私募“最严监管年”显露真身,行业新格局正待酝酿

2016-09-06 07:20 · 投资界综合     
   
“私募基金在资本市场中应该是最活跃最有生命力的参与者,同时也最为市场化地发挥着价值发现的功能和作用,并对整个实体经济提供着巨大的支持作用。”某私募基金机构董事长认为。

  近几年来,私募行业呈现出爆发式的增长。仅2015年1月—2016年7月,私募基金产品的备案数量就从8846只增至36829只,涨幅高达3倍。但是,一些行业的“乱象”问题也逐步显露,市场对监管的需求愈发迫切。

私募“最严监管年”显露真身,行业新格局正待酝酿

私募“最严监管年”显露真身,行业新格局正待酝酿

  乾立基金发现,2016年初起,监管机构出台了一系列政策,私募的监管“篱笆”开始收紧,而行业的健康发展边界亦有望渐进厘清。

  高层频频发力,最严“监管年”成型

  2016年,被市场称为私募的最严“监管年”:

  2月5日,基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项》,拉开私募行业监管的序幕

  4月15日,《私募投资基金募集行为管理办法》发布,对私募机构的行为准则提出标准;

  7月15日,证监会正式发布《私募资管业务运作管理暂行规定》,这被市场称为“八条底线”,其中对私募提出了更为具体的准则。

  截至8月1日,据基金业协会提供的数据,已有超过1万家机构被注销私募基金管理人登记,需要注意的是,私募清理活动并未暂停

  8月29日,基金业协会发布《关于做好私募基金“两个加强、两个遏制”相关工作的通知》,要求私募管理人开展为期一个月的“自查自纠”,截至时间为今年9月底。

  基金业协会表示,主要的自查自纠的范围包括:公开宣传推介、向不合格投资者募集资金、兼营非私募基金业务等高发频发、重复发生的薄弱环节及资金安全性和运作合规性。

  8月30日,基金业协会召开“基金管理公司合规风控培训会”,证监会副主席李超等多位领导出席参与。

  根据此次会议的信息,下一步监管层将根据资管业务定位,分类处理现有多类业务,主要包含:禁止产品刚性兑付和结构化配资业务,禁止资金池;限制通道业务和非标融资业务;加大对投顾类产品和结构化产品的规范力度;鼓励有能力的机构拓展主动投资管理类业务。

  监管步伐仍在迈进。

  强势监管下,私募新格局正在酝酿

  “过去一年,每当市场出现重大变化或发生私募管理人失联等事件时,整个私募行业都会被推上风口浪尖,这些也都坚定了监管层完善私募行业疏导、强化金融市场管理的决心。”某私募机构董事长表示。

  目前,行业中的种种乱象,一方面给私募行业带来了整体负面影响;另一方面甚至还造成不少人对于私募行业的误解。

  但是,“合法合规、诚实守信是私募基金行业健康、可持续发展的根本。”证监会新闻发言人张晓军声称。

  某基金管理有限公司董事长认为,经过盲目追求规模、夸大宣传、产品缺乏科学研判等爆发式增长后,目前的监管升级反而是私募机构一个新的起点和机遇。在这个周期内,私募机构可充分吸纳人才,升级团队,练好内功,以待未来出现“柳暗花明”。

  某证券总部托管部总经理也分析,监管加强后,私募基金的良性生态圈将会逐步建立,未来,行业分工或将越来越明细,特别是在“资金募集”“投资管理”“日常运营”“产品退出”等环节中,私募机构只需专注投资即可。

  未来的私募生态格局中,将新生出一批专业机构,且在渠道服务商、机构服务商、服务外包商、证券交易供应商、研究服务供应商等五大领域正在或即将出现新的创业机遇。

  而对私募基金管理人而言,业内人士认为,像过去那般通过银行资金大规模扩充体量的时代已一去不复返,未来的发展道路可分为三类

  一是私募往平台化、集团化方向发展,通过合并或招募等方式拥有数量足够、质量优秀的基金经理,借以获得银行资金的青睐;二是业绩足够优秀,同时满足代销条件,从而获得来自渠道的客户推荐;三则是整合自身资源,让老客户保持较高的忠诚度甚至带入新的资源。

  “私募基金在资本市场中应该是最活跃最有生命力的参与者,同时也最为市场化地发挥着价值发现的功能和作用,并对整个实体经济提供着巨大的支持作用。”某私募基金机构董事长认为。

  乾立基金期待崭新且健康可持续发展的私募生态格局早日形成。