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市值5万亿，成交2200亿，融资1285亿，这就是2017年的新三板

2017年，新三板总市值增长近1万亿，总市值已经接近5万亿；遗憾的是，企业挂牌意愿持续下降，摘牌浪潮却持续高涨；41家新三板企业闯关IPO，仅26家胜出，通过率不及市场整体水平。

2017-12-31 21:18 · 微信公众号：读懂新三板　蔡圣件　　

　　新年的钟声即将敲响。如果多年后再评价新三板的2017年，那它应该属于过渡的一年。

　　这一年，期待的市场反转没有出现，做市指数跌破千点、整改不合格私募摘牌、年末新政出台让新三板有了更多的戏份。这一年，平淡甚至失望中，孕育着新的希望。

　　2017年二级市场究竟发生了什么？12月31日，是今年的最后一天，读懂君带你回顾2017年的新三板。

　　祝每一位新三板挂牌企业，投资者，从业者都有一个更美好的2018。希望在2018年，新三板市场能为国家的中小微企业的发展发挥更大的作用。

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　　11630家挂牌公司，全年新增2176家，摘牌709家

　　截至2017年12月30日，新三板挂牌企业家数11630家，；1353家属于创新层，10277属于基础层；其中1343家为做市转让，占比11.54%，受限于行情，做市企业占比与去年16.26%相比下滑明显。

　　因为市场行情因素，新三板对企业的吸引力越来越弱，企业挂牌意愿不强，摘牌兴趣浓厚。2017年，新三板新增挂牌2176家，不过全年摘牌企业数量也达到了709家，净新增1467仅家，与2016年净新增5034家挂牌企业相比，差距明显。

　　可以看到，在前三个月的高歌猛进之后，在政策预期彻底落空后，企业挂牌数量骤降，仅在8月份挂牌379家，其余月份均未超过200家，7月和10月分别仅有72家和69家企业挂牌。

　　企业摘牌的兴趣越来越浓厚。企业从1月份开始就陆陆续续摘牌，在7、8月份，一些企业因不愿意披露半年报，选择直接摘牌，因此摘牌企业分别达到102家，112家；8月份和9月份摘牌企业数量出现下降，不过在11月、12月，摘牌企业数量又出现了激增的现象，分别达到97家，130家，创下单月摘牌新纪录。

　　从地域来看，广东省依然挂牌企业数量最多的省份，共有1878家，排名第二的依旧是北京，1618家；不过两者差距变大，去年为109家，今年为260家，广东在重金补贴的刺激下，优势越来越明显。

　　从行业来看，新三板企业的结构没有发生明显的变化，制造业依旧是主导的行业，共有5757家挂牌企业，占比49.50%；排名第二的依然是信息传输、软件和信息技术服务业，挂牌企业家数为2313家。

　　11630家企业中，督导企业数量最多的依旧是申万宏源为657家，安信证券以609家紧随其后。

　　虽然前三的券商没有变化，不过之后的券商有一些改变，在一些券商以督导为业务切入口后，开始承接督导业务，比如招商在今年承接了不少督导业务，位置也从去年第六攀升至第四，而一些中小券商则依靠挂牌业务使得督导排名持续攀升，比如东吴证券从去年的第8升至第5。

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　　市值5万亿，全年成交2271亿元

　　根据股转12月28日数据显示，新三板最新总市值为4.95万亿，比年初4.06万亿增长21.92%。目前总股本6763亿股，流通股本3413亿股，占比50.56%。

　　2017年，新三板全年成交量为433.22亿股，全年成交额2271.80亿元，其中做市成交785.05亿元，占比34.55%，一方面是做市企业数量急剧减少，另一方面行情持续低迷，最终导致做市成交额占比大幅下滑；创新层成交1116.43亿元，占比49.14%，与去年基本持平。

　　新三板全年只有在年初有过一段“精选层”行情，从1月份开始，出于对精选层的预期，一些白马股股价纷纷上涨，从而带动指数上扬，做市指数从1月19日1091.88点到3月24日最高点1162.54点，涨幅6.47%。不过随着两会结束，政策预期彻底破灭，做市指数一泻千里，最终在11月13日跌破1000点，在12月27日触及*点983.01点，在12月29日收盘最终报收993.65点，全年跌幅10.65%。

　　虽然指数跌幅10.65%，个股已经哀鸿遍野。在成交活跃的491家做市股票中，上涨的只有129家，占比26.27%；涨幅超过50%的也只有29家，相反，跌幅超过50%的则达到了78家；491家企业平均下跌17.47%

　　与去年IPO行情火热不同的是，今年二级市场IPO行情明显降温，涨幅前十的企业中，无一IPO概念股，一些细分行业的龙头股则表现强势。

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　　全年融资1285亿，神州优车融资70亿加冕定增王

　　根据东方财富Choice数据，2017年全年，新三板公司共计划发行2691次，拟募集资金1589亿元；实际发行2651次，募集资金1285亿元，较去年1213亿元相比增长5.94%。其中，由于齐鲁银行50亿、湘财证券15亿、先融期货10.08亿以及钢银电商10亿定增的完成，使得12月融资额明显放大。

　　制造业的吸金能力进一步加强。全年的融资依旧集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业和金融业。制造业共融资547亿元，占比42.57%，去年占比仅为35%。信息传输、软件和信息技术服务业共融资267亿元，占比20.79%左右。金融业由于齐鲁银行的50亿元定增，依旧拿走了新三板融资总额的8%。

　　不过，吸金能力强的企业在减少，去年超过20亿元融资的公司共有7家，今年只有2家。虽然类私募融资受到限制，金融业吸金能力依旧强悍，前十名中，4家企业为金融业，占据近半壁江山。

　　今年募资最多的公司是神州优车，两轮公融资70亿元；排名第二的是齐鲁银行，总募资额为50亿元。排名第三的是合全药业，募资为15.19亿元。

　　虽然融资额略高于去年，但整体来看，新三板定增市场并不乐观。一方面，从2015-2017年挂牌新三板的企业从几千家迅速增长到1.1万家，总的融资金额并没有增加。另一方面，市场融资越来越不平均，大企业，Pre-IPO企业融资容易，掩盖了中小微企业融资困难的事实。

　　从2015到2017，营收在5000万以下的企业融资额占比从19.46%下降到10.44%；净利润1000万以下的企业融资金额占比从30%下降到23%，下降明显。

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　　41家公司闯关IPO，26家成功，通过率63%

　　从1月6日三星新材成功过会开始，拉开了新三板公司征战IPO的序幕，在下半年进入高潮阶段。今年以来，一共有41家新三板公司上会，34家在下半年被安排上会，1家暂缓表决，2家取消上会， 12家被否决，26家成功过会，通过率为63%，低于全部上会企业79.33%的通过率。

　　随着新任发审会趋严的态度，一些新三板公司开始知难而退。今年以来已经有17家新三板公司终止IPO排队，选在在新三板继续绽放。不过新三企业辅导的意愿还没有明显变弱。11月和12月分别有27家和29家新三板企业进入辅导期。

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　　全年重点事件梳理

　　2017年，究竟发生了哪些大事情呢？