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快狗打车退步,姚劲波水逆一年

58系孵化出来的一堆行业老二,并未得到资本市场的重视。这意味着,58同城作为PC时代的王者,在移动互联网时代,已经掉队了。
2022-06-15 08:54 · 微信公众号:斑马消费  任建新   
   

一波三折之后,快狗打车终于要到港交所敲钟了。

去年4月安居客递交招股书,打响了58系分拆上市*枪;之后,快狗打车、天鹅到家纷纷亮相,向资本市场发起冲击。

但是,1年多的折腾下来,分拆大计并不顺利。安居客遭遇房地产市场下滑,招股书失效已超过半年;天鹅到家披露上市计划十几天就草草收场;快狗打车也是经过数次披露和聆讯,这才拿到了港交所的入场券。

58系孵化出来的一堆行业老二,并未得到资本市场的重视。这意味着,58同城作为PC时代的*,在移动互联网时代,已经掉队了。

快狗退步

6月14日,线上同城物流平台快狗打车正式启动招股。屡败屡战的港股IPO,终于只剩下临门一脚。

同城物流,是指同一城市内运输30公斤以上大吨位货品的运输。持续的城市化,社会分工深化,新零售的发展,让这个赛道迅速崛起。

2013年,GOGOVAN在香港上线,成为亚洲*物流平台应用程序之一;次年,58到家正式推出58速运作为短途货运交易服务平台。

2017年,58速运合并GOGOVAN,随后统一品牌名,中国内地市场从“58速运”变更为“快狗打车”,其他市场由“GOGOVAN”变更为“GOGOX”。

在58系和阿里系的扶持下,公司将业务拓展至中国内地、香港、新加坡、韩国及印度的340多个城市,成为亚洲主要的线上同城物流平台。

但是,就在公司谋划港股IPO的这1年时间,市场风云变幻。其中,*的变数就是,快狗打车从中国市场的行业老二变成了老三。

2020年,公司是中国内地第二大线上同城物流平台,市场份额为5.5%;其*的竞争对手货拉拉,市场占有率达到54.7%。

1年之后,货拉拉、快狗打车的市场占有率分别降至52.8%和3.2%。原来,滴滴2020年6月进军同城物流市场后,2021年火力全开,一举拿下5.5%的市场份额。

2018年-2021年,快狗打车平台业务板块,在中国内地的月活跃用户分别为69.11万、66.76万、49.47万、45.62万,订单数量从2623.61万下降至2194.28万,GMV分别为24.81亿元、24.17亿元、18.85亿元、17.53亿元。

2022年前四个月,公司运营指标进一步下滑,平台业务板块,活跃司机数量、订单量、GMV分别同比下降了6.1%、12.9%、23.4%。

在业务量和市场份额缩水的背景下,公司的整体业绩表现居然还得到了优化。

2018年-2021年,公司收入分别为4.53亿元、5.48亿元、5.30亿元、6.61亿元,本公司权益持有人应占期内亏损分别为10.71亿元、1.84亿元、6.58亿元、8.73亿元。

主要原因在于,快狗打车提高了抽佣率。报告期内,公司在中国内地市场的抽佣率分别为5.8%、8.2%、9.8%、12.0%,海外市场的抽佣率也从4.5%提升到9.2%。

这直接拉动了公司的毛利率增长,2018年-2021年分别为23.0%、31.6%、34.6%及36.6%。

这么看来,快狗打车用长期市场份额换短期业绩的策略,让滴滴有了可乘之机。

接下来,快狗打车准备巩固海外市场,并向中国内地的低线城市进军。此次IPO募资,将为公司新一轮业务扩张补充弹药。

58水逆

2005年,本着“天下无骗”的初衷,姚劲波创立分类信息网站58同城,2013年登陆纽交所上市。那是PC互联网的黄金时代,公司网站曾跻身WAP网站100 强排行榜前十位。

流量+资本优势,让58同城在分类信息网站之下,孵化出了一批业务公司。很多人不知道,安居客、天鹅到家、快狗打车,以及瓜子二手车、中华英才网、转转、驾考一点通,都是58系的一员。

进入移动互联网时代,分类信息网站58同城,便成为过去式了。

现在的年轻人,想租房,直接就去贝壳、链家或者是安居客;想找工作,直接去Boss直聘,再不济也有智联招聘,没有人再去分类信息网站一级级往下找。况且,58同城布局的这些生活服务领域,近些年都进行了深入的互联网改造,单个行业拎出来,都是千亿万亿的市场规模。

所以,58同城选择在2020年从美股退市,姚劲波也把重心放到了分拆+回归上市上。

被拎出来打头阵的,就是已经实现稳定盈利的安居客。该公司2021年4月首次向港交所递交IPO招股书。

彼时,房地产市场正烈火烹油,坐二望一的安居客志得意满,将新房中介业务作为上市的主要卖点。姚劲波还亲自下场实名举报贝壳“二选一”,挑战意味明显。

没想到,下半年,房地产市场急转直下,中介市场哀鸿遍野,有同行到现在都没能发出2021年报。

安居客的IPO招股书,2021年10月失效之后,直到现在都没有更新披露。反倒是*的竞争对手贝壳,上个月成功在港股二次上市。

快狗打车的上市进程,同样一波三折。公司2021年8月底首次披露,2022年2月初通过聆讯,却未能上市;今年4月底,公司重新披露,6月初再次通过聆讯,这才开始了正式的招股流程——近几年,这种情形,还是*次在港股IPO中出现。

去年7月,家庭服务平台天鹅到家向美股上市发起冲击,没想到披露17天就因故草草收场。

接下来,58系公司中有上市计划的,至少还包括转战、车好多(囊括瓜子二手车、毛豆新车、车好多车后三大核心业务)等数家公司。

但是,这些公司,在各自的细分赛道中,都是被老大狠狠压制的存在。原来,姚劲波努力了这么多年,58同城也只是生出了一堆行业老二。

不仅分拆上市不顺,在这一年多的时间中,58系还多次深陷舆论危机。其中最严重的那一次,虽然最后被证实是虚构,但是,正因为“天下苦58久矣”,才会引发如此之大的风波。同时,该事件对58同城品牌的伤害,并未因警方的辟谣而彻底消散。

如今,政策从重监管切换到支持平台经济发展,快狗打车也终于走到了港交所门前,也算是姚劲波和58同城结束“水逆期”的一大步。

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