新加坡GP来上海了：淡明资本募集240亿

一笔超级募资出炉了。

投资界获悉，True Light Capital（淡明资本）宣布第一支基金True Light Fund I已经完成募集工作，基金规模33亿美元（约合240亿元人民币）。值得一提的是，该基金将投资于大中华区高质量投资机会。

这是淡明资本的首次正式亮相。成立于2021年，淡明资本是新加坡国有投资机构淡马锡旗下的独立全资子公司。随着募资完成，淡明资本透露目前在全球有且只有两个办公室——一是新加坡总部，二是位于上海的办事处，静安嘉里中心。

“淡马锡设立淡明资本作为其资产管理业务部门之一，以扩大投资中国结构性趋势的生态系统。”淡明资本董事长Chia Song Hwee表示。此番言语，不难让人想起最近中东财团密集来到中国的一幕。

刚刚，新加坡GP募集240亿

投向大中华区

脱胎于淡马锡，目前淡明资本有7位董事会成员——

Chia Song Hwee ，2011年就加入到了淡马锡，曾在淡马锡担任过多个领导职务，包括总裁兼首席运营官，以及投资、信贷投资组合和战略团队主管。他还领导过淡马锡在新加坡和中国的市场团队，是淡马锡现任副首席执行官。2021年4月起，Chia Song Hwee 被任命为淡明资本董事长，也是投资委员会主席。

Yeo Chee Kian，任职淡明资本CEO，其2005年至今经常参与中国的投资，在新加坡淡马锡工作了10年。

此外，还有大家熟悉的淡马锡中国区主席吴亦兵。

但不同于母公司淡马锡以自有资金做投资的运作方式，淡明资本系独立运营并独立对外募集资金。第一期基金True Light Fund I已经募到了33亿美元（240亿元人民币），吸引到了包括主权财富基金、基金会、金融机构和家族办公室在内的全球投资者。

目前，淡明资本在新加坡和上海两处共有近20名员工，且团队中的多数人都有淡马锡的职业履历。官方声明中表示，该基金和淡马锡共同投资于大中华区相关优质机会，目前已停止接受新的注资。

淡明资本部分成员

True Light Fund I的投资路径多元，包括直接股权投资、股票投资，以及作为LP投资于私募股权基金和风险投资基金；行业聚焦则包括生命科学、科技、消费、工业和商业服务等。

不过，淡明资本出手得要比想象中更早。2022年7月，上海节卡机器人宣布了10亿元D轮融资，淡明资本就出现在投资方名单之中。2023年1月，淡明资本参与投资了浙江环动机器人关节科技有限公司，几个月后又再出资投了一家药物研发公司——维亚生物。

这些都是这家新投资机构看多中国的真实动作。

淡明资本CEO Yeo Chee Kian表示，True Light 对中国的长期基本面和前景保持乐观态度，他们持续关注与中国的数字化、长寿趋势、可持续生活方式和未来消费模式这四大长期结构性趋势有关的投资机会。

“淡马锡在过去二十年中稳步建立了在中国的业务，我们对其在中国投资的长期记录充满信心，中国拥有支撑经济韧性的优势——有庞大的工程人才库、高效且一体化的供应链、创新以及潜力巨大的国内消费市场。”

手握充足弹药，或许很快，我们将看到淡明在中国密集出手的身影。

他们排队来中国开办公室

淡明资本的亮相，是外资机构忙碌于布局中国的一缕缩影。尤其最近一段时间，我们见证了一支浩浩荡荡的队伍——中东财团纷纷来中国设立办公室。

其中引发轰动的是穆巴达拉投资公司。作为阿联酋首都阿布扎比的国有基金，穆巴达拉的规模仅次于同属阿联酋的阿布扎比投资局和迪拜投资公司，最新管理规模超过2760亿美元，约合人民币20000亿元。

不久前，穆巴达拉举行了北京办公室开业仪式，该办公室坐落于朝阳区正大中心北塔，处于北京CBD核心区域。投资界了解到，目前穆巴达拉驻北京的团队约10人，负责中国的直接投资和基金投资。此前，穆巴达拉相继投了包括快手、BOSS直聘、小鹏汽车、诺和诺泰、SHEIN、京东实业等中国公司。

无独有偶，今年1月，沙特阿拉伯主权基金成立蓝海太库（深圳）私募股权投资基金有限公司，入驻深圳香蜜湖国际风投创投街区；

此外，去年刚成立的阿联酋G42 Expansion Fund，今年已马不停蹄在上海设立办事处，由原京东战略投资部主管胡宁峰负责。最新消息，沙特投资部（MISA）也在酝酿开设大湾区办公室。

不止是中东。2021年6月，全球最大消费品PE基金——L Catterton的北京办公室正式开业。地点位于北京朝阳区财富金融中心。这是继上海之后，L Catterton在中国设立的第二个办事处。

去年，L Catterton官宣完成首支人民币基金的首次关账，落地成都高新区，目标规模20亿元。与此同时，其品牌中文名“路威凯腾”亮相，可见扎根中国市场的意志。

还有美国老牌PE巨头汉领资本，在拿到上海市QFLP（合格境外有限合伙人）试点资格后，于今年2月宣布上海办公室正式开始运营。这是继中国香港之后公司在大中华区的又一重要办公室，汉领资本董事总经理及亚太投资联席主席夏明晨将领导上海办公室的业务发展。

随后，黑石集团（香港）有限公司旗下全资子公司黑石（上海）私募基金管理有限公司，于8月21日在中国证券投资基金业协会完成“QDLP（合格境内有限合伙人）等试点机构”的登记。而在此之前，KKR已先一步在中国拿到了这张“牌照”。

凡此种种，不言而喻。

Long China

站在宏大的历史背景下，如此一幕幕有着更多特殊意义。

彭博社最新一则报道显示，一些移居新加坡的投资银行家正陆续返回香港，一些外资银行也纷纷将员工陆续调回香港。

报道指出，香港拥有的经济腹地、股市规模，香港股市总市值，乃至工作薪酬等，都不是新加坡能够比拟的。对于希望打入中国内地的企业来说，香港仍是第一站。

把视野拉长，可以看到中东土豪正在买爆中国——

数据显示，在A股上市公司2023年半年报中，89家公司前十大流通股东中都出现了主权财富基金的身影，不乏阿布扎比投资局、科威特投资局等中东力量。宇通客车、东方雨虹、海大集团、拓邦股份、潮宏基、漱玉平民、盟升电子等上市公司背后都出现了他们的身影。

“中国资本市场拥有明显的投资价值，但被低估。”今年8月，淡马锡中国区主席吴亦兵在接受媒体采访时如是谈到在中国市场的投资机会——持续深耕中国市场，期待更多长期资本进入A股。

他表示，从过去一年的政策中，可以感受到中国政府对外资的持续欢迎态度。淡马锡也对中国经济的长期发展富有信心，在当前的经济条件下，中国可用的工具还很多，“中国资本市场被低估是全球共识。”

“对冲基金教父”瑞·达利欧一直都是中国市场的拥趸，他在今年举办的2023清华五道口全球金融论坛期间谈到，虽然这是一个面临巨大挑战的时代，但他有一个长期的视角，近距离感知过中国人如何在过去40年里创造了人类历史上最伟大的经济奇迹之后，在多元化的信念引导下，投资中国成为他投资策略的一个重要部分。

“中国是亚洲市场布局的重中之重。”欧洲资管规模最大VC母基金Galdana Ventures首席执行官Marcel Rafart年初曾向投资界表示。此前，Galdana Ventures已出手超过35家中国基金，包含了早期基金和成长期基金。这些中国VC基金为Galdana Ventures带来了超过40个IPO。

波动起伏的世界，这片东方土地魅力依旧。正如麦肯锡中国区主席倪以理此前留下一句：The next China is China.

本文来源投资界，作者：周佳丽，原文：https://news.pedaily.cn/202310/523048.shtml