奇虎360的困兽之斗 周鸿祎的三大战略短板

　　导读：青岛美天网络科技有限公司CEO汉景奎今日在雪球上发表题为《360的困兽之斗——重新探讨奇虎商业模式》的文章，认为奇虎360在以安全为基础的产品架构上，无法成长为像腾讯那样规模的巨头公司。全局上看，360的战略短板有三：其一，是装机量与用户实际的使用时长极不匹配，与用户的有效接触时间短；其二，缺乏二级业务，无法与用户建立需求细分的、深入持续的联系；其三，缺少身份认证体系，其安全业务的基本模式天生是匿名的。

　　汉景奎文章刊出后，名为“webis”的雪球用户发表文章《奇虎360及腾讯模式的本质——相关多元化》，回应汉景奎文章中的质疑。“webis”认为，作为用户安全上网的入口，360能够满足用户普泛的需求。这其中找信息找网站是主体，找娱乐找商品次之，最后才是找人互动，这个相关多元化的设计符合用户使用360的需求逻辑，也具有足够广阔的想象和延展空间。“webis”很看好360搜索三年后稳定到20%的市场份额。

　　原题：360的困兽之斗——重新探讨奇虎商业模式

　　本文为“雨枫”发表于雪球，作者系青岛美天网络科技有限公司CEO汉景奎。汉景奎1999年开始关注腾讯，曾经发表过国内最早的OICQ 2000的功能介绍文章。2003年进入网络游戏业，2004年进盛大，是国内比较少的长期关注并研究腾讯发展史的第三方研究者。

　　文章正文：

　　我是奇虎和苹果的空头。

　　很多人都问过我为什么看空这两支股票。关于苹果，前前后后写过不少帖子，基本上也阐明了理由。而对360的相关阐述比较少，对于看空的理由，一直缺少一个系统性的分析和说明。这次，我想把功课补上。

　　首先对自己的过往做一点简单的说明。开始关注QQ是在99年，从此一直密切关注这家公司和这款产品的一举一动。2000年给电脑报写稿，曾经发表过国内最早的OICQ2000的功能介绍文章(非软文)，后来兼职帮朋友公关公司做软文，写过上百篇关于QQ无线产品的枪稿。03年进入网络游戏业，恰逢腾讯进军网游，阴差阳错之下，算是《凯旋》项目的半个亲历者。04年进盛大，给老板做的*篇分析报告，就是关于QQ的竞争优势及应对策略方面。客观来说，到06年创业之前，我应该是国内比较少的长期关注并研究腾讯发展史的第三方研究者。

　　看到这里，很多人可能不理解，不是说360么？扯QQ做什么？别急，且听我慢慢道来。

　　现在买360的朋友，我是指国内的美股投资客，不知道有多少是当年错过了腾讯的。04年腾讯以3块7港币IPO，十年不到，不算中间所有的分红，股价已经是在250块钱往上了，不复权就已经是将近70倍的涨幅，确实让人叹为观止。

　　据我所知，不少人买360，多多少少是受到了腾讯控股的影响，希望前者可以复制后者一路的走势，成为第二个QQ——当然，也许有些投资者有更深远的想法，我所指的只是一部分人的观点。

　　360与QQ，有相同之处，也有不同之处。相同的地方很多人都有论述，简单来说三个字：装机量。而两者之间的差异，研究的人比较少，能说出个所以然的更不多。

　　我的优势在于，腾讯如何从当年濒临倒闭的小公司一路走到今天，中间经历了哪些过程，有一些什么样的关键点，我比一般人，可能要多一点点的了解，看的更系统一些。因此，对360和QQ之间的差异，相对有更多的认识。

　　首先，让我们来回顾一下腾讯这家公司，或者说QQ这款产品的前世今生：

　　你所不熟悉的QQ洗钱史

　　很多人都知道QQ当年的原名叫做OICQ，但极少有人知道，OICQ当初并不是作为一款网络聊天软件而设计的。(所以许多人认为OICQ抄袭ICQ，这话对，但并不准确)马化腾当年是润迅传呼台的软件工程师，创业之后做的OICQ项目，原本是一个卖给传呼台的解决方案，主要功能是让用户从桌面发送文本信息给别人的传呼机。我曾经收藏过一份当年腾讯公司提供给各大传呼台的产品介绍单页，里面很清楚的描述了这款产品的功能及定位。可惜的是，没有人买马化腾的帐，而马作为技术工程师，又不忍心自己做出来的东西就此砍掉，恰逢当时AOL收购ICQ，给了马化腾以灵感，这才有了OICQ后来的流行。

　　99年到2000年间，OICQ风靡一时，但除了IDG和电盈的投资之外，本身没有任何收入。为了活下去，他们做了两件事情：一件是基于线上线下短信沟通的“移动QQ”，另一件是聊天窗口上的BANNER广告。

　　其实移动QQ很符合马化腾当年的传呼台增值服务的想法，只不过接收端变成了手机。这个产品借助于QQ的高人气(当年同时在线超过100万)迅速风靡大江南北，给腾讯解决了最实际的生存问题，从此步入了盈利的康庄大道。

　　而另一个产品客户端BANNER广告，却保持了不温不火的状态，始终存在、却始终都没有成为主要的收入来源。

　　移动QQ究其本质，是基于QQ已经形成的好友关系，提供PC桌面到手机之间、及手机相互之间的收费短消息服务，是QQ在线聊天的一种延伸和发展。而客户端广告虽然背靠QQ每天上亿条的文字消息量，但仅仅是作为一种广告展示渠道存在，生命力并不顽强。两者成绩的巨大差异，在今天看来，寓意深远。

　　QQ从最早的纯文字聊天，逐渐发展到了可以互发表情符号甚至是截图，但仍然无法满足用户体现个性化的需要，这时候，马化腾从韩国学来了AVATAR系统，并命名为QQ秀，这是腾讯的第二个重大营收型产品。QQ秀最早的原创者已不可考，业内有说法认为是韩国的赛我网(cyworld)，作为聊天时自我展示与表达的手段，QQ秀成为腾讯的摇钱树，构成了上市之前腾讯互联网增值服务收入的主要部分。

　　然后在03年，腾讯在游戏业务方面几经波折，推出的*款代理MMO《凯旋》折戟沉沙，但同年推出的QQ游戏大厅一直低调疾行，后来终成大器。

　　04年左右，腾讯推出了另一个吸金产品：QQ宠物，峰值时日收入过百万的桌面虚拟宠物产品。同年6月，香港主板上市。

　　05年，腾讯推出*自研MMO产品《QQ幻想》 大卖。当年的推广方式包括了客户端消息弹窗、QQ游戏大厅的协作推广，以及一个后来影响深远的推广模式——基于好友信息页的“点亮图标”的SNS传播模式。简单来说，通过图标显示的方式，我的朋友可以看到我玩过哪些腾讯的产品及游戏。这成为那几年腾讯推广新游戏的一大利器。

　　同年，在博客热炒的大背景下，QQ推出战略性产品QZONE，业界一片看衰声。(7年之后，QZONE日活跃登录超过5000万，成为QQ开放平台战略的基石)

　　也是在那段时间里，QQ.COM逐渐从客户端的官网，一步步发展成为综合性的门户网站。这转变何时开始已经记忆模糊，大致是在04年上市前后。

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