部长调研千亿制造业大基金

2019年11月，国家制造业转型升级基金成立，注册资本为1472亿元人民币，其已超过国家集成电路基金一期的规模。成立以来，转型升级基金已投资了14家A股上市公司，其中有6家为科创板企业。

编者按：

作为对一级市场有重要影响的母基金，近年来正在发生着重大变化：一方面，大量的新兴产业需要母基金给予资金倾斜，另一方面，中小投资机构募资难，资金开始向头部或知名投资机构聚集。

在这一背景下，拥有雄厚资金实力、持有成本又相对较低、因此对一级市场天生具有长期主义投资理念的母基金，对整个行业发展将起到风向标的作用。

作为致力于与中国高质量创业、创新一起成长的创投媒体，我们将重点关注以下内容：母基金出资方的资金背景及出资要求，由此发掘和呈现背后所体现的政策取向；对被投子基金的甄选要求等具体细则，以帮助创投机构解决募资信息差等难题；我们也关注整个行业的政策变化、重要的行业人士变动等信息。

巨大资金的流动，承载着重大的需要解读的信息密码。

希望我们的报道能帮助、服务到用户，助力整个投资市场的高质量发展。

一向低调的制造业大基金有了最新动向。

近日，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙到国家制造业转型升级基金（下称“制造业大基金”）调研，听取全面从严治党情况汇报，了解基金管理运营情况，研究在促进制造业高质量发展、加快推进新型工业化进程中，充分发挥产业基金作用的思路措施。

制造业大基金目标明确，是创新制造业领域投融资机制、运用市场机制推动国家战略的重大创新实践，对于促进传统产业改造升级和重点产业布局调整、增强制造业核心竞争力、加快制造强国建设具有重要意义。

创投日报记者注意到，与国家集成电路基金专注于一个行业不同，制造业大基金覆盖了制造业基础性、战略性、先导性领域，以新材料为主，兼顾新一代信息技术、电力装备等领域。

据创投日报记者统计，制造业大基金共有20名股东，主要为包括财政部、国开金融有限责任公司、中国烟草总公司等，民企股东则仅有两名：即东旭集团有限公司和郑州宇通集团有限公司，二者一共认购7亿股。

1472亿！制造业“大基金”成立

在制造强国战略下，国家规划了新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航天航空装备、节能与新能源汽车、生物医药等重点领域发展，并特别强调大力发展新材料、基础零部件等工业基础。

2019年11月15日，国家发展改革委、工业和信息化部等15部门印发《关于推动先进制造业和现代服务业深度融合发展的实施意见》 提出，到2025年，形成一批创新活跃、效益显著、质量*、带动效应突出的深度融合发展企业、平台和示范区，企业生产性服务投入逐步提高，产业生态不断完善，两业融合成为推动制造业高质量发展的重要支撑。

为了响应上述政策目标，政策发布相隔4日后，中国中车公告，国家制造业转型升级基金股份有限公司成立，注册资本为1472亿元人民币。总体来看，其已经超过了国家集成电路基金一期的规模。

具体来看，制造业大基金股份总数为1472亿股，每股面值1元。各股东均以人民币现金方式出资。根据各发起人就设立基金公司签署的发起人协议，基金公司的经营期限（“存续期”）为10年。

中国中车发布的公告显示，制造业大基金投向新材料、新一代信息技术、电力装备等领域，与公司存在一定的协同作用。中车公司作为LP出资5亿元到该基金，有利于创新投资模式，推进产业与资本的有效融合。

制造业大基金的LP中“国家队”云集，足足达到18个，除中车公司外，还包括: 财政部（持股比例为15.29%）；国开金融有限责任公司（持股13.59%）；中国烟草总公司（持股10.19%）；中国保险投资基金二期（有限合伙）（持股10.19%）。

值得一提的是，为了推动制造业发展，国家此前还设立了先进制造产业投资基金。该基金首期规模200亿元，且该基金二期也已经成立，规模达500亿元。由国家发改委、财政部、工信部牵头发起，国家开发投资公司等其他投资主体参与出资设立，是创新制造业领域投融资机制、运用市场机制推动国家战略、发挥中央地方两个积极性的重大创新实践。

一位硬科技投资人告诉创投日报记者，国家制造业转型升级基金成立，意味着中国制造向中国质造的蜕变有了强有力的助推剂。从其规模堪比“大基金”来看，其深远意义可想而知，在内外部环境正在发生较大变化的情况下，转型升级成为我国制造业*且必经之路，而自主可控是转型升级的核心基础。

多元化布局投资

在投资策略上，转型升级基金与国家集成电路基金相似，主要投资龙头公司，且单笔投资力度更大。但投资的范围和方式更为多元化，既有一级市场也有二级市场定向增发，既参与国有企业混改，又投资民营企业龙头。

自从成立至今，转型升级基金几次引人注目的出手包括：9.59亿元参与徐工机械大股东混改、参与南京埃斯顿自动化股份有限公司定增、参与柳工间接控股母公司柳工集团的混改等。

据创投日报记者统计，成立以来，转型升级基金已投资14家A股上市公司，其中有6家为科创板企业，分别为科德数控、凌云光、铁建重工、哈铁科技、联赢激光、航材股份。

该基金还格外“青睐”工业母机及机器人等高端领域。工业母机领域，除了科创板上市公司科德数控外，在“工业母机”的下游应用环节，国家制造业转型升级基金还布局了徐工机械、柳工、潍柴动力、铁建重工等龙头企业。

除了直投项目，制造业大基金也作为LP出资了多个子基金。在工业母机领域，2022年12月，制造业大基金出手了江苏苏州的工业母机产业投资基金，后者注册资本为150亿元。

财联社创投通—执中数据显示，截至目前，制造业大基金公开的直投事件共计41起，最近一笔投资是在本月初领投了珞石机器人。该公司成立于2014年12月，专注于高性能机器人产品的研发、生产与销售。在研发方面，珞石机器人自主开发出机器人控制技术，创建了工业和协作机器人共用的控制系统平台xCore。

作为LP出资子基金方面，其则一共对外出资17只基金，子基金主要投向新材料、新一代信息技术等领域，包括湖北高质量发展产业投资基金合伙企业（有限合伙）、金石制造业转型升级新材料基金（有限合伙）等。

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