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巨亏206亿,三星电子在中国碰了一鼻子灰

彭博社估算了一个数据,三星电子存储芯片部门损失了约30亿美元,大约是206亿元。
2023-04-12 14:22 · 微信公众号:金错刀  张一弛   
   

曾经全球*钱的公司,也缺钱了。

三星集团旗下*子公司三星电子利润暴跌,2023年一季度利润仅6000亿韩元,折算为人民币也就30亿。

去年同期三星电子的利润是多少?14.12万亿韩元,现在仅剩下6000亿韩元。

相当于营业利润同比暴跌了96%!

说实话,最近14年,刀哥从来都没见过三星这样的惨烈业绩。

彭博社估算了一个数据,三星电子存储芯片部门损失了约30亿美元,大约是206亿元。

对了,这还不包括去年底三星电子仓库里躺着的2724亿元的库存。

不过,2022年全球手机市场报告显示,全球销量冠军是三星,2022年的销量为2.59亿台,比苹果还多卖出近2000万台。

为何明明是*,却作业交的这么难看?

这次,让三星赔的底朝天的不是别人,正是它自己。

本想逼死对手的三星,

这次把自己坑了

危机的罪魁祸首,其实是芯片。

过去,存储芯片业务向来是三星集团*获利来源,也是给了其他不赚钱业务的*支持。

比如2017年,三星的手机业务下滑,S8卖的实在不怎么样。

但这一年的二季度,三星竟然利润99.3亿美元,超越苹果,人称行业*赚钱机器

钱从哪来?*的原因就是存储芯片业务的强劲表现。

2021年初,半导体厂商最头疼的问题就是缺芯。

因为从汽车到消费类电子产品,生产商对芯片的需求都在急剧增长。

小鹏汽车的创始人何小鹏愁的睡不着,当着央视说:“如果有谁能给我芯片,我可以打‘飞的’请他喝酒。”

芯片短缺导致某些半导体产品价格上涨、订单交付推迟,甚至迫使车企闲置生产线。

到了2022年,全球汽车市场因为缺芯,减产了420万辆左右。

而芯片大佬,甚至半导体产业链上下游就是兴奋到睡不着。

那时候的半导体企业风光无限,几乎没有什么闲置产能,重要的事情说三遍,就是:扩产、扩产、再扩产!

英特尔要在美国建造全球*芯片工厂时,居民就被迫卖房搬家。

讲个数据,2020年到2024年,总计有25座8英寸与60座12英寸晶圆厂建成,总投资额将近一万亿元。

而在几大芯片巨头中,三星一直最头铁、最刹不住车。

大家都知道,自从去年年末以来,全球存储芯片的需求就大幅萎缩,内存芯片价格狂跌。

这时候,为了应对市场的变化,美国的美光、韩国的海力士都纷纷选择了减压疗法。

几个大佬接连宣布要么砍产能、砍投资、要么暂停研发来度过行业危机。但是即便是这样,美光的股价年内跌幅也达到了50%。

可韩国三星不一样。

即便是在同行都向现实低头的情况下,三星的态度是:拒绝减产。

因为在他的眼里,这就是一个从竞争对手那里夺取市场份额的好机会。

去年七月,三星电子更是提出了一个宏大的计划——未来20年投资近2000亿美元在得克萨斯州新建11家芯片制造厂。

这就解释了开头提到的为什么三星电子的库存,在去年年底就已经膨胀到了52.2万亿韩元。

因为三星需求大幅下滑的情况下仍然维持了生产,试图趁机从对手口中抢肉吃,结果坑了自己。

不得不说,这番操作“很三星”。

三次逆天改命

三星都在做这件“狠”事

半导体这一行,一只脚站在科技行业,另一只脚更加复杂。

这个行业周期性非常明显,就像投资理财,部分厂商能够抓住机会,低进高出。

但在这样的环境里,三星干了一件特别“狠”的事情,叫做:“逆周期”

三星是个逆周期投资的高手——需求越小,三星越扩产,一直到熬死对手为止。

*次逆周期投资,超越日本东芝。

1983年,三星的技术还远远落后日本。

但三星却决定大规模投资市场上已经饱和的64kb动态随机存取器,结果量产当年就亏损1400亿韩元。

这时候,很多企业倾向于修炼好内功再打仗,但三星等不了,也不愿意等。

为了完成开发,三星分别在美国硅谷和韩国组建了两个研工发团队,聘请了数百名美国工程师。

花重金在日本聘请了一个百人规模的资深技术顾问团,甚至以高薪挖来成功实施过东芝“W计划”的副社长川西刚。

到了1985 年,DRAM(动态随机存取器)价格不断下跌,但三星判顶着亏损也要扩大产能。

在这样不断的学习和追赶下,1992 年,三星成为全球*个研发出64bps动态随机存取器的企业。

1993年,三星超越东芝,成为全球动态随机存取器市场的领军企业。

第二次,就算破产倒闭,也要干死对手。

三星的第二场战役,是液晶面板行业。

大环境衰退,三星再次采用了“逆周期”投资的策略,不但不选择收缩保命,反而在 1996年建成*条3代线,赶上了日本企业的生产能力。

之后,三星发挥了极其头铁的激进策略——亚洲金融危机、韩元汇率急剧贬值,三星集团濒临破产倒闭...

经历这些大事,三星依旧坚定不移地将发展液晶电视作为自己的重要战略。

甚至不惜抛售了当年起家的富川工厂以及已经上市销售的三星汽车。

最终,三星液晶产业成为老大,获得了巨额盈利。

第三次,熬死对手,成为全球霸主。

2007 年年初,动态随机存取存储器供过于求,价格下跌。

三星李健熙逆周期玩法再次如法炮制——将三星电子2008年之前几年的利润全部用于扩大产能,熬死行业对手。

甚至在韩国政府的支持下,这一年,三星将总利润的118%扩产,故意加剧行业亏损。

2008 年底,DRAM价格跌破了材料成本。看看三星的对手:

德国巨头奇梦达,资金链断裂;

欧洲厂商,彻底退出了DRAM产业;

中国台湾厂商,退出市场;

日本政府组建的“国家队”尔必达,宣布破产。

就这样,三星从零开始,靠存储芯片的三次“反周期定律”上位,坐到了存储芯片龙头的位置,且屡试不爽。

成为霸主的杀手锏,

这次为何失灵了?

三星过去的杀手锏,怎么这次就失灵了?

一是三星的产品技术,并没有想象中牛X。

过去,三星曾推出过*的移动芯片,甚至苹果也曾完全依赖三星制造所有关键部件。

苹果跟三星电子采购5G基带芯片时,还被三星用产能不足的理由怼回去。

但从目前的表现来看,台积电工艺要远强于三星,因此三星S23系列用的也是台积电代工的高通芯片,也是依赖高通供货。

这次三星还想赌一把大的,不断地增加产量,非常不明智。

二是中国的芯片,并没有三星想象中容易拿捏。

中国,是世界芯片需求最高的国家。

这几年,由于美国的各种政策和对中国的制裁,尤其是对中国半导体企业的制裁,打乱了供应链体系。

逼得中国没办法,只能自己没日没夜造芯片,开始建立自己的供应链体系。

最直接的数据就是,韩国对*贸易伙伴中国的出口下降了35.3%,很多中国企业选择国内的供应商。

中芯国际的创始人张汝京就坦言,“美国对中国制约的能力没那么强”。

举个最直接的例子,长江存储器的国产固态硬盘出来后,三星等公司也再不敢说厂子着火、产品涨价,而是联合美光等企业开始大幅降价。

国产固态硬盘的价格,也打下来了。

再比如,《狂飙》中逼得高启强走上歪路的“等离子电视”,在20年前价格是五位数。

结果,在京东方、华创的努力下,液晶电视产线实现国产化以后,各种电视,电脑显示器都大幅降价。

最终,等离子电视直接被淘汰,液晶电视的价格几乎降了十几倍。

现在国内长江存储、联电、合肥长鑫等企业的崛起,至少在中国市场,正在打破这种垄断效应。

三星怎么可能还有业绩?

结 语:

对三星帝国统治力的*描摹,有句话:“韩国人的一生无法避免三件事:死亡、税收和三星”。

三星集团旗下85家子公司,几乎控制了韩国人经济生活的方方面面。

但离开韩国,如今的市场真的没过去那么容易拿捏。

三星半导体暴跌背后,手机、内存、代工业务全面下行。最近三星手机喊着回归中国市场,最新的S23还玩区别对待这一套——国外免费升杯,对中国却闭口不谈。

几年前,三星在中国市场份额一度超过30%,如今只剩不到1%。

心态上低估对手,高估自己,本身就是*危机。

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