腾讯字节「硬碰硬」

近期相继在AI大模型上发力的腾讯和字节，仍然对上一个风口元宇宙抱有期待。

据媒体爆料，Meta正在与中国科技厂商洽谈，计划将其VR头显Quest推向中国市场，腾讯则有望成为Quest的国内*经销商。截至发稿，腾讯对此消息尚未给予正式回应。

早在2021年底，扎克伯格就曾被爆出向负责VR战略的相关人员提出了一个问题：如果苹果可以在中国卖iPhone，特斯拉可以卖汽车，为什么Meta不能在那里卖VR？

随后，Meta便开始接洽中国科技厂商。作为潜在合作方之一，去年年底，腾讯被曝出其高管在战略讨论中围绕是否与Meta合作展开了一场激辩，当时马化腾给出的意见是先进行谈判，看看双方可能达成什么协议。

一旦腾讯与Meta牵手成功，引进中国后的Quest，势必会与字节跳动旗下的PICO展开一场硬碰硬的对决。

在全球AR/VR市场份额上，Meta目前保持着**。据市调机构IDC数据，2022年全球AR/VR头显出货量为880万台，Meta独占80%，排名第二的PICO占10%左右，余下10%由其他厂商瓜分。

但聚焦到中国市场，PICO则是一家独大。Counterpoint数据显示，2022年，PICO以43%的出货量领跑中国市场。以国内市场为支点，PICO在去年尝试出海，登陆欧洲、东南亚，颇有进一步蚕食Meta份额之势。

经历过社交、游戏、小说、音乐等一场场软件之争后，腾讯和字节的新战火，开始烧到硬件领域。

A

AI大模型浪潮的冲击，已经让一众全球科技大厂缩减了在元宇宙方面的投入。

今年二月开始，各家公司纷纷启动从元宇宙到大模型的风口转换：微软解散了刚刚成立4个月的工业元宇宙团队；百度官宣了“文心一言”项目，之前的元宇宙项目“希壤”被抛诸脑后；字节对PICO进行了一轮人员优化；腾讯则被传解散了旗下XR（AR、VR、MR等多种技术的统称）团队。后续腾讯回应，解散报道不实，实际情况为变更硬件发展路径，相关业务团队进行调整。

除了风口变换之外，需求端的萎缩，也是大厂从元宇宙撤退的一大因素。据IDC数据，受宏观经济形势严峻和疫情高基数影响，今年一季度，AR/VR头显整体市场同比下降54.4%，其中中国市场出货同比下滑37.6%。

但IDC认为，当下正是行业转折点，新入局者和下一代头显的到来，将推动市场增长。

6月苹果*头显Vision Pro的正式发布，无疑给身处寒冬的XR行业，重新点燃了一把火，并让腾讯看到了再次押注XR设备的现实可能性。

更重要的是，作为中国TOP2内容平台，相比其他科技厂商，腾讯和字节有着更多不愿放弃元宇宙赛道的理由，也更容易从XR设备中获取收益。

Meta Quest头显的成功，证明了设备+内容+体验模式正走向成熟，尤其是游戏场景。“VR绝不仅仅是一个游戏主机，还是一个泛娱乐终端，视频、社交将会继续带来下一波爆发式成长。”PICO创始人周宏伟曾对此解释道。

长期关注内容生态的投资人吴昊向字母榜分析道，加码硬件，是腾讯、字节们必须要走的一步。当年Meta VR也是卖一副亏一副，但扎克伯格为了生态，一直都没有放弃。

“苹果、谷歌、微软都有IoT硬件，如果Meta没有，那（它）就会失去巨大的市场机会。回到国内，面对阿里、百度等巨头在IoT已有建树的情况下，同样的逻辑也适用于腾讯和字节。”

在吴昊看来，拥有自己的智能硬件，将是腾讯、字节在IoT时代为内容、社交、游戏等寻找的发展载体，是一个链接、承载和触达用户的梯子。

为此，腾讯曾先后尝试收购PICO和游戏手机厂商黑鲨，纷纷折戟后，去年6月，腾讯IEG成立XR事业部，决心自研硬件。然而在该部门负责人沈黎因“个人原因”离职后，该团队不得不暂停，并最终解散。

字节也在密集推进硬件方面的布局。2019年收购锤子科技，成立新石实验室硬件中台，并随后推出大力智能学习灯，但随着“双减”落地，这款硬件逐渐销声匿迹。手机、台灯后，PICO接棒，成为字节在硬件领域的第三次重大尝试。

B

字节靠收购PICO入局，腾讯则寄希望于代理，两家公司殊途同归，在XR的硬件赛道上再次相遇。

从2018年的“头腾大战”开始，腾讯和字节的竞争一直是互联网行业的保留节目，腾讯曾想方设法拖慢字节在短视频业务上的进度，而字节则在腾讯的基本盘——社交和游戏领域重金投入，直到最近两年，双方的火药味才渐渐变淡。

竞争偃旗息鼓，一方面是行业逐渐成熟，监管趋于完善，另一方面则是市场下行趋势下，大厂不再四处出击，纷纷由扩张转向收缩。

去年开始的“降本潮”下，腾讯先后关停了小鹅拼拼、企鹅电竞、看点App、掌上WeGame等项目，字节也下架了可颂、派对岛、识区、飞聊等App。

这种趋势一直延续至今，今年一季度，腾讯营收1499.9亿元，同比增长11%，重回两位数增长，显现出复苏迹象，然而在降本增效上，腾讯并未动摇。7月5日，腾讯旗下音频平台企鹅FM发布下线公告。

一次次业务调整中，互联网行业新的主基调渐渐清晰：对低价值边缘业务关停并转，把有限的资源投入到核心业务和战略业务上。

除了关停边缘业务减亏以外，腾讯和字节都在加大力度挖掘现有业务的商业化潜力。今年以来，腾讯在视频号和游戏商业化上开始发力，提高外界对腾讯收入增长的预期；字节则在地产、大健康等领域收缩，专心围绕抖音做商业化，重点就在电商。

一位字节员工向字母榜表示，公司目前招聘的增量主要在电商，电商以外的部门用人需求多依赖“内部活水”。

除了在高价值业务上巩固优势、继续掘金外，大厂有限的资源流向了更前沿的领域。

今年6月，腾讯云首次正式向公众揭示了其行业大模型的研发进度，并发布了针对B端客户的大模型一站式服务——腾讯云MaaS。几个月前，腾讯总裁刘炽平在一季度财报电话会上表示：“AI模型将在未来成为核心优势”。

字节火山引擎同样在6月发布了大模型服务平台“火山方舟”，成为AI大模型竞赛中的又一大厂玩家。

而据《晚点LatePost》报道，字节近期还组建了机器人团队，目前已有约 50 人，并计划年底扩充到上百人。该业务目标一是生产一些机器人，优先服务字节的电商履约需求；二是关注前沿技术，探索把AI大模型能力用到机器人上。

C

AI大模型的新风口，也并不好追。据网络分析公司Similarweb数据，今年前5个月，ChatGPT全球访问量环比增幅分别为131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%，增长幅度明显下降；6月份ChatGPT的访问量环比下滑9.7%，为其推出以来首次。

C端数据的下滑给乐观的市场预期浇了一盆冷水。相比之下，元宇宙的愿景似乎更加现实。同样是长周期、高投入的业务，用户对XR赛道的感知更加明显，苹果的入局也给行业注入了一针强心剂：下一代计算平台或许已经触手可及。

本质上，腾讯和字节都是依靠内容平台为用户提供服务，两家公司都无法绕开XR这个赛道，但两家距离正面碰撞还有时日。

首先，尽管与Meta的谈判有了一定进展，但腾讯想要成功代理Quest还面临着诸多挑战：一方面，扎克伯格的言论立场可能对Quest入华造成阻碍；另一方面，VR上的内容审核会受到多大限制仍是未知数。参考腾讯与任天堂的合作，国行Switch发售至今三年有余，拥有超高人气的游戏《塞尔达传说》，却始终没能过审。

但对于Meta和腾讯来说，好消息在于，即使存在短板，国行Switch的销量依旧达到了预期。国行Switch凭借较低的售价和本地化运营，上线一年后销量达到100万。“到现在销量可能有300万。”有游戏行业人士估计。

至于Quest头显入华可能面对内容上的限制，该人士表示：“只要没有硬件锁，就可以刷机，先进来（中国市场），再找其他办法。”

即便Meta和腾讯成功牵手，对PICO来说也未必是一件坏事。

目前不论是PICO还是Meta Quest，面临的*问题都是内容生态建设和消费者教育不足。从创新扩散的角度来说，目前的XR市场还处于相对早期的阶段，Meta入华可能会产生类似特斯拉国产化的效果，加速XR设备的普及进程，从而形成规模效应，摊薄内容生态的建设成本。

随着更多消费者、创作者加入，加速技术升级迭代，那时才是腾讯、字节在XR赛道“硬碰硬”的时刻。

【本文由投资界合作伙伴微信公众号：字母榜授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。