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国产芯片厂商,变了!

现在,他们不仅开始用自有资产进行并购扩充产品线,通过自研的方式来扩充边界,甚至是投资抱团。国产芯片厂商,开始变了。
2022-06-14 09:53 · 微信公众号:半导体行业观察  杜芹DQ   
   

任何一家半导体企业,基本都是从一个单品开始做起,要么做精做深,要么做宽做广。光刻机巨头ASML只凭光刻机就能稳坐江山,而德州仪器却要发展出数十万种产品类别方能拿下全球不到20%的市场,不同领域的发展路径不同。对于国产芯片厂商来说,目前正进入一个由弱变强的新时代,以前,他们从单品切入,在“狭窄”的领域闯出一点天地;现在,他们不仅开始用自有资产进行并购扩充产品线,通过自研的方式来扩充边界,甚至是投资抱团。国产芯片厂商,开始变了。

国内厂商并购进行时

最近一段时间,国内陆续出现企业并购的消息。其中并购较多的当属模拟芯片厂商,我们都知道,模拟芯片种类多且细,模拟芯片龙头TI和ADI也是通过横向并购的方式不断丰富扩展品类,全产品系列是各个模拟芯片公司发展的趋势。国内模拟芯片厂商这几年逐渐开始在细分领域取得一定成就,已经出现多家依靠有限品类率先上市的芯片企业,他们的营收小有规模,逐渐有财力进行横向并购扩展。

如果说之前很多的收购主要集中于上市公司,那么现在非上市公司的收购也已经开始出现。日前,琻捷宣布完成收购聚洵半导体76.90%股权。琻捷电子成立于2015年,是由几位留学归国的复旦校友和西电校友创立。琻捷在汽车传感器芯片领域有深厚的积累,聚洵主要产品为电源芯片和信号链芯片,两家的合并将重点发力车规级传感芯片和电源芯片的整合和集成。

6月6日,功率半导体器件厂商扬杰科技以公开摘牌方式2.95亿元收购湖南楚微半导体40%股权。楚微半导体是一家晶圆制造厂,成立于2019年6月,隶属于中电科四十八所,目前已建设一条8英寸0.25μm~0.13μm集成电路成套装备验证工艺线,月产达1万片。随着楚微的加入,将突破产能瓶颈,提升制造工艺水平,进一步发挥IDM一体化优势,强化中高端功率器件布局。

今年5月22日晚间,韦尔股份拟不超过40亿元增持北京君正。北京君正的存储芯片和韦尔股份的CIS可在车载市场协同扩大市场份额,在模拟细分领域,两家也可以进行合作实现共同增长。这是国内大型厂商之间的投资合作碰撞。而韦尔半导体和北京君正两家此前也都进行了一定的收购,韦尔半导体收购豪威科技,拿下了在全球CIS*的地位,还收购了思比科以及Synaptics 的TDDI业务。北京君正在收购了芯成半导体(ISSI)后,正成为国内汽车电子领域的佼佼者。

今年3月28日,上海贝岭发布公告称,拟以3.6亿自有资金收购矽塔科技100%股权。同时,上海贝岭发布公告表示,公司目前持有上海岭芯70%股权,公司拟以自有资金收购剩余30%股权,交易价为5005万元人民币。其中矽塔科技专注于电机驱动和控制芯片研发,上海岭芯是电源管理类芯片厂商,两家的并入将丰富和完善上海贝岭的产品线,也将进一步加速上海贝岭向工控、汽车电子应用领域的转型升级。

2021年8月,闻泰科技的全资子公司安世半导体完成了对英国*的化合物半导体代工厂NWF的收购,获得了100%的硅片生产所有权。安世半导体是全球*的分立器件厂商,目前已开始正式进军模拟芯片领域,专注在高压功率器件、模拟IC的研发。闻泰科技还收购了欧菲光苹果摄像头模组厂,布局智能制造产业链。

2021年10月,电源管理芯片厂商晶丰明源以6.13亿并购MCU厂商凌鸥创芯。这是晶丰明源横向扩展的一个表现,电源管理是模拟芯片,而MCU是数字芯片,但双方将在采购渠道、技术开发、客户资源方面高度协同。晶丰明源的打算是,未来随着电源管理逐渐走向SoC化,公司将通过收购凌鸥创芯后所获取的MCU数字芯片设计能力,更增强公司议价权。

关于模拟芯片厂商的并购发展之道,北京半导体行业协会副秘书长朱晶的观察和观点是:“泛模拟芯片公司收入到1亿美金或者10亿人民币上下就要开启收购模式了,2亿美金或者20亿人民币上下就要有自己的封测后道产线了,10亿美金肯定需要有自己的fab了。国内几家比较大的泛模拟芯片公司都是类似的路子。”

在瞬息万变的半导体行业中,赢家是对未来有清晰愿景的*,企业可以通过严格的销售和收购来建立并购优势。

企业内生增长,自研新品类,建产线

除了通过并购的方式来扩充产线之外,厂商们自研扩充、自建产线也是一道亮丽的风景线。

围绕原有的强项业务进行服务和补充是芯片厂商的一个致胜策略。例如在CIS领域市场前三的豪威科技,在今年5月份,发布了*32位MCU产品,顺应了市场对高性能、低功耗国产MCU的需求,正式踏上进军MCU市场的新征程。

从MCU和存储芯片开始做起的兆易创新,为了不断完善MCU生态协同,已经开始开展模拟芯片业务,量产了电机驱动芯片和电源管理芯片,其中,电机驱动芯片主要应用于电动工具、机器人、工业自动化三相 BLDC 和 PMSM 电机,电源管理芯片目前主要应用TWS耳机、便携医疗设备等。

在朱晶看来,这属于巨头跨界,是很正常的商业策略。因为现在一个赛道进入了太多创业企业,而巨头们如果只在原来的业务范围内发展显然增长瓶颈会非常明显,那就得跨界把和自己主营产品配套的周边产品线一起做了,给客户提供一个更加完备的模组化方案,一方面开拓新的产品线,一方面也和自己原产品线形成协同,用组合拳的形式去应对原有产品线的新进入者。

最近几年来,巨量的融资和上市带来的充足弹药,以及良好的国产替代环境,使国内芯片设计公司蓬勃发展,也让芯片设计企业在供应链制造上有了更多的选择与思考。我们看到,已经有不少Fabless公司开始向Fab-lite模式探索,逐渐模糊了IDM与Fabless的边界。

例如韦尔股份所建设的晶圆测试及晶圆重构生产线,主要是针对高像素图像显示芯片的12英寸晶圆测试及重构封装。艾为电子2021年8月发布上市招股书,募集7.3亿元用于电子工程测试中心建设项目。圣邦微电子也对外成立了全资子公司来建立测试项目。国内的图像传感器龙头格科微正通过募投自建部分晶圆BSI产线、晶圆制造中试线。

初创企业抱团成就

一般来说,初创企业的融资一般是由财力雄厚的专门的投资机构来操作,但是我们发现,一些尚处于“襁褓”中的本土初创企业已经开始赠人玫瑰,手留余香了。在本土芯片产业崛起的道路上,这些初创企业开始互相搀扶,并肩齐走。

这几年,GPU赛道、DPU赛道甚至是CPU都陆续吸引了国内创业者的热情。而巨头如英伟达、英特尔和AMD等都开始纷纷布局这三大领域,补齐自己的产品线,意图在数据中心拿下更大的市场。譬如GPU霸主英伟达这几年陆续推出了BlueField DPU产品和Grace CPU,打造3U一体,继续扩展数据中心的业务。而如果想像这些巨头一样,仅靠单打独斗形成「CPU+GPU+DPU」的全国产系统级解决方案,对于任何一家国产芯片公司几乎都是不可能完成的目标,但是众人拾柴火焰高,在生态上的抱团不失为一个好方式。

2021年10月,GPU芯片企业壁仞科技投资了DPU企业云脉芯联的天使轮,壁仞科技此举也是为了将来能够将GPU和DPU高效结合。作为未来数据中心三大处理器之一,DPU除了卸载传统CPU任务外,更能与GPU高速互联,强化GPU算力性能。同时,壁仞科技当时也表达了在关注CPU、汽车电子等领域。

今年5月31日,CPU厂商鸿钧微获得了由华登国际、高瓴创投、鼎晖VGC(创新与成长基金)联合领投的近8亿元天使轮与Pre-A轮融资,其中壁仞科技也参与了跟投。鸿钧微电子致力于开发基于ARM架构的服务器处理器(CPU)芯片,主要面向数据中心云计算市场,今年4月份已获得基于Armv9指令集的新一代Arm® Neoverse™ N2平台的授权。

无独有偶,去年8月才刚完成数亿元B轮系列(B+/B++)融资的JLSemi景略半导体,也投资了一家初创企业。6月9日,国内DPU芯片企业益思芯科技宣布完成新一轮数亿元人民币的融资。本轮融资由JLSemi景略半导体和仁宸半导体及其联合投资方大道寰球资本(MassAve Global)联合领投,雄牛资本和已有股东励石创投、栎芽资本(Oakseed Ventures)强力跟投。景略半导体是一家网络通信芯片设计厂商,也是国内*家实现万兆以上高速以太网物理层传输技术的芯片设计公司。去年8月,还与韦尔股份成立了合资公司,强强联合进军车载视频传输芯片领域。

我们很高兴看到类似这种初创企业、又是生态上的合作伙伴之间互相抱团投资支持,这足以显现出国内企业在当今这个大环境下,一起做好芯片的决心。相信以后这种投资现象还会陆续出现。

写在最后

是的,国产芯片厂商确实变了,他们开始逐渐变强了,强大到可以通过收购来增添羽翼,进一步与国际大厂比高,陆续出现在一个又一个品类的榜单中。强大到可以为其他企业注资共发展。但成长不是一蹴而就,我们还需要给国产芯片企业足够的耐心和信心。

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