东北100亿母基金来了

投资界—解码LP获悉，近日，大连市政府第四十七次常务会议审议通过《大连市政府引导母基金管理办法》（简称《管理办法》），将设立大连市政府引导母基金，首期规模100亿元。

据了解，大连市政府引导母基金是由大连市政府出资设立的市场化基金，主要投向科技创新、战略性新兴产业等重点产业领域。

有趣的是，公告发出不久之后，身边就有投资人朋友透露，计划近期前往大连聊聊募资。

100亿，返投1.2倍

具体来看，《管理办法》中提到，大连市政府引导母基金是由大连市政府出资设立，并按市场化方式运作的政策性基金。而且《管理办法》对基金运作进行了细化安排，主要包括基金规模、资金来源、管理架构、投资管理、风险控制与监督管理等内容。

《管理办法》明确母基金原则上采取与社会资本合作设立子基金的模式进行运作，覆盖企业全生命周期，构建天使类、创投类、产业类的基金投资体系。具体有：天使类子基金引导社会资本对具有原创性技术或实现关键核心技术产业化的种子期、起步期等创业早期企业投资；创业投资类子基金引导社会资本对初创期、早中期创新型企业投资；产业发展类子基金引导社会资本对中后期企业投资。

《管理办法》还提出，突出母基金引导带动作用，原则上母基金对天使类子基金总认缴出资额不超过子基金规模的40%，对创业投资类子基金不超过30%，对产业发展类子基金不超过20%。

1、市区联合出资的，共同出资比例原则上不超过40%；

2、省市区联合出资的，共同出资比例原则上不超过50%。

3、对市委市政府确定的重点产业链强链延链补链有重大促进作用的子基金，母基金出资比例可适当提高。

以及GP们比较关心的返投比例，按照《管理办法》，子基金投资于大连市范围内企业的返投比例原则上不低于母基金实缴出资额的1.2倍。

如果子基金在大连市注册、纳税的，子基金投资于大连市范围内企业的返投比例不低于母基金实缴出资额的1倍。另外，母基金与其他出资方按照“利益共享、风险共担”原则，在相关协议明确约定收益处理和亏损负担方式。母基金可对参股子基金给予让利。

为何是大连？

“投资不过山海关。”这一句话对东北的伤害尤为深远。不过情况正在有所变化，如今越来越多的GP将募资的目光投向东北，而大连，几乎是第一目的地。

大连，作为国务院批复确定的中国北方沿海重要的中心城市、港口及风景旅游城市，是辽宁沿海经济带中心城市。其产业基础雄厚，工业门类齐全，我国第一辆内燃机车、第一座海上钻井平台等一批“大国重器”都在大连诞生。

从2022年的GDP数据来看，大连市GDP首次突破8000亿，以8430.9亿元的数据位列东三省GDP排名第一，增量为605亿，名义增长速度为7.7%，比辽宁省增速平均值高了2.6个百分点。

大连的经济增长提速与其开放招商、发展新兴产业、积极引进社会资本脱不开关系。

时间回到2021年11月，大连市正式审议通过并授权签署母基金委托管理协议，来自广州的南粤基金正式成为大连引导基金的母基金管理人，全面负责大连引导基金有关设立、投资、管理和退出等事宜。

大连引导基金也在当时设立，首期规模为50亿元人民币。据悉，大连引导基金于2021年分别参股设立天使投资子基金、创业投资子基金和产业投资子基金，重点投资领域为石化能源、精细化工、新一代信息技术、高端装备与新材料、生命安全、新能源与新能源汽车和文化创意等大连市重点产业领域及战略性新兴产业领域。

值得注意的是，近几年大连积极利用外资投资。2021年外资在大连投资金额达到16.7亿美元，创下近10年新高，同比大增153%。截至2022年底，大连已经有超过4000家外商投资企业，其中近400家世界500强企业。

在政府引导基金和社会资本的运作下，大连的传统产业和新兴产业齐头并进。首先是支柱产业——工业，从大连市工业和信息化局获悉，今年前四个月，大连市完成工业投资同比增长23.6%，工业投资占全社会固定资产投资比重达36.4%，向上拉动全社会固定资产投资7.6个百分点，对固定资产增长贡献率达80.5%。

除了传统优势产业之外，大连的新兴产业也不容小觑，数字产业已经成为新的经济增长点。目前，大连已形成软件和信息技术服务业、集成电路制造业“双轮驱动”的发展模式，汇集了3000余家软件企业，拥有东北唯一的集云计算、大数据、人工智能、工业互联网四大领域新基建项目于一体的数字产业园区——“大连数谷”，和东北最具代表性的集成电路产业集聚区——“北硅谷”，成为东北领先的数字产业基地。据了解，今年大连市数字经济核心产业增加值占GDP比重达到9.5%。

作为中国传统的重工业基地，大连等东北城市曾经是中国的主要经济贡献者。但改革开放以来，随着产业结构转型困难和人口外流趋势加剧，经济增速逐渐放缓。直至如今，这里利用母基金作为源头活水来撬动社会资本助力发展新兴数字产业，再一次释放出魅力。

2022年，大连正式提出“三年挺进万亿GDP城市”的新目标，力争2024年全市地区生产总值突破1万亿元。对于缺席“万亿GDP俱乐部”的东北城市群，GDP总量排名第一的大连市，无疑是最令人期待的一个。

本文来源投资界，作者：陈晓，原文：https://news.pedaily.cn/202306/516479.shtml