这家公司竟然倒了：老板垫了1100万，还欠几千万

又一家在线教育平台倒在了寒冬之中。

近日，在线少儿音乐教育平台海豚音乐vipSing，在其官方微信公众号发布《关于海豚音乐暂停服务的公告》，称其于2022年1月20日零时起停止所有线上课服务。

“从10月开始，问父母借、问朋友借、问银行借，陆陆续续投入到公司一千一百多万，想把公司撑下去，撑到大环境转好的那一天，撑到有新投资人的那一天。不过，最终还是败了。”创始人沈彦树表示。

一纸公告宣布停运，留下大批用户与老师维权无门。据了解，目前海豚音乐的学员家长已组织了4个维权群，有家长称：“统计维权海内外家长老师员工1200人以上，涉及资金千万元级。”

兴起于疫情之时，vipSing曾经被给予厚望，成立两年融资两轮，顺为资本、成为资本都曾押注，但vipSing还是没能挺过。

“挺可惜。”一位曾经接触过海豚音乐vipSing的投资人表示，在得知海豚音乐停运的消息后，不自觉地说了几遍“有点可惜”。他认为，背后则与其模式上存在先天的问题不无关系。

其实在“双减”之下，校外学科培训受限，非学科培训需求激增，音乐教育行业也迎来了快速发展的好机会。据艾媒咨询数据显示，近年来，中国音乐教育行业市场规模持续增长，2021年市场规模预计为1133.8亿，同比增长20.8%，预计2023年将增至1616.7亿元。

但是对于音乐培训赛道的创业者而言，“双减”却是一把双刃剑，先不谈项目有没有价值，只有先让公司活下去才能创造价值。

01 垫款1100万，还是败了

教培行业年关难过，近日，又一家在线教育企业倒在了寒冬之中。

1月19日，在线少儿音乐教育平台海豚音乐vipSing在其官方微信公众号发布《关于海豚音乐暂停服务的公告》，称其于2022年1月20日零时起停止所有线上课服务。

对于停服原因，海豚音乐在公告里称，由于新一轮投资人最终未能完成交割，导致公司现金流断裂，创始人个人已陆续垫资1000多万元 ，但最终还是未能拯救公司。

同时，海豚音乐还称接下来将开始核对学员上课的课消情况数据，2022年1月1日以后，收取的老学员续课和新学员的学费会于近日原路退还。2022年2月20日开始，将启动剩余学员的的课时确认和后续安置工作。

公开资料显示，海豚音乐vipSing诞生于2019年，是一家在线少儿音乐教育平台，主要面向3-14岁少儿提供音乐启蒙和声乐教学。

与此前多家暴雷的教育机构情况类似，许多家长也是通过官微的一纸公告才知道平台停运，剩余大量课程无法继续交付，但联系客服时，却发现已经无人回复。

“今天本该上这个课，没有下文了，才发现这个公告，真的恶心坏了，还有59节课。”一位家长在社交平台发文控诉道。

“我还有200多课时。旧课时包未用完，因为孩子喜欢，加上销售人员的极力推销，所以又购买新的课时包。然而，这才交付一个多月，平台就告知不能继续服务了，太悲催了，找了各种渠道问，都没法给正式说法。疫情期间，外地家长，如何维权？”黑猫投诉平台上，一位家长生气地讲述自己的经历。

其实海豚音乐的资金链危机实际早就发生。据海豚音乐vipSing的授课老师发布的创始人沈彦树的《致海豚音乐老师的一封信》，2021年10月初，海豚音乐的现金流便已断裂。

沈彦树在信中称：“从10月开始，问父母借、问朋友借、问银行借，陆陆续续投入到公司一1100多万，想把公司撑下去，撑到大环境转好的那一天，撑到有新投资人的那一天。不过，最终还是败了。”

而更让家长们愤怒和不解的是，虽然资金链3个月前已经断裂，但平台仍未做任何预案，反而加大力度推销，催促家长在元旦之前续费、购课。

一位家长就称，到12月，公司仍让销售人员以资金受到监管保证，年后涨价为由让家长继续买课包。今年1月，距离公司宣布停运不到一个月时，销售人员也仍在疯狂销售。“公司突然停止服务，班主任老师工作手机被没收，上课老师联系不到对接人，家长联系不到班主任老师，这就是蓄意诈骗。”

尽管也有老师表示愿意免费为学生授课，“但单是支撑平台授课，每月就要支出近70万元，目前的我也无力维持。”沈彦树在信中表示。

与此同时，也有多位海豚音乐vipSing的员工在社交平台发文讨薪。据了解，目前海豚音乐的学员家长已组织了4个维权群，有家长称：“统计维权海内外家长老师员工1200人以上，涉及资金千万元级。”

创始人沈彦树在接受媒体采访时表示，这两周有大量工作要完成，包括数据库整理、核对课时、接待相关部门问询等。针对新一轮融资告吹原因，以及是否有充足资金应对学员退费等问题，沈彦树暂时未给予回应。

02 艰难成长的“海豚”

“挺可惜。”一位曾经接触过海豚音乐vipSing的投资人李勤（化名）表示，在得知海豚音乐停运的消息后，不自觉地说了几遍“有点可惜”。

突然倒下的海豚音乐vipSing诞生时间并不长。2019年6月，vipSing正式启动，定位为真人在线互动少儿综合音乐教育平台，以在线课程的形式开展声乐和器乐的教学。

创始团队是音乐科班出身。创始人兼CEO沈彦树4岁开始学钢琴，本科毕业于上海音乐学院音乐学，曾是VIP陪练的联合创始人和早期投资人。此外，他还担任过上海音乐厅节目总监。CPO叶婷是沈彦树大学时期的校友，也是国内儿童音乐启蒙领域的专家，毕业于汉堡国立音乐戏剧大学音教系硕士，曾在全国各地进行多场教学法师资培训。

2020年1月，通过为期半年的课程研发，海豚音乐首轮课程开发完成，上线了AB两个阶段共160节课程，课程采用“1V4”真人小班教学。不到半年，课程便收获学员接近5000人，以国内一二线城市用户为主，海外华人用户占比也达到了16-17%，主要分布在美国、加拿大、英国、德国等。

尽管是疫情期间上线课程，同时处在在线教育市场竞争最激烈的时候，海豚音乐体验课导流成单率做到了57%，远高于业内平均的10%-20%。

良好的增长潜力和优秀的团队背景，让海豚音乐也受到了资本的青睐。企查查显示，2020年6月、2021年5月，海豚音乐相继完成了天使轮、A轮共计数千万元的融资，背后资方则包括了四季教育、创伴基金、成为资本、顺为资本等。

“其实他们这个团队真得慢慢做，还是能做起来的。”李勤说道，“当时我们去了解这个项目的时候，‘双减’政策还没出，所以当时对非刚需的品类没有那么在意。但从现在这个时点重新去看这些相对非刚需的品类，其实它还是有一定价值的，因为它面向的是低龄段小朋友，采取线上教学的服务形式，同时产品又是相对标准化的。这种模式下所有的这些点做得都是对的，唯独就是看它的整个模型能不能跑通。”

显然，处在早期的海豚音乐还没等到模型跑通，便走向了夭折，背后则与其模式上存在先天的问题不无关系。

*个比较大的问题点在于“满班率”。海豚音乐采用的是“1V4”小班教学，这种一对多的小班课，在早期流量不足的情况下，都会存在满班率不足的问题。但是老师的成本是固定的，所以可想而知它的模型就不会那么好看。

而满班率背后的问题就比较复杂，原因在于声乐这个品类里面，处在相对低年龄段的小朋友，对于音乐的认知的差距是非常显著的。比如，初中生和小学生对于声乐知识和技巧的理解力是相近的，放在同一个班里教学，不会出太大的问题。但是3-8岁年龄段的小朋友，很可能就要分成三个班，最少也要分两个班。

所以在低幼年龄段里，要达成满班就存在先天上的难度。不光是人数问题，还有年龄问题。尽管随着规模增长，满班率的问题是可以解决的，但这需要长期且高效的获客积累。“双减”政策出台之后，缺乏融资输血的海豚音乐没有资金做增长，也就没有机会再长大。

第二个问题点在于课程内容壁垒不高。“1对多”班型的授课内容相对标准化，前期来看有利于规模化、体系化地迭代改进，但坏处在于课程没有什么特色。李勤表示，声乐培训并不是新鲜物种，无论是国内的还是国外，教声乐其实已经有非常多成熟的做法。“海豚音乐无非就是把这件事情搬到线上去，内涵和本质没有太大变化。”

所以，在产品没有太高壁垒、很容易被模仿和解读的情况下，面临竞争时，企业的竞争力会快速变低，总体的营收便会受到挤压。“这不光是声乐赛道，也是整个音乐教育行业普遍存在的问题。”李勤说道。

第三个问题点在于产品的品控问题。对于早期的团队来讲，要做好音视频通道的稳定性没那么容易。尽管可能呈现出来的事情特别简单，但是在平台技术方面的投入成本还是挺高的。“很难受的一点在于，在线教育行业的技术整体很成熟了，唯独声乐赛道相对落后，那从业者也只能承担落后对应的负担。”

在海豚音乐的过往报道中，鲜少见其披露出相关的业务、财务数据，可想而知，疫情下出生的海豚音乐这两年的成长略显艰难。

03 活下去是头等大事

其实海豚音乐并不是*家停运的在线音乐教育公司。

2019年9月，“于斯陪练”出现资金链断裂，公司无法周转运营。

2020年11月底，“柚子练琴”一纸公文宣告破产，公文中表示，由于市场环境和经营不善，企业一直处于亏损状态，现金流断裂，资不抵债。

去年11月6日，钢琴陪练巨头“快陪练”因经营困难，突然宣布申请破产。在2021年1月，公司刚刚完成上亿元新一轮融资，但是这1个亿花了还不到10个月。

……

行业玩家的接连倒下，说明了在线音乐教育行业背后的残酷。

和其他在线教育行业一样，在线音乐教育赛道也摆脱不了“烧钱”的魔咒。曾有业内人士透露，在线音乐教育的投放转化率仅10%，人均获客成本高达5000元。

同时，行业内的竞争也很激烈。VIP陪练的创始人徐豪骏将在线音乐教育赛道比喻为高速公路，稍一停下来，身边就会有人超越你。在线音乐教育平台间在客源和师资上的明争暗斗已经不是秘密。

一直以来，由于艺术教育的非刚需属性，在线音乐教育赛道，另外受“双减”政策影响，资本暂时进入观望状态，赛道内鲜有项目获得融资。

据网经社电子商务研究中心发布的《2021年中国在线教育投融资数据报告》来看，2021年，中国在线教育融资总额140.9亿元，同比下降73.88%；总融资数127起，同比增长14.41%。

2021年，虽然包括险峰长青，蓝象资本，红杉资本中国，钟鼎资本，腾讯，IDG资本，梅花创投，启明创投等在内的投资方在教育领域也动作频频，但融资额排行榜的前10中得公司中，并未见到艺术教育类机构的身影。

不过，“双减”之下，校外学科培训受限，非学科培训需求激增，却也是不争的事实。根据国务院发布《关于全面加强和改进新时代学校美育工作的意见》，要求“2022年力争全覆盖，全面实行美育中考”，所以2022年艺术教育行业必将有新的风云变幻。

因此，中国音乐教育行业也将迎来大力的发展机会。据艾媒咨询数据显示，近年来，中国音乐教育行业市场规模持续增长，2021年市场规模预计为1133.8亿，同比增长20.8%，预计2023年将增至1616.7亿元。

△2017-2023年中国音乐教育规模及预测

与此同时，已有数量庞大的新机构涌入音乐培训赛道。在天眼查以“音乐培训”为关键词进行检索，出现品牌/机构等搜索结果超过7万条，其中，近一年内成立的处存续状态的企业达到 3000 多家。

去年11月，音乐教育平台“小叶子”杀出重围，完成超过2亿元人民币C+轮融资，也给赛道内玩家增添了更多信心。小叶子创始人兼CEO叶滨曾表示：“‘双减’政策的出台意义重大，也让大家从过度强调增长回归到健康的商业逻辑。”

在他看来，现在的大环境是利好素质教育的，在未来的教育领域，AI 还有很多拓展的空间，也是音乐教育行业*的机遇，以科技创新助力国家美育政策、促进素质教育普惠的同时，也有效地解决了乐器学习中知识、技术与艺术三大难点中的技术问题，给用户带来独特价值。

不过，经历教培行业的整顿之后，从业者与投资人也更趋于冷静务实。李勤表示，“先不谈项目有没有价值，只有先让公司活下去，才能创造价值。所有这些没活下去的项目，都要找到自己没活下去的真正原因。”

所以，企业首先还是要努力找到家长和学生的真实需求，用相对不激进的稳健的经营方式，比如不要乱投放，不要去盲目扩张，做自己能力范围里的事情，一步一个脚印，先活下去，再考虑怎么把事情做得更好。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：铅笔道授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。