一季度科技医药共振回暖，葛兰、刘伟伟最新观点出炉

今年一季度，权益市场活跃，港股涨幅超过A股，以机器人、AI应用、国产算力等为代表的科技成长主题板块表现抢眼，医药板块也迎来了久违的业绩修复期。然而特朗普政府的关税政策加剧了市场的不确定性，二季度如何布局，中欧基金刘伟伟、葛兰的最新观点为投资者提供了有价值的参考。

在中欧时代共赢一季报中，擅长科技成长投资的刘伟伟表示其组合一季度正收益主要源于整车、港股互联网、国产算力、机器人等人工智能应用等领域。考虑到云厂商资本开支预期高等因素，他一季度减持了北美算力链和部分储能逆变器公司，增持整车和互联网，提升了港股比例。刘伟伟认为二季度应在不确定环境中寻找确定性产业趋势，全年看好科技成长主线，如智驾、互联网、国产算力等。他还强调智能驾驶是今年最强产业趋势，随着头部车企推动，国内智驾渗透率将快速提升，他具体看好智驾产业链中的整车、芯片、连接器和激光雷达等公司，此外二季度AI眼镜密集发布，端侧硬件也将受催化。

而葛兰则更为具体地阐述了其对二季度市场的展望。她表示，国产创新药领域将继续受到关注，全球合作的推进和关键临床数据的披露值得期待。中国企业在ADC（抗体偶联药物）、多抗、多肽等领域的竞争力已逐步获得全球认可，与国内企业的项目合作也已成为海外公司管线布局的重要组成部分。同时，海外企业在收购国内品种后，正持续推进多种适应症的全球临床试验，这将进一步提升这些药物的市场潜力。

葛兰特别提到，AACR（美国癌症研究协会年会）和ASCO（美国临床肿瘤学会年会）等国际会议期间，国内企业将披露多项重要临床数据。这些数据的披露不仅将展示国内企业在创新药研发方面的实力，也将为全球医药市场带来新的投资机会。此外，AI制药技术在靶点发现中的应用及其对研发效率的提升也值得持续关注，这将成为未来医药行业的重要发展方向。她继续在创新药械及其产业链、OTC、消费医疗等领域进行重点配置。

综合来看，尽管当前市场面临一定的不确定性，但随着政策的支持和企业自身的努力，市场仍然有望迎来更多的投资机会。在复杂多变的市场环境中，投资者需要保持冷静，深入研究，才能在二季度的市场中把握机遇，应对挑战。