光伏「破卷」

将时钟调到离2025年元旦还有2天。

隆冬，西安。圆柱形的隆基绿能总部展厅内，一场题为“春风吹又生”的年终对话视频正在录制。主角是这家光伏巨头的掌舵者钟宝申——他刚落座，助理就撕开“暖宝宝”，贴在他单薄的西装上。录制前夕，钟宝申着凉得了重感冒。趁着镜头调试的片刻，他不得不掏出纸巾，擦擦鼻涕。

刺骨的寒气同样笼罩在光伏圈。“2024年光伏行业确实经历着‘寒冬’。”对话伊始，钟宝申谈到他对此轮周期的体感。但从光伏产业不同环节来看，他感觉还是不一样，不是没有需求，需求还在增长，而且增长得比较好。对比之下，制造端则“卷得很厉害，卷得让大家觉得非常寒冷”。

“卷”的一大表现就是“价格战”。过去两年，受周期影响，行业经营集体承压，价格也在不断下行。

提起“价格战”，协鑫集团董事长朱共山的体感就是两个字：惨烈。“这一轮的激烈程度远超以往，全行业都陷入了水深火热之中。”他说。两个月后的2月中旬，在苏州，朱共山对《中国企业家》打了个比喻，“从硅料到下游组件，各个环节的价格都像坐了滑梯一样。”

通威集团董事局主席刘汉元用“少年维特的烦恼”形容行业周期，在他看来，光伏行业的发展才开始。如果把它比作人的成长，现在顶多处于“青少年时期”，所面对的问题也是暂时的。任何一个行业都有起伏，市场条件下的过剩是常态，短缺是暂常态。这个过程周而复始，有高有低都是正常，经过一定时间的大浪淘沙，市场将重新取得新的平衡。

中国光伏产业已走过20余年，期间历经“四起三落”。每轮周期都不乏有龙头倒下，曾风头无两的尚德、英利、赛维LDK，已被时间淘汰。也有一些企业历经多轮周期洗礼，活下来了。在这场关于“克制”与“创新”的速度竞赛中，协鑫、隆基、通威等都是过往的佼佼者，但它们会一直是“幸存者”吗？

“现在还存在着的企业都是幸存者。”对话的录制间隙，钟宝申告诉《中国企业家》，“但行业不可能再简单重复。”他说，市场空间一直在这儿，总要有人去满足，也总有人会活下来。“但就像我说的，阳光不可能普照到每个人身上。”

如朱共山所言，制造业走出周期很难。在光伏产业坠入周期低谷的2023年，“猪周期”的魅影亦在底部徘徊。龙头猪企如牧原股份、新希望和温氏股份，也曾遍尝周期苦痛。对于周期，牧原股份创始人、董事长秦英林选择“忘记周期，向内挖潜”。2024年二季度，养猪业开始回暖。

“这次的光伏周期给大家上了一课。”中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳说，过去大家都过于看重制造端扩张，想去赚快钱，赚简单的钱，而忽略了商业模式创新、新兴市场开拓，或者说下游系统性业务的开拓。现在周期来了，会倒逼企业加强开拓，后期也会反哺到制造端，拉动需求。

在他看来，现在有效产出开始逐步降低。“大家反应过来了，不愿再生产一批亏一批，有的也亏不下去，所以最近这个月（2025年2月），产业链价格出现小幅度反弹迹象。”至于何时恢复到行业都能盈利的阶段，时间估计要再长一些。“至少，不希望再亏损的共识已慢慢形成，行业自律也在形成。”

2025年1月，光伏产业链淡季排产下行，主链涨价率先落地，近期光伏各环节产品价格有所上涨。

如何应对变化，重塑组织活力，是受访企业家们反复强调的事情。如钟宝申所言，“当你过惯了好日子，也会比较危险。我们最 大的包袱是什么？就是顺境走得太长了。”但他并不担心周期波动的影响。和多家光伏巨头一样，公司已经准备好了过冬的棉袄。

阵痛孕育新生，凛冬过后，春寒料峭。光伏能否迎来生机？

1. “冰河期”：全产业链供需严重错配

“几乎没人有足够成熟的经验来预测这轮周期。”朝希资本管理合伙人惠亨玉说。

据他观察，光伏周期以前更多是需求侧出问题，需求短暂下降，但对供给的冲击不大。而这轮周期是供需都出现问题。“首先供给的扩大并非按照正常产业进化的逻辑，都是几倍的扩张，而市场需求是否能随之实现几倍的增长？如果不能，你就要占据别人的份额，但别人同时也在扩张。”

自2022年以来，经历高速增长的光伏行业逐渐进入调整期。《中国企业家》综合多方采访发现，相比以往，此轮周期的特点、原因及后续影响均呈现出新的复杂性。其中，最突出表现是，此轮周期持续时间更长、波动性更大，产能过剩、“价格战”、技术迭代等问题交织，行业竞争更加激烈。

“光伏行业是典型的周期行业，其本质是供需错配。”刘汉元说。在他看来，硅料、硅片、电池、组件各环节现有产能、规划产能其中存在差异，相关价格变动并非趋同；投资建设节奏、爬坡达产速度也各不相同，叠加技术研发迭代进展的参差，错配之下行业发展曲线必然出现波动。

在朱共山的感受中，此次周期最 大的不同在于，“内卷”程度堪称史上最强，行业正步入“冰河期”。以往周期波动多是阶段性供需小范围失衡、技术渐进式发展带来的调整。这次是全产业链供需严重错配，产能短期内急剧扩张，导致各环节产品价格下跌，甚至跌破现金成本，全产业链集体承压。

产能过剩情况有多严重？

有数据统计，截至2024年年底，全国硅片、电池、组件等多个环节产能，远超当年全球市场新增装机量需求，很多环节产能利用率甚至不到50%。随着产能快速扩张，光伏组件价格持续下跌，企业利润空间被大幅压缩。如单晶硅片，2022年初价格还在每片5元以上，到2023年底已跌破3元。

这种不同，从行业突出变化和重要节点或可印证。自2023年起，过快的产能增长致使全产业链供需失衡，硅料、硅片、电池片、组件价格全线下跌。2024年，行业供过于求矛盾加剧，A股多家龙头企业业绩预告显示巨额亏损，“这标志着光伏产业的周期性调整进入深水区。”朱共山说。

此轮周期，创新技术迭代与全球化特征更加明显。国际贸易环境变化叠加地缘政治影响，使得光伏企业面临的挑战更加复杂。如美国对中国光伏产品的关税政策、欧洲对中国光伏企业的反倾销调查等，进一步加剧了行业竞争压力。数据显示，2024年上半年硅片、电池、组件出口额同比下降35%。

刘汉元强调，此次周期还叠加了技术迭代加速和政策退坡（如海外贸易壁垒）的复杂性。在他看来，光伏行业快速发展，TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）、HJT（异质结）、BC（背接触）、钙钛矿/硅叠层等新技术带来的想象空间，吸引了众多企业入局，逐渐进入了“扩产—融资—再扩产”的循环，行业的周期性供需错配加大。

钟宝申也发现，2024年，大家在创新方面卷出了“加速度”。过去一个新技术从出现到把旧技术淘汰，再到这个技术逐步占据主流都有一个时间段，这一次基本上没有时间段。

以TOPCon为例。“2023年TOPCon占比还很低，但是到2024年中大家发现TOPCon已经供需失衡了，供应远大于需求，很多工厂刚开出来，设备刚调试出来，市场就已经不需要这个产能了，所以技术迭代速度非常快，使上一代PERC（发射极及背面钝化）电池在一年多时间内就退出了市场。”钟宝申解释。

新技术风起云涌，整个技术迭代都在加速演进。隆基、爱旭等企业的BC技术开始走向舞台。同时，有很多企业推出TOPCon 2.0、TOPCon 3.0等，说明TOPCon技术本身也在快速进步。

有机构预计，2025年TOPCon产能占比突破40%。

2. 无序竞争：“囚徒困境”早有预警

光伏产业的发展历程中，周期性波动并不罕见。

回顾过去，中国光伏产业曾经历过几次大的周期，如2008年国际金融危机后的低谷、2012年欧美“双反”调查带来的冲击，以及2018年“531新政”引发的行业调整。这些周期大多由政策变动、市场需求波动或国际贸易摩擦引发，行业在经历短暂低谷后，往往能迅速恢复，并迎来新一轮增长。

2020年“3060（力争在2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和）”目标提出，光伏市场前景重启想象力，新一轮爆发周期开始，光伏装机规模快速增长，成为全球能源转型的重要力量。但自2023年起，大量企业跨界入局光伏，行业无序竞争加剧，硅料、硅片、电池片、组件价格全线大幅下跌，“内卷外化，亏钱挨骂”成为行业不得不面对的尴尬。

尤为惨烈的是，此轮“价格战”背后，是各家企业为争夺市场份额，不惜牺牲利润的竞争缩影。

据第三方统计，2024年，121家上市光伏企业中，有39家净利润亏损；光伏行业各环节价格相比2023年高点，下降幅度在60%~80%，今年下半年多数环节亏损运行，尤其是硅料、硅片、电池、组件企业损失惨重，被业内形容“越卖越亏”。2024年前三季度，制造端产值同比下降超过44.7%。

但这种“惨烈”的境况并非没有预警。

惠亨玉记得，2023年光伏市场非常火热的时候，就有企业家表态“未来2年到3年，会有一半光伏企业倒下”。“我们需要的是良性竞争，而不是恶性内卷。”在2023年的一次行业论坛上，晶科能源CEO李仙德现身呼吁。天合光能董事长高纪凡也曾在多个场合呼吁良性竞争。

风暴来临前，中国光伏行业协会也曾多次“出手”。

2021年5月，多晶硅价格快速上涨到了170元/公斤。刘译阳当时就提出：“今年以来的硅料、硅片涨价，伤害了终端装机市场，引来外部资本玩家对高利润的觊觎，纷纷加码进入，将加剧光伏产能过剩。”他觉得，这个状态不可持续，大家不要过度追求如此高的利润。

一次行业会议上，刘译阳提出，行业要学习Costco，要把加价率控制得非常低，5%到10%，这样能让别人进不来，你才能去赚长久的钱。后来多晶硅最终涨到300元/公斤，但也引发了疯狂的投资。“最终的结局大家也看到了，人往往过度高估了自己的能力，过度低估了困难和挑战。”他说。

对于企业当前的困境，惠亨玉有些遗憾，他认为大家都在按“短缺经济”的逻辑思考问题。“那时如果大家能听到头部企业呼声，开始调整规划，情况也许会好很多。”当然，“今天我们所处的囚徒困境，只是一种事后总结，确实一些企业家尽力了、呐喊了，但当时没人听得懂，也没人听进去。”

据惠亨玉回忆，2023年，他所在机构曾经考察过一个地方的光伏项目，发现他们24小时不间断施工、赶进度。厂房建设速度、设备厂“交钥匙”时间都快了很多。所有因素叠加，大家最后看到的现实是，不仅是在一个地方很快形成了10个吉瓦的产能，而是50个、100个地方都如此。

2023年，整个行业的竞争似乎疯狂到了一个“极点”。“企业都盯着说今天要完工，因为只要生产就能卖钱。但个体理性就导致了集体的不理性，各方博弈到最后，却导向了最差的结果。”惠亨玉说。事实上，整个行业利润的急转直下，就发生在2023年年底到2024年上半年。

根本问题出在哪儿？“现在行业出现如此大的乱象，就是公平竞争的市场环境受到了破坏。”刘译阳说。他认为，一些地方的无序或违规招商引资，将大量热钱投了进来，花别人的钱干自己的投资，导致大家变成了“囚徒困境”，逼得企业“投是找死，不投等死”。

“很多龙头企业很清楚，供给上量那么快，会导致严重的供求关系问题，但如果不投，就会有别的企业，而且是用成本极低的资金进场。去年开始实施的公平竞争审查条例已经开始落地，要从源头端整治这些违规补贴。”刘译阳说。

尽管竞争激烈，他仍对行业前景保持乐观。因为整个产业的演进符合人类发展、经济发展和行业技术发展的脉络。“往往黎明前的黑暗是一天中最黑的时候。”刘译阳说。

他相信，*，重复性产能不会再大规模进入，“竞争格局已经恶化到了这个程度，再恶化还能到哪呢？”第二，龙头都已经亏损得如此厉害，其他一些运营效率低下的企业可能亏损得更厉害，这也有助于化解低效产能问题。

2024年底，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，限制企业无序扩产，推动技术升级和市场出清。朱共山认为，这是政策层面介入调控的关键节点。

3. 共识形成：短期阵痛，还是深度调整？

“现在已经是行业最悲观的时刻。”刘译阳说，“一部分产能已经停了。至少我认为，（周期）已经到了‘L’形底部，只不过大家更关注什么时候能够往上走。”

刘译阳认为，有几个方面值得关注。第 一，光储实现同质同价。第二，会不会有一些新兴业态和新兴市场的出现。第三，中国作为全球最 大的光伏应用市场，电力市场化的改革进程是不是能够加速，而且出台的政策是否符合我们的发展状态和目标。

“至少从目前来看，我国电力市场化进程正在加速，而且市场化比例越来越高，值得期待。”他说。

回顾过去一年，行业形势严峻，从产业上下游到行业协会，再到行业中的龙头企业，讨论、开会、自救的声音和动作一直不断。在这个过程中，相关方对于如何走出寒冬达成了一些新共识。

“这个行业在蓄势，蓄什么势？就是转变经营方式。”2024年底，钟宝申表示。他认为，过去单纯通过扩大制造规模、降低成本的思路，已很难适应未来产业健康成长的要求。“站在这个角度，我觉得这次调整一定是深刻的，不是短期性的。”

过去一年，钟宝申感受到了业内在观念层面的变化。一方面，长期以来大家都追求规模效应，很多企业都是以产定销，行业增速非常快。但到了2024年，大家意识到，规模不能带来效益，反而有可能带来灾难。也就是说，单纯地追求规模是不能够为企业带来成长的。

另一方面，行业内的企业也开始意识到，单纯通过扩张规模、降低成本、争夺市场的做法，在这个市场里厮杀是没有未来的。所以，必须寻找新出路，围绕客户需求把市场做得更大，转向真正的以市场为中心的差异化发展之路，让行业、企业进入良性竞争状态。

不过，正如他对《中国企业家》强调的那样，阳光不会普照到每个人身上。过去希望每一个光伏人都能得到属于自己的那一份行业春天，但接下来也有部分企业未必能找到新出路。所以，需要进行资源整合、重组，走向一个以创新为主、围绕客户需求发展的健康生态，而不是为了竞争而竞争。

在钟宝申看来，今年一些主要企业都有了很深刻的认知，这可能是接下来行业能够发生变化最重要的支撑点。惠亨玉亦坦言，当大家都很狂热的时候，作为投资机构也很难把企业估值和定价拉到正常合理区间内。现在反而大家的共识更多，对于未来的认知也会更清晰。

硅料端，通威股份、大全能源等龙头公司已经开始自律，2024年底开始陆续减产。主产业链以外，玻璃等辅材价格变化趋势也是出清重要信号。“这次出清会很痛，痛完后，市场秩序就会形成，留下来的企业也是最有实力的，我们现在也在帮助一些头部企业共同度过寒冬。”惠亨玉说。

多位受访企业家等业内人士用“史无前例”形容这场周期。朱共山提醒，此轮“价格战”带来的不仅仅是短期的利润压缩，更是对整个行业生态的一次深度重塑。企业在这场战争中，稍有不慎就可能被淘汰出局。“所以大家都在拼技术、拼成本、拼效率，力求在这残酷的竞争中存活下来。”

此轮周期波动中，中小企业接连出局，有竞争实力的龙头企业还在挣扎求生。环顾行业，现在硅料价格处于磨底阶段，很多厂商都逐渐停产以避免亏损。在朱共山看来，这是行业供需失衡后的必然结果，而“停产”则是市场的一种自我调节行为。

不过，协鑫对现在的硅料价格有着自己的判断。朱共山认为，价格的波动是市场规律的正常体现。当前价格低迷，但这也为行业洗牌和整合提供了契机。从长远来看，随着落后产能逐步出清，市场供需关系会逐渐恢复平衡，硅料价格也会回归到一个合理区间。

朱共山高度重视现金流对于企业“过冬”的重要性。而光伏行业长期健康发展，需依赖技术迭代和成本竞争，而非政策保护或低价无序扩张。而影响产能出清速度的关键因素包括：技术迭代速度、成本控制能力、政策导向变化、企业现金流与融资环境等。

2025年是协鑫发展的第35个年头。35年来，这家公司成功穿越数次经济周期，历经多轮产业波动。据朱共山透露，特别是经历2018～2020年的三年转型调整期后，协鑫已形成自己的“逆风飞翔备忘录”：不短贷长投，不寅吃卯粮，永不偏主业，永不盲目扩张，永远敬畏市场，敬畏风险。

面对周期的长度，刘汉元认为主要取决于光伏应用的速度和全球能源转型共识形成的程度，当然也取决于这个行业里面的产能新增，以及相对后进产能的淘汰或者边缘化的速度。他认为，面对行业周期，企业练好内功是关键。对市场而言，行业更加理性地面对阶段性的冲击，彼此有所为、有所不为，加强协同合作，使过程更好、更温和、更顺利地度过。

4. 求生：筑牢护城河，寻找新出路

面对此轮周期的挑战，多家光伏龙头企业采取了不同的应对策略。

钟宝申曾公开说过，2024年是隆基近10年最为困难的一年。从财报数据来看，隆基2024年出现历史性巨额亏损，“这也是我们在过去10年*次出现亏损。”钟宝申说，“2023年上半年，我们已经看到行业可能接下来会供需失衡，所以2023年在扩产节奏上做了控制。”

但他亦坦言，在内部调整上，还是决心不够大，在组织效能、组织效率等方面用心不够。所以2024年，公司在这些方面下了比较大的功夫，真正以求生存的心态来全面提高企业的竞争力，倡导奋斗精神，把企业的资源用在最能够产生价值的地方。

技术是光伏行业核心竞争力。龙头企业如隆基、晶科能源等，纷纷加大研发投入，推动高效电池技术的突破。如，隆基在PERC电池技术的基础上，进一步研发了HPBC（复合钝化背接触）电池，转换效率不断提升，成本持续下降。晶科能源则在TOPCon技术上取得了显著进展，市场地位稳固。

对于“硅料”这样重资产且具有周期性的产品，每一个决策都关乎企业生死。以协鑫为例，据朱共山回忆，大规模投入颗粒硅技术，就是一次关键决策。尤其是在这轮价格战和行业周期调整中，颗粒硅技术让协鑫拥有了更强的抗风险能力。

据了解，“颗粒硅”技术系协鑫首创，可以理解为一种更省电、更便宜、更环保、更高品质的硅料。彼时，传统棒状硅技术占据主导地位，业内很多企业都在按照既定模式发展。但协鑫通过深入的市场调研和技术分析，发现颗粒硅技术在能耗、成本和生产效率上有着巨大潜力。

要知道，投入颗粒硅技术研发和产业化需要巨额资金，而且面临技术不成熟、市场接受度未知等诸多风险，“但我们还是毅然决然，加大投入，”朱共山说，“事实证明，这个决策是正确的。”据光伏协会发布的技术路线图，2021年颗粒硅的市占率仅4.1%，目前达到25.1%。

现在回头看，这个技术直接让协鑫从“跟着别人跑”变成“带着行业跑”。据协鑫方面透露，公司自主研发的FBR颗粒硅技术，仅用两年半时间，就实现产能从1万吨到42万吨的飞跃。这也是通过技术创新，实现生产流程优化和产品升级的典型。

硅料作为光伏原材料，降本增效显得更加重要。在协鑫，精益制造、极限降本这些概念深入人心。据了解，协鑫通过开展数十种精益管理活动，全集团每年节省资金数以亿元计。此外，协鑫通过打造“数字协鑫”，实现成本数据的实时采集和分析，为成本管理提供了精准的决策支持。

朱共山总结，说到底，协鑫的路线就是“别人卷价格，我们卷技术；别人学技术，我们卷零碳”。接下来，协鑫手里还握有钙钛矿叠层电池、电子级多晶硅、正极材料、硅碳负极、硅烷气等一系列“王炸”。“科技创新这条路不好走，但走通了就是别人抄不走的护城河。”他说。

为了降低成本、提升竞争力，龙头企业纷纷向产业链上下游延伸。例如，通威股份通过布局硅料、电池片、组件等环节，形成了完整的产业链闭环。刘汉元在2023年一次采访中表示，光伏行业竞争已经从单一环节竞争转向全产业链竞争。

刘汉元表示，在行业价格战爆发时，通威股份凭借一体化布局（硅料、电池、组件联动），对冲单一环节波动风险，保持现金流稳定。早在2021年行业扩产潮中，通威股份就预判到产能过剩风险，通过优化技术路径、优先保障高毛利环节产能，将硅料生产成本控制在行业领 先水平。

比如，通威股份将生产成本牢牢控制在低位。2023年半年报显示，公司高纯晶硅产品平均生产成本在4.2万元/吨以内，低于行业平均水平。

据刘汉元解释，单一的专业化发展难免受到国际贸易政策波动、商品涨价等因素的影响。通威股份一体化布局光伏领域延续“纵向贯通、横向互补”逻辑，核心是降低供应链波动对终端市场的冲击，有助于其消化富余产能，提升企业自身的抗风险能力与竞争力，最终达成降本增效的目的。

穿越周期过程中，部分企业开始探索多元化发展路径，寻找第二增长曲线以分散风险。例如，阳光电源在光伏逆变器业务的基础上，积极拓展储能、风电等新业务，形成了多元化的能源解决方案。

为了应对国际贸易环境的不确定性，光伏龙头企业加快全球化布局。例如，天合光能在东南亚、欧洲等地设立了生产基地，以规避关税壁垒。晶澳科技也在越南、马来西亚等地投资建厂，公司方面透露，已在海外设立了13个销售公司，销售服务网络遍布全球178个国家和地区。

2023年，晶澳科技组织专业团队前往中东国家进行实地考察。据了解，目前公司已经在当地成立项目公司，开展各类开工前筹备工作，如各类投资要素相关协议洽谈、股权合作方洽谈及尽调配合、债权融资接触与洽谈、工程前期工作，如EIA、CDA等手续准备、各类招标文件编写等。

5. 趋势与未来：技术、国际化与知识产权保护

核心技术创新，一直是光伏巨头比拼的主战场。

2024年6月，钟宝申与合作伙伴打赌：5年后，BC技术将成为光伏行业主流，市占率将超过50%。半年后，一场直播中的他更“激进”了，“从现实角度讲，肯定比我打赌的时间来得要早。我是一个谨慎的人，不想赌输，我当时说的是2029年，但我相信这个时间可能会在2027年、2028年。”

隆基是光伏头部公司中少数的“BC派”。过去3年，TOPCon作为市场的核心产品，一直“压制”BC。但随着技术和成本结构的演进，行业期待的“反击时刻”终于到来。2024年，隆基各地频繁进行推介活动，力图绑定更多的经销商。

“技术创新是通威核心竞争力之一。”刘汉元说。

TOPCon是通威核心技术之一。通威股份主导研发的PECVD技术填补了行业空白，实现了在TOPCon电池制造技术环节创新突破与领 先。截至2024年第四季度，PECVD技术在852GW太阳能电池产能中占据了56%市场份额（援引自InfoLink Consulting）。

作为光伏产业的颠覆性突破，协鑫钙钛矿近期“出圈”。其与颗粒硅为原料的晶硅组件叠加后，将彻底重构光伏发电形态，推动能源革命进入“万物皆可发电”时代。朱共山说，钙钛矿对于协鑫而言不仅是技术补位，更是从“造产品”转向“定义场景”的战略跳板——用“玻璃”替代“硅片”，用“印刷”颠覆“拉晶”，最终让光伏脱离对土地、支架的依赖，成为泛在化能源解决方案。

多位受访企业家表示，未来10年，光伏行业将迎来新一轮的技术革命和市场爆发。

智能化与数字化、储能与光伏协同发展等方向将成为行业重要趋势，储能技术突破也将进一步推动光伏产业发展。有业内人士指出，站在“3060”目标的大背景下，光伏确实是未来10年最值得深耕的赛道之一：既是技术密集型产业，又是资本密集型赛道，更是碳中和的核心战场。

如能给协鑫画像，朱共山希望，它未来能成为三个“标杆型”企业：第 一，要做全球材料技术的“创新灯塔”。第二，要成为绿色金融的“连接器”。第三，要做全球减碳方案的“供应商”。

“从整个中国光伏发展态势上讲，制造端技术的迭代和全球引领性，我不是特别担心，我唯 一担心的就是应用端的应用场景。”刘译阳说。在他看来，国内消纳问题如果不能通过真正公平的市场化方式解决，或者电力市场改革不尽如人意，新型电力系统进展不畅，那我们的光伏又会变成一种传统资源，因为只会造而不会用，“这是我们被别人弯道超车的最 大风险”。

此轮周期给光伏行业带来了巨大挑战，但从中长期来看，光伏产业前景依然光明。国际能源署在2024年《可再生能源报告》中预测，在接下来10年中，太阳能光伏将成为推动全球可再生能源迅速发展的核心力量。到2030年，全球光伏装机容量将达到5000GW以上，较2023年增长近3倍。

近20年来，全球光伏需求以欧洲、美国市场为主，欧美新增装机占到全球新增装机的70%以上。在全球光伏需求快速增长的阶段，中国光伏产业凭借着成本优势和规模化生产，迅速在全球市场占据重要地位，成为全球最 大的光伏产品生产和出口国。

“在这一轮周期里，国际化会是光伏企业优胜劣汰过程中一个比较重要的环节。”刘译阳说。

在他看来，现在的国际化跟当年不同。“原来都是我们自己去投资，现在更多的是国际化2.0，输出的是制造能力、服务能力、品牌能力、渠道能力，这是轻资产的国际化，是拥抱全球资本或者拥抱全球市场的国际化，而不是一家独吃独占、吃干抹净的国际化。”

惠亨玉认为，出海是企业必须要修炼的能力。许多新能源的应用场景都从海外开始，它们在储能、电网、碳交易、碳税等各方面的规则都相对成熟。中国企业若能在海外市场经过一些磨砺，也将对国内未来要推行的全面市场化的能源交易体系产生认知与经验反哺。

展望海外，朱共山认为，全球范围内中东和北美等新兴市场，极有可能成为光伏企业出海的下一个爆发点。而他目前最关注的一个变化，是全球能源转型进程中各国新能源政策的动态调整。

伴随着全球旅程，如何规划知识产权保护，亦成为当下光伏行业的关注重点。于企业而言，若保护，生态链搭建要投入更多，慢，且不一定赢。若不保护，复制能力很强，前期投资如何收回？

朱共山认为，在光伏这样的技术密集型产业中，知识产权保护是构建长期竞争力的核心战略，但需与产业化节奏、技术壁垒和生态协同形成动态平衡。保护是底线，但需“精准保护+持续创新”。

在他看来，光伏行业的竞争本质是“创新速度的竞赛”。协鑫的策略可总结为：核心IP坚决保护，通过法律、规模、成本构筑“三维防线”；非核心环节开放合作，以生态效率对冲技术扩散风险；以技术迭代换发展空间，让对手的复制永远跟不上协鑫的节奏。

2022年，兰天石被任命为协鑫科技联席CEO，全面负责硅料业务，重点就是将颗粒硅大规模商业化。兰天石给团队定了三条规矩：核心的东西自己做；非要别人做的东西，只找1到2家做；向各个行业学习如何保护知识产权。

除了日常的管理工作，兰天石就是考察各行各业，学习如何保护公司商业机密。他在海底捞学到了原材料必须把控在自己手里，于是现在颗粒硅的原材料只有徐州基地能做；他在万华化学学到了图纸和施工都要自己去做，不能交给别人；在日本的德山化工，他学到了工厂检修时要把工地围起来，连检修的螺丝都不能让别人看见是什么形状；在一些互联网公司，他学到了如果员工把核心文档的名称改成“女儿作业”泄露出去，该怎么去发现……

“十多年了，现在还是只有协鑫科技和陕西天宏能做颗粒硅。”兰天石告诉《中国企业家》。

行业自律正在形成。值得注意的是，现在BC发展已经是在围绕知识产权探索新的商业模式，而不是像之前一样无序扩张。这种演进会不会对市场“秩序”有更强的推动力，而不仅仅靠行业自律？

惠亨玉认为，行业自律与知识产权维护都要有。

一方面，要对市场有敬畏感。海外很多行业都曾经历过上百年的跌宕起伏，他们的敬畏感会更强，不太会用“追涨杀跌”去干预一个行业的发展。另一方面，一家企业在某种技术上投入最多，研发时间最长，那就应该最 先受益。“拿来主义”本身就应该不受益，甚至是负收益，这就是秩序。

眼下，降本增效依旧是企业生存主线，大家都在探索、迭代和普及下一代光伏发电技术。惠亨玉期待，“随着效率进一步提升，我们可以想象度电成本在一毛以下、储能成本在一毛以下的时代真正到来，这将实现对化石能源的全面替代。”

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