永辉、盒马上演“两虎夺食”，腾讯、阿里新零售之战再升级

　　这个夏天，小龙虾生意依旧火爆非凡。

　　*不同的是，许多人并没有选择从前的赤膊啤酒大排档，而是去了盒马鲜生、超级物种等新零售行业的线下店，体验了一把打捞、付费、烹饪，线上线下一条龙的贴心服务。在那里，消费者们吹着空调、玩着手机，轻轻松松就能吃到一顿新鲜的海鲜大餐。

　　尽管距马云2016年提出“新零售”还不到两年，但在这个领域，以“腾讯系”和“阿里系”为代表的互联网巨头们早已支起锣鼓打起擂台。

　　6月7日，沃尔玛中国就与腾讯共同宣布正式结成深度战略合作关系，创新支付场景，打造数字化零售的发展蓝图。

　　从抢占支付高地到收购、合作零售终端，野马财经（微信公号：ymcj8686）发现，其实腾讯、阿里两者在新零售领域的竞争早已白热化，并不仅仅局限于下游消费端，而是一步步的向上蔓延到了供应链领域。

　　永辉、盒马“两虎夺食”

　　最近，围绕在上市公司国联水产（300094.SZ）的消息不断。

　　5月24日，其发布公告称，经过股份转让和过户登记，永辉超市共（601993.SH）持有国联水产7838万股，占公司总股本10%，为公司第二大股东。*大股东新余国通投资目前持股27.16%，仍为公司控股股东。

　　上述消息发布后的5月28日，证券时报网就发出报道，“新零售”巨头——盒马鲜生CEO侯毅一行前往国联水产考察交流。考察期间，侯毅提出，要实现盒马鲜生和国联水产的强强联合、资源共享和优势互补。国联水产专业做好上游的产品生产，把下游销售交给盒马鲜生。

　　公开资料显示，国联水产是一家集育苗、养殖、饲料、加工、贸易、科研为一体的全产业链企业，主要产品包括对虾和罗非鱼种苗、水产饲料等。并且，在该公司的销售网络中，不乏厄瓜多尔白虾、帝王蟹、加拿大龙虾等优质境外水产品。

　　2017年，国联水产实现营收40.94亿元，同比增长56.19%；归属于上市公司股东的净利润为1.53亿元，同比63.47%。

　　众所周知，去年年末，腾讯高调牵手永辉超市，持有其5%的股份。而永辉超市旗下品牌超级物种“高端超市+生鲜餐饮+O2O”混合业态的新零售尝试，被业界视为对盒马鲜生强有力的竞争。

　　盒马鲜生是阿里巴巴对线下超市完全重构的新零售业态。实体店内开设餐饮店、菜市场，与超级物种非常类似。

　　除了此次永辉和盒马的入股、合作外，国联水产早在2017年年底便牵手了阿里旗下的易果生鲜，双方建立了战略合作伙伴关系。

　　也就是说，这次让国联水产成了“香饽饽”的不仅是它出色的业绩水平，背后更反映了腾讯、阿里两大互联网巨头，对新零售供应链环节的竞争。

　　正如招商证券研究员在研报中评价，国联水产是全A股*一个同时背靠永辉（持股10%）和阿里（战略合作）的新零售标的。

　　就未来在阿里和腾讯两方中如何做出抉择，国联水产相关人员对野马财经（微信公号：ymcj）表示，目前还无法做出此类预测，但是双方都是开放式合作，没有不允许售卖给对方公司产品等限制性条款。

　　腾讯、阿里的新零售布局

　　2016年10月，马云在云栖大会上*次提出“新零售”。

　　经过时间的打磨，那个在当时只有“线上+线下”模糊雏形的概念被不断丰富，数字化、全渠道以及更为灵活的供应链成为了新零售的显著标志。

　　如今，人人都讲新零售，连街边的卖菜大妈都知道“付款请扫二维码”。但有人的地方就有利益，有利益的地方就有竞争，有竞争的地方就有排兵布阵。

　　尽管新零售和传统零售相比以互联网为依托，通过运用大数据、人工智能等先进技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行了升级改造。但“万变不离其宗”，新零售还是遵循着“生产—供应—销售—支付—消费”的传统零售内在逻辑。

　　其实，在腾讯、阿里的新零售之争打响之前，在支付和外卖领域，两者就已经进行过不止一场恶战。

　　以前，支付宝可以说是第三方支付的象征。可在2014年春节，伴随着“红包大战”，微信支付异军突起。2017年1月，马化腾宣布，微信支付线下已经超越支付宝。但两者的竞争并没有就此结束，依托“新零售”，线下战火仍然凶猛。以阿里旗下的盒马鲜生为例，在其会员店，只能使用支付宝进行支付，微信则被排除在外。

　　在更下游的“最后1公里”，两者的布局则更有对垒的味道。今年年初，阿里高调全资收购饿了么，完成了吃货心中的“饿了别叫妈，叫阿里爸爸”的使命；去年10月，美团宣布了新一轮的40亿美元融资，依旧由腾讯领投。

　　如果说，支付和外卖的竞争算是“秣马厉兵”。那在2017年，腾讯和阿里的对零售终端的争夺则是把“新零售”之战推向了高潮。

　　2017年，“阿里系”开始在零售领域搅弄风云。除了其早已入股的苏宁易购（002024.SZ）和银泰商业，在这个所谓的新零售元年前后，阿里陆续收购了欧尚、大润发的母公司高鑫零售（6808.HK）、三江购物（601116.SH）、新华都（002264.SZ）等上市商超。另外，阿里还和拥有华联超市的百联股份（600827.SH）进行战略合作，加之“亲手”培育的新零售品牌盒马鲜生，可谓是阵营庞大。

　　与此同时，另一互联网巨头腾讯也不甘示弱。以京东和永辉为两大抓手，不但自动拥有了线上和线下销售平台，并且通过这些平台，腾讯布局了中百集团（000759.SZ）、红旗连锁（002697.SZ）、步步高（002251.SZ）等国内商超品牌，还和著名的沃尔玛、家乐福等国际商超巨头有了更深入的合作。在新零售领域，永辉旗下的超级物种和美团旗下的每日优鲜，足以和盒马鲜生形成竞争之势。

　　腾讯、阿里新零售品牌图（来源：42章经）

　　在更上游的物流和数字化环节，阿里和京东正在你追我赶。

　　“腾讯系”京东物流的品质不用赘述。而在近日，阿里巴巴、菜鸟与中通快递宣布达成战略投资协议，两者持股约占中通的10%。这并非阿里首次投资物流企业，此前其就已先后投资了百世和圆通两大民营物流企业。

　　仓储数字化环节，“阿里系”则略胜一筹。2017年4月1日，阿里云成立新零售事业部,目的是把阿里的科技能力赋能给正在转型的零售企业。而京东也在一步步的建立自己的云仓，旨在进一步为新零售服务。

　　在中游的供应链端，阿里和永辉也在不断发力，参照商超布局，国联水产似乎只是两者在上市公司中迈出的*步。

　　至于腾讯、阿里的竞争是否会向更上游的生产领域进军，一位新零售行业的研究人士对野马财经表示：“新零售这个概念，提出伊始就是全产业链的竞争，包括网易现在去养猪，其实就是一种新的尝试。阿里和腾讯的战火未来烧到生鲜产品生产领域可以说是肯定的。”

　　带头冲锋VS请客吃饭

　　仔细分析阿里和腾讯的“新零售”布局，野马财经（微信公号：ymcj8686）发现两者的战略其实各有特色。

　　对阿里巴巴来说，无论是外卖、还是零售，阿里似乎一直想掌握控制权。不管是上市公司还是非上市公司，阿里在大多数公司中的占股比例都非常高。比如全资收购饿了么，占有32%的三江购物股权，私有化银泰商业谋求74%的股权，占有近20%的苏宁的股权。

　　反观腾讯，则更多的是寻求深度合作。其仅占有永辉超市5%的股份，对京东的持股也仅有18%。正如马化腾所说，“我们不是做零售，甚至不做商业，只做是连接”。

　　因此，有人总结说，阿里做“新零售”是各路纵队，带头冲锋，走的是“中心化”路子；而腾讯则合纵连横，请客吃饭，走的是“去中心化”的道路。

　　无论是“中心化”还是“去中心化”，就腾讯、阿里本身而言，在新零售领域都各有优势和短板。

　　对腾讯来说，优势是C端，10.4亿的微信用户，足以让这只企鹅站上食物链的顶端。但是，有用户没有好的产品，也很难进行流量变现。因此，近年来，永辉和京东都在供应链、直营直采上下大下功夫。

　　从另一个角度来看，腾讯的软肋则刚好是阿里的强项。

　　阿里的发源地是淘宝天猫和阿里巴巴，成百上千万的商家为其提供了充沛的货源。并且物流方面菜鸟联盟在业界被视为“蚂蚁雄兵”，订单量无人能比。最后，大多数的供应商使用的是阿里云的管理系统，因此阿里在B端显然更有优势。

　　那么是不是说阿里要“躺赢”了呢？前述新零售分析师对野马财经表示：“这场斗争谁赢谁输，还远没有到下判断的时候。尽管阿里在供应端优势明显，可在互联网领域许多人信奉得用户者得天下，如果腾讯来一招挟用户以令供应商，最后用户会选择谁、供应商会选择谁，都是很难判断的。”

　　“整个零售行业就是不断循环，看本质的话，腾讯和阿里的互联网“新零售”竞争，和几百年以来的传统零售业竞争并没有差别，都是走的商业托拉斯的模式。只不过阿里更倾向于开“直营店”，而腾讯则更像是在开“加盟店”，这两种方式，各有优势。未来局势到底如何，可以拭目以待。”分析师进一步补充。

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