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重上500元!“宁王”卷土重来

一度被比亚迪抢了风头的宁德时代,正在重振自已全球动力电池老大的雄风……
2022-06-21 16:31 · 微信公众号:东方财富网  辣笔小强   
   

一度被比亚迪抢了风头的宁德时代,正在重振自已全球动力电池老大的雄风……

股价重回500元上方

今天,A股三大指数表现分化,在宁德时代的带动下,创业板指大涨超2%。全天宁德时代资金净流入6.03亿元,高居A股首位。至收盘,股价大涨4.21%,报收506.52元,和5月5日盘中低点353元相比已反弹43.49%。

新能源依然高景气

自4月底市场阶段性见底以来,新能源板块已有30%以上的反弹幅度,其中光伏、新能源汽车、风电三大板块表现更为突出。

而年初新能源板块出现的较大幅度调整,并不是行业的景气度变差了,也不是上市公司业绩不及预期。事实上,新能源的景气度依然很高,无论是从新能源汽车的销量还是从光伏、风电的装机量来看都是景气度很高的。此外,多数新能源龙头股的业绩也非常亮眼。所以,在业内人士看来,年初新能源板块的调整更多的是估值调整。

再换个角度来看,当前A股市值前20公司中,就有包括宁德时代、比亚迪和隆基绿能3家新能源赛道公司,这也表明了投资者对新能源的追捧。

电池领域独占鳌头

在说回宁德时代,此前比亚迪再创历史新高、市值突破万亿的时候,不少人认为比亚迪才是未来新能源赛道的标杆。可作为全球动力电池老大,宁德时代又怎能一点准备都没有。

首要的,作为全球*的新能源汽车电池供应商,宁德时代已连续5年稳坐全球电动车动力电池装机量的头把交椅。今年4月,根据韩国市场研究机构SNE Research公布的数据显示,宁德时代动力电池装机量为8GWh,同比大增49.5%,全球市场份额占比高达29.6%。有业内人士认为,虽然竞争对手来势凶猛,但短时间内宁德时代的“霸主”地位很难撼动。

客户优质且多元化

对于宁德时代来讲,不仅市场占有率高,而且其客户优质且多元化。据开源证券统计,在乘用车领域,宁德时代已经实现国内新势力车企、传统车企、以及海外欧美日韩车企全方位覆盖。新势力头部企业蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车,传统车企吉利汽车、长城汽车、长安汽车,欧美车企特斯拉、大众、宝马,以及日韩车企本田、现代都是宁德时代的长期客户。

而且,宁德时代客户的集中度不高,2021年宁德时代的前三大客户占比仅为37.16%,远低于海内外其他电池厂商。

而从车企角度来看,宁德时代仍然是国内外核心新能源车企动力电池供应商的*选择。从2021年上险口径各车企装机量来看,蔚来汽车电池100%由宁德时代供应,理想约93%的电池由宁德时代供应,小鹏约80%的电池由宁德时代供应。

盈利能力优于同行

对于宁德时代来讲,还有一个核心竞争力便是成本优势。尤其和国外的主要竞争对手相比,宁德时代的盈利能力显然更出众。

“去宁化”愈演愈烈

当然了,宁德时代也是有烦恼的。动力电池作为新能源车的“心脏”,谁都怕这项技术被某一家垄断,尤其对于车企更是如此。为了不受制于人,新能源车企正在进行着一场“去宁化”运动。

今年2月,“蔚小理”共同投资了欣旺达。此后欣旺达加紧“跑马圈地”,开始在广东珠海建设欣旺达新能源生产基地,项目总投资120亿元,建成后动力电池和储能电池年产能为30GWh。3月,广汽埃安总经理古惠南对媒体表示,埃安电池试制线将于2022年年底投入运营,目标是实现自己掌握核心技术。

吉利汽车布局更早,其先在2020年底与孚能科技组建合资公司,去年3月又在江西赣州开发区建设年产42GWh的动力电池项目。此外,特斯拉、大众等海外巨头也在纷纷自建电池工厂。

从数据上看,虽然上文提到宁德时代的市占率依然全球*,但其市场占有率有所下滑,从2021年4月份的30.1%下降至今年4月份的29.6%。

反倒是近期广拓交友圈的比亚迪攻势猛烈,不仅成功超越LG新能源位居第二,今年4月装机量同比大涨233%,市场份额一年增长8.6个百分点。此外,比亚迪向特斯拉供应电池的传闻也是愈演愈烈。

开始向上下游扩展

或许宁德时代也嗅到了这个信号,宁德时代这几年也开始向上下游扩展。一边是与多家车企共建合资厂,以此奠定长期稳定合作的发展方式;另一边加快在锂、镍、钴等上游资源方面的布局,2021年以来投资已超百亿规模。

毋庸置疑,宁德时代依然是全球动力电池的*龙头。虽然近来北向资金在疯狂抛售宁德时代,但众多机构依然看好宁德时代的盈利增长能力,在新能源大潮的推动下,宁德时代再攀高峰也不是不可能的……

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