储能变奏：一场大逃杀即将开始

一个多月前，在国内的两场能源转型论坛上，两位颇具名望的院士把炮口对准储能，直言“储能在新型电力系统中发挥的作用十分有限”，打破了此前把储能视为“新型电力系统压舱石”的行业共识。语出惊人，引发业内哗然。

作为能够平抑新能源波动性，与风电光伏结合最紧密的电化学储能，在“双碳”背景之下的重要性不言而喻。然而，学界一反常态地唱衰储能，在某新能源企业高管看来其实是在释放某种信号：“国家层面上觉得，储能被炒得过热了，是时候借专家之口泼冷水，让行业降降温了。”

无独有偶，近段时间，资本市场对储能的信心也严重不足，有关“储能本轮投资周期已经结束”的声音不绝于耳。“原来不少投资公司承诺的一些钱，现在都开始缩水了。”某头部新能源企业高管还记得去年储能市场有多么狂热：“只要包装个概念，然后拉三五个人马，投资人一看还行，基本上就给打钱了。”

“热钱没了，很多企业已经开始‘裸泳’。”一位投资人对虎嗅表示，储能的淘汰赛接下来会异常惨烈。

追逐风口的代价

过去两年间，储能赛道的爆发，很大程度上得益于新能源电站强配储能的政策，为早期市场创造了刚性需求。

业内人士把2022年称为电化学储能的“元年”。根据研究机构EVTank数据，2022年全球储能电池出货量159.3GWh，同比增长140.3%。另据CNESA数据，2022年国内新型储能新增装机量为15.9GWh，同比增长200%。

有机构预测，今年储能的增势将更为强劲，新增装机量有望达到去年的两倍以上，总装机量在30-40GWh之间，市场规模或将突破480亿元。

强配政策驱动下的储能市场，本该迎来一个美好的春天，“但成也专家败也专家。”某业内人士感慨：“有些人之前过分夸大了储能在电力系统发挥的作用，扬言一年就能创造几百吉瓦的需求，一下就把大家的预期给涨起来了。”

于是，在去年市场整体处于供不应求的情况下，储能厂商普遍对未来的市场怀揣憧憬，大规模扩产成为上游的主旋律。

以成本占比最高的储能电芯为例，无论是宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等头部厂商，还是海辰、瑞浦、楚能等新锐企业，都在供给侧加大力度，大举投资扩产。然后今年初，产能一下子突然就冒出来很多，造成了严重过剩的局面。

高工产业研究院的数据显示，由于行业扩产积极，当前国内储能电池产能已超200GWh，整体产能利用率从2022年的87%下降到今年上半年的不足50%，其中户储电池产能利用率连三成都不到。

在中石油深圳新能源研究院储能业务部总监楚攀看来，产能过剩并不是行业缺乏足够多的市场需求所致，而是各个厂商在做规划时，更多的是从市场竞争的层面考虑，忽视了行业的客观发展规律。“他们担心万一市场需求起来的时候，如果产能没有跟上，无异于丢掉了市场份额。”

除此之外，当下储能生产力和生产关系的错配，还有一大不可忽视的原因，那就是在电网系统建设方面存在一定的滞后性。“特别是调度系统和优化系统还不够自动化和智能化，因此还无法解决新能源和储能并网之后，大规模控制和管理的问题。”远景能源储能产品总工程师钱振华如是说。

从今年上半年开始，包括远景能源、天合储能、远东控股、美克生能源在内的企业高管就针对产能过剩发出预警。甚至有人直言，储能的大规模洗牌已不可避免，80%的企业将被淘汰出局。

高工产业研究院在7月份的报告中指出，储能电芯市场的集中度正在扩大，三、四线和新进入企业可能会被边缘化。海辰储能联合创始人王鹏程也强调，未来三年将是储能行业的“生死卡位赛”。

在楚攀看来，本轮储能热*的弊病就是盲目。诸多企业看到储能在新能源、新型电力系统和碳中和扮演的重要角色之后，纷纷选择跨界。“但凡和能源电力沾点边的企业，都在做开拓，或者构建队伍去做储能业务。不论有没有足够的基础和在市场中存活下来的可能性，反正都先做再说。”

毕马威和中电联联合发布的一份行业研究报告显示，2022年国内成立了3.8万家储能相关企业，数量是2021年的5.8倍。

而这些新玩家，普遍把系统集成作为切入点。“因为不涉及生产制造，只需要采购零件做组装，是投入最小、见效最快的方式。”即便门槛看似不高，多位业内人士指出，目前能拿出集成产品的厂商不超过200家。

“但别说百余家了，十几家就很卷了。”一位行业人士无奈地说道。

劣币出清才有未来

在近日广东省举办的储能产业论坛上，天合光能战略研究与发展部储能总监李秉文提到，储能行业出现的价格恶性竞争：“一个最新招标，储能系统价格只有 6 毛 6 一个瓦时，这个价格都是不赚钱的。”

价格战，是行业内卷式混战的明显特征之一。今年以来，多数储能企业不惜以利润下滑甚至是由盈转亏为代价，普遍奉行低价策略。

比如中国能建2023年度磷酸铁锂电池储能系统集采项目中，比亚迪分别在0.5C和0.25C标段报了0.996元/Wh和0.886元/Wh的*价。有分析认为，报价接近甚至低于成本价格，是比亚迪发力国内储能市场的信号。

正常情况下，储能电池的毛利是15%-20%。以两小时的储能系统为例，行业平均价格是1.3-1.4元/wh。楚攀表示：“比亚迪能投到1元/Wh以下，肯定不赚钱，甚至是亏本的。但中国的储能市场高度看重业绩表现，如果没有同类型项目的业绩积累，在大项目的竞标中是没有任何优势的。”

这也是为什么，诸多电芯厂商宁愿出让电池全部毛利，哪怕账面亏损的情况下，也要投标、竞标的原因。

知情人士告诉虎嗅，海外储能具有溢价空间，毛利率要比国内更高，比亚迪此前把储能业务的重心放在了海外，看到国内储能市场增量位居全球*之后，又觉得国内市场非常重要、不能丢，于是想回来重新做。“但由于客户关系的积累和沉淀不够，为了快速中标，比亚迪的策略就是用低到同行都投不出来的价格，把项目搞到手。”

其实不仅是比亚迪，缺乏品牌溢价能力的二三线电芯企业，也不惜以亏损为代价，去拿项目、抢份额。楚能新能源董事长代德明就公开宣布，到今年年底，该公司生产的280Ah储能锂电池将以不超过0.5元/Wh的价格（不含税）销售，同时宣布对产品质量按照行业标准进行质保，该价格不受上游碳酸锂价格波动的影响。

2022年，储能电池价格高位时超过了1.3元/Wh，市场均价在0.88元/Wh左右。多位行业人士表示，从去年Q4开始，很多企业为抢占市场份额，纷纷采取降价策略，电池价格降到了0.7元/Wh以下。

随着产能过剩，行业竞争加剧，据高工产业研究院观察，今年9月储能电池的报价已接近0.4元/Wh；储能系统报价也已经跌破1元/Wh。相关数据显示，1小时/2小时/3小时/4小时储能系统*报价已低于0.9元/Wh；0.5C直流侧*报价为0.66元/Wh。

目前，比亚迪、宁德时代等头部厂商，更为看重单个项目几百兆瓦时的大型储能项目的市场。楚攀直言，国内大部分的甲方都比较急功近利，只注重眼前利益。如果说有供应商品牌知名度和口碑还不错，还投了很低的价格，然后在签商业合同的时候，他们很难抵抗这种诱惑。所以以亏损的心态去争取业绩的企业，接下来肯定会层出不穷。

不过宁德时代认为，行业靠低价争夺市场的方式难以为继，他们更希望通过产品创新和差异化竞争，尽可能不被拖入价格战的泥潭中。如果无休止地打价格战，造成产品成交价格越来越低，很可能导致质量不过关的产品流入市场。

而劣币驱逐良币，对整个行业都将是悲剧。毕竟，大储的安全性很重要，当年韩国人做的储能电站50%都烧掉了，而国内还有不少储能电站，为了应付强制配储，选用了一些质量不佳的廉价电芯和集成产品，一直被当作沉没成本，处于“建而不用”的状态。

中电联调研数据显示，截至去年底，国内电化学储能项目平均等效利用系数为12.2%，新能源配储利用系数仅为6.1%。大量的储能设施处于闲置“晒太阳”的状态。

不过，从去年下半年开始，越来越多的业主开始注重储能的安全性。因强制配储而采用比较差的电芯或者集成产品的情况，已经在大幅减少。尤其是“五大六小”的风光场站配储项目，都会选用中等以上的电芯产品，没人敢用质量没有保障的电芯，怕被追责。

劣质产品彻底失去生存空间，是楚攀认为低价中标不会一直持续的原因之一。“电芯厂商靠两三个项目的业绩积累，建立了基本的商务关系之后，投标价格会趋向恢复行业平均水平，将毛利率控制在10%到15%之间，这是大家迟早要做的。”

眼下，储能参与电力市场的机制尚未完善，终端储能项目的盈利性还无法得到保障。不过据业内人士观察，自今年以来，源网侧和发电侧储能从小额零星采购，向大规模框架协议采购的趋势明显。与此同时，储能项目从过去的强配向集中式的共享储能发展，单体规模越来越大。

这意味着，一旦这种投入数十亿、发电量百兆瓦时起步的储能电站建成，电网肯定会主动调用，无形中会把准入门槛拉高很多，没有一定实力的玩家，就很难进入到发电侧和电网侧的框采里面去。“当源网侧对中小玩家关上了大门之后，势必会把他们都赶到工商业侧的储能，这部分的市场竞争加剧，会让行业洗牌和出清阶段提速。”钱振华谈道。

如此一来，距离储能赛道从混乱到有序，市场向良性方向发展的脚步也越来越近了。

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