意才基金携手胡润研究所发布《2022意才·胡润财富报告》

3月10日，青岛意才基金销售有限公司携手全球权威高净值人群研究机构胡润研究院联合编撰的《2022意才·胡润财富报告》在山东青岛正式发布。

本期，让我们一起来看看《2022意才·胡润财富报告》中的精彩内容。

财富人群投资理念变化

在“不确定性”中寻求确定性

从投资者风险类型看，“稳健型”(39%)和“平衡型”(25%)投资者占六成以上，占据主导比例。

细分性别来看，“积极型”投资者类型中男性高于女性10%，“保守型”投资者类型中女性高于男性6%。

从影响投资的外部因素来看，国际经济形势(经文周期，美联储动作等)被财富人群视作对自身投资影响最 大的因素(60%)，其次是国内经济形势(经济周期、通胀压力等)（51%)以及全球政治局势(例如中美博弈、俄乌冲突等)(47%)。

四成财富人群在投资过程中深受新冠疫情及其变异病毒影响，但“稳健型”投资者受到疫情影响程度相对较低(29%);二成财富人群受到国内宏观政策变化对于投资的显著影响，其中“积极型”(38%)和“激进型”(37%%)投资者受该因素影响程度高于其他风险类型投资者;“激进型”投资者最 关注国内经济形势(例如房地产市场调控等)(71%)。

财富人群投资行为及需求变化

资金安全性和流动性并居首位

受访财富人群金融投资金额占家庭年收入平均比重为33%。一线城市的平均占比(34%)稍高于新一线/二线、三线城市(31%)。可投资资产规模水平越高，金融投资金额占据家庭年收入的比例越高。

资产配置结构上，银行储蓄/固定收益理财产品的配置比例最 高(53%)，其次是境内股票(43%)、境内保险(39%)和投资性房产(39%)。外汇(11%)、海外基金(10%)、信托(10%)和艺术品(9%)的配置比例相对较低。

较上年相比，股票(境内外)和基金(公募、私募)的配置比例有所减少，尤其是境内股票和公募基金，减幅均超过10个百分点;境外保险(含港澳台)和期货/期权的配置比例增加，近四分之一财富人群配置了境外保险(含港澳台)，期货/期权的配置比例较上年增加 10%。

放眼未来一年内，银行储蓄/固定收益理财产品成为财富人群最 倾向于增加的产品配置，其次是境内保险和股票(境内外)。

观察发现，面对市场的不确定性，部分财富人群仍倾向于保持原有的投资规模，而在一定程度上表现为投资速度减缓、投资标的选择更趋稳健、简约资产配置需求等;另一部分人群则在资产结构大类上做出了调整举措,比如变现固定资产转向金融市场投资、暂停原有二级市场配置而将目光转向一级市场等。

我国房地产市场目前正处于转折点，房地产长效机制制约了投机性需求。受房地产政策收紧、债务信用风险事件频发等多重因素影响，财富人群对房地产投资的信心受到冲击

“最 信任的角色”兼顾多方位实力；

“智能投顾”尚待实现“个性化”

提及财富人群在投资理财方面“最 信任的角色”客户经理/投资顾问(37%)仍居首位。在选择投资产品时,投资期限/流动性(35%)受到高度重视。同时，客户经理/投资顾问的专业度(34%)、产品投资经理/投资人的知名度(31%)、过往投资业绩(30%)等多方位因素均被财富人群纳入重要考量，兼顾“硬”指标与“软”实力。

“智能投顾”作为金融科技高阶段方向的产物，在行业标准尚未清晰建立的当下,数据安全及用户隐私保护等关键问题亟待思考,规制条例的重要性由此体现。当前智能化投资服务停留在初级和泛化阶段，在为用户提供个性化定制服务上仍有许多路要走。

财富人群基金配置现状及需求

偏股型基金占比高; 购买渠道呈多样化

基金投资品种的选择大致可分为三个梯队:六成以上财富人群配置了股票型基金(62%)和混合型基金(62%),位居第 一梯队;债券型基金(48%)、 FOF基金(27)和指数基金(26%)占据第 二梯队;ETF(5%)和ODII基金(13%)处于第三梯队。

从基金购买渠道看，财富人群的选择呈现多样化态势，排在前三位的分别是互联网平台第三方基金代销机构(48%)、网上银行(38%)和独立基金销售机构(36%)。除此之外,基金管理人直销渠道(35%)、银行柜台(31%)和基金公司官方直销(31%)均被三成以上人群所选择。

基金化、结构性资产配置趋势凸显

15%的受访人群配置了公募基金，从资金规模看，其中六成以上人群(62%)配置了 50万元以上的公募基金近四成人群(39%)配置了100 万元以上的公募基金。

16%的受访人群配置了私募基金，其中三成人群(30%)的配置规模在100至300万元之间,七成人群(70%)配置了 300 万元以上的私募基金。

从资金来源看，财富人群配置基金产品的主要资金来源包括从银行理财产品(45%)、股票(40%)、债券(31%)、其他金融产品(22%)转入，以及新增收入(43%)和存款(38%)。

随着财富人群的投资意识逐渐增强，资产类别的选择从单一理财产品转向基金化、结构性的“资产管理”，通过资产配置获利的趋势凸显。

一对一定制投顾服务呼声高

在选择基金管理品牌/销售机构时，历史业绩表现(42%)和基金费率(42%)是财富人群的主要参考因素,加之安全性(34%)不容忽视。除此之外，基金投资理念策略(29%)、基金经理团队的投资能力(29%)亦纳入重要考量。

面对市面上纷繁复杂的基金类型，近四成财富人群(39%)在基金产品种类选择上存在困难。此外基金收益表现达不到预期(38%)、基金经理/公司层面发生变动(38%)、投资时长周期与个人需求不匹配(36%)是基金投资过程中常见的问题和困扰。

对于基金投资顾问服务，一对一的个性化/定制化服务(57%)呼声最 高，其次是一站式解决方法(44%)和智能化服务形式(44%)。

金融科技时代对于从业服务人才提出了更高的要求，一方面体现在为客户深入浅出讲解资产底层逻辑、量身定制资产方案，另一方面，人才还绕不开智能手段、职业道德、社会责任等基础能力的把握。

“核心+卫星”资产配置模式

意才的财富管理理念是基于客户需求，采用“核心+卫星”的资产配置模式，向客户提供个性化的定制方案。其中“核心”主要以低波动策略、预期收益稳健的资产为主，以期保障客户资金安全性，同时兼顾一定的流动性；“卫星”主要指中高波动策略、收益较为弹性的资产,目标是为客户获取较高的预期收益提供可能性。依据投资期限和风险偏好的不同，为客户，建议不同比例的“核心”与“卫星”的配置。

意才的目标资产配置

符合客户的风险承受能力- 管理风险

获取长期的高额收益-着重配置权益类资产

有效分散-注重低相关，同时避免过度分散有一定流动性-应对投资者不时之需

资产、策略、管理人、产品-达成基于投资者目标的配置，且陪伴客户进行适度调整。

此次报告揭示了在新的经济发现环境下，中国财富家庭数量、地域分布情况以及人群画像，描摹出中国财富人群投资理念、需求和行为的变化趋势，同时着重观察了财富人群的基金投资现状及需求。未来，意才将继续与中国高净值客户共同分享财富密码，通过财富管理，让每一位客户尊享品质生活。