苹果面临的长期风险：市场份额遭蚕食或被边缘化

　　移动市场上“平台”成分的重要性要低于前互联网时代的PC市场。目前，第三方应用业务规模很大。苹果平台的*卖点之一是，由内容、应用和综合服务组成的生态链，以及苹果产品能相互协作。

　　目前，大多数开发者仍然会首先考虑苹果，然后才是Android。但是，如果Android市场份额持续增加，Android解决影响其发展的数个问题，开发者的心态将会开始变化。

　　Android并非一个而是多个平台

　　攻击Android的第二个理由是其碎片化，Android有多个版本，大多数硬件厂商和运营商会根据自己的需求对Android进行优化。这一问题，再加上谷歌微不能同时将所有Android手机升级到最新版本，确实是Android在与苹果竞争中的一大劣势。

　　Android的碎片化意味着部分新应用不能在运行旧版本Android的设备上运行，部分应用不能充分利用新版Android的新功能。但是，就像大多数PC软件兼容大多数Windows PC一样，大多数Android应用能在大多数Android设备上运行。谷歌正在日趋收紧Android许可协议，限制设备厂商和运营商对Android进行定制。

　　碎片化确实是个问题，但还不足以支持Android是“多个平台”的说法。Android平台变得越来越统一了。

　　苹果不想销售廉价手机，只对高端市场有兴趣

　　苹果粉丝的下一个论点是，苹果不关注低端手机用户。低端手机在Android市场份额中占有相当高的比重。从当前的盈利情况看，这是正确的；但从平台和未来盈利方面看，这种说法是短视的。

　　全球智能手机和平板电脑用户已经超过10亿，未来购买智能手机和平板电脑的60亿人将对价格越来越敏感，因为他们的收入不够高。不销售价格真正低的手机是苹果业务在印度等市场发展不顺利的原因之一。印度市场上的消费者对价格相当敏感。

　　从平台角度看，大多数开发者不会关心应用所运行的是高端还是低端机型，他们关心的是哪种平台能带来更多的潜在受众。

　　这一观点还忽略了一个事实，即Android在高端市场上的表现越来越好。例如三星，如果说iPhone 5仍然比三星Galaxy S3要好，但*优势已经不大。亚马逊Kindle平板电脑业务发展也很好。

　　苹果很清楚，推出低端设备意味着每台设备带来的利润会减少，还意味着每台高端产品带来的利润也会减少，但消费者并不关心苹果利润。随着廉价Android设备质量越来越好，高端Android设备缩小与苹果产品的差距，苹果将面临越来越大的价格压力。如果苹果坚持以牺牲市场份额为代价保住其利润率，市场份额会进一步降低。

　　过去数年苹果表现好的原因之一是，它汲取了1990年代灾难的重要教训，特别是在一个规模很大的平台市场上维持产品的高价格。在PC市场上，苹果产品远高于Wintel PC。

　　苹果使iPhone和iPad的价格与其他高端设备相当的做法是明智的，竞争对手因此失去了一个本来应该有的优势。鉴于其非凡的效率，苹果能在推出市场上*产品的同时，还能维持相对低的价格和可观的利润率。但是，随着苹果在高端市场上的优势不断缩小，亚马逊和谷歌等对手在价格方面积极竞争，苹果兼顾产品、价格和利润率越来越困难了。

　　随着移动设备市场日趋成熟，苹果将无法同时维持市场份额和利润率。如果选择保利润率——苹果也正是这样做的，苹果市场份额会继续流失。苹果最近将iPad Mini起步价定为329美元就是一个例子，几乎所有人都认为iPad Mini价格高于竞争对手。苹果很显然在保利润率而非市场份额，更多的类似决策可能会开始严重蚕食苹果平台的价值。

　　苹果内容和应用生态链更好

　　在苹果粉丝看来，苹果App Store和iTunes要优于Android同类产品，由于Google Wallet并非无处不在，苹果的支付系统也更易用。实际情况确实如此，至少目前这样。

　　但Android在这些方面的表现在变得越来越好，尤其是谷歌。鉴于亚马逊已经成为一家重要的平板电脑厂商，而且可能涉足智能手机市场，苹果可能很快面临一家生态链更简单、易用的竞争对手，至少在内容方面是这样。

　　市场发展趋势再次对苹果不利。苹果*优势在收窄，缺乏足够大的用户群，抵御对手的竞争。

　　开发商无法通过Android赚钱

　　认为Android不会对苹果构成竞争威胁的最后一个理由是，与Android相比，开发商为苹果开发应用的收入要高得多。这是不可否认的，目前，这是苹果的一大竞争优势。

　　造成这种情况的因素之一是Android杂乱和碎片化的支付系统，iTunes和App Store的支付系统更方便易用。另外一个因素是用户的构成。Android用户通常具有技术背景，认为所有内容都应当是免费的；或者是普通大众，他们通常没有时间、兴趣或金钱购买、运行应用。

　　在分成方面，苹果格外贪婪，要求获得相当于内容、应用销售额30%的分成。苹果显然有能力对销售的任何商品收费，但随着Android实力日趋强大，开发商没有理由不转投Android阵营。

　　关键问题

　　关键问题是，市场份额在平台市场上很重要，苹果市场份额在流失，通过设备和生态链获得的优势在不断缩小。

　　随着市场成熟，苹果将无法兼顾市场份额和利润率，被迫在这两者之中选择一个。鉴于市场份额在平台市场上的重要性，明智的战略选择是维持市场份额。令人遗憾的是，保市场份额几乎肯定意味着未来数年苹果利润率将会下跌，而且可能幅度会相当大。

　　这一结果要比苹果在1980年代末和1990年代初的处境好得多，苹果当时输掉了平台战，在市场上被边缘化，差点破产，但这会让关注利润率的短期投资者不满。

【本文由投资界合作伙伴腾讯科技授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。