个地方。记者访谈了解到，时代伯乐风险控制与合规管理的*性原理是坚持底线思维。在时代伯乐想问题做事情，严守法律法规永远排在*顺位，信守合同约定排在第二顺位，执行时代伯乐制度排在第三顺位，最后才是领导的决策，确保公司制度和流程的坚决执行是时代伯乐风控合规的*要务。

人顺利的时候，往往容易摔跟头，今天的时代伯乐其实与其他任何一家企业一样都经历过很多的曲折历程。“古香常在静中生”，企业的成长、投资，应该是在静悄悄中获得增值，而不是在一片喧嚣和热闹当中产生的。“前车之覆，后车之鉴”，时代伯乐总结了很多经验教训，而且把这些经验教训以制度、模块化的方式形成在时代伯乐的规章制度和岗位职责中，并严格执行。时代伯乐总裁蒋国云说道：“面对未来，我们始终怀抱敬畏之心，以诚立身、以信取人，做精主业，做深专业，诚信合规、利他*，打造投资行业的百年老店”。

二.时代伯乐的风控之“术”

据悉，时代伯乐致力于打造一只专业化、综合性的风控合规团队，目前时代伯乐风控合规成员9名，均具有国内知名会计师事务所、知名律师事务所、上市公司的多年从业经历，在法律风险控制、财务风险控制、运营风险管理等方面拥有丰富的工作经验。

时代伯乐的风控合规团队坚持认知升级和终身成长的理念，风控团队不断地研究新法新规和新的监管规则，每年发行两本《风控合规半年刊》以加强对新法新规的解读和政策的研究，强化对行业的深度洞察和对风控工作的经验总结。同时，每年坚持以“华山论剑”研究报告为抓手，以提升风控合规团队在所从事岗位的理论水平和实战经验。

时代伯乐也注重外部交流和学习，充分利用外脑，提升专业认知，与国内知名律师事务所和会计师事务所建立长期顾问合作关系。在专项服务之外，时代伯乐积极组织或参与国内知名律师事务所和知名会计师事务所的专题研讨、专业沙龙等，不断提升风控合规团队的专业性，不断完善时代伯乐风控制度，不断提升风控能力。

实行募投管退全流程的风险控制，保留风控一票否决机制

针对募资环节的风险控制，时代伯乐风控部门参与产品立项、产品发行等会议并提供合规意见和专业支持，对宣传推介资料、募集说明书、基金合同和合伙协议等文件进行严格审核，进行合格投资者的认定、销售适当性的确认、冷静期后的回访等全流程跟进，形成风控合规闭环，确保对销售适当性及产品发行的严把关。

针对投资资环节的风险控制，时代伯乐股权投资法则的*法则就是严控风险，时代伯乐将风险控制排在投资研究各项工作中的*位，奉行“宁可错过，绝不错投”的原则。在项目提交投委会决策之前，先由项目小组进行项目立项，项目立项通过后签订投资意向书或框架协议，由专业人员或独立第三方机构对拟投企业进行全面、深入的行业研究和财务、法务以及业务的尽职调查，项目小组将尽职调查结果和与公司谈判的投资协议提交投委会进行最终投资决策。其中业务、财务和法务尽调遵循三权分立、相互监督、交叉验证、客观独立的原则开展，确保尽调资料的真实性和完整性。

针对管理环节的风险控制，时代伯乐非常注重投后深度赋能，单就风险控制而言，风控合规团队积极协助投后赋能部加强对已投项目的风险识别和风险控制，定期召开会议，针对发展不及预期的项目进行深入分析，落实投资协议及回购协议的履行进展。

针对退出环节的风险控制，鉴于时代伯乐投资的项目总体都比较优良，只有极少数回购退出项目，风控团队会协助投后赋能部与回购企业开展谈判，在公司或基金层面作出诉讼的决定后及时启动诉讼，取得胜诉判决以推动司法执行，并取得了良好的效果。记者经访谈也了解到，时代伯乐针对回购诉讼几乎无一败诉案件，这充分体现了风控合规团队的专业水平。

此外，在时代伯乐募投管退的各个环节，公司风控合规总部均参与其中，对有可能违背法律法规、有可能损害客户利益、有可能造成时代伯乐风险的行为及时予以合规指导，提供解决风险的方案，有权行使风控一票否决权，确保公司的各项经营业务合法合规、坚持严控风险的*法则。

制度建立在流程之上，流程建立在系统之上，实现风控清单化和信息化

时代伯乐极其重视制度建设，各部门及各业务条线均有相应的规章制度，但同时他们奉行“简单规则+信息交流+中心法则”的工作驱动机制，将制度建立在流程之上，做到有“法”可依和有“法”必依，避免制度流于形式或沉睡，将流程建立在系统之上，可以实现高效、便捷、留痕和可视化，避免流程的随意性和影响效率，时代伯乐风控合规负责人在采访时表示，通过信息化赋能可以让公司的各项制度有力落实，在提高效率的同时更能严控风险。

在采访过程中，记者发现一个有意思的事。时代伯乐一直在大力推行清单革命，即使是员工熟悉的领域或工作岗位，依旧要总结出一张张清单、一份份操作指引或工作手册，进行反复培训和考试，在工作中再逐项checklist。时代伯乐风控合规负责人周涛表示，用清单可以持续、正确、安全地把事情做好，摆脱高速、复杂工作中的混乱、无序和不靠谱的经验主义，从而能够减少出错的机会，更好的降低甚至消除风险。

法律的生命在与实施，制度的生命在与执行

时代伯乐法务总监丁利鹏说道，“遵守国家法律法规是时代伯乐在一切业务开展的前提条件，时代伯乐的规章制度必须得到有效执行，这是风险控制的基石。时代伯乐的重大决策贯彻管理、执行和风险控制的三权分立原则，风控岗位要有强烈的责任感和控制风险的使命感，坚守法律的底线，坚持岗位的职责，保持对法律的敬畏，坚持对客户的责任。”这是时代伯乐的郑重承诺。

“以强盛中国产业为己任，帮助地方政府产业升级，帮助上市时代伯乐做强做大，帮助投资者保值增值，帮助项目企业发展壮大。”时代伯乐之所以如此重视风险控制，或许可以从时代伯乐一脉相承的使命、愿景和价值观一探究竟。