订单贷崛起：号称服务小微企业，实际只是大企业的“变相授信”？

最近，银行开始热衷于“订单贷”。

多位银行从业者认为，政策要求银行大力发展小微企业贷，导致订单贷成为银行的新宠儿。

但这个模式在落地的过程中，却开始变味。

只有和核心企业合作的小微企业，才能拿到贷款。“这不就是核心企业的变相授信吗？”行业内对此质疑不断。

只有脱离了核心企业的桎梏和魔咒，所谓的订单贷才算真正崛起，才算真正服务于小微企业。

01 变相授信

最近，银行对于一个叫“订单贷”的产品极为热衷。

“有订单，就能贷。”在广发银行官网相关页面，订单贷的广告语是这样写的。

“凭世博会的合同竟然就贷到了款！”在招商银行官网相关页面，广告语是这样写的。

目前，广发银行、招商银行、工商银行、晋城银行等银行的官网均显示，它们可以提供订单贷产品。

一位银行高层高和青透露，各地银行被要求大力发展小微企业贷，很多银行都开始找切入小微企业贷的方式，而“订单贷”，无疑是*的切口。

2019年3月13日，银保监会发布通知指出，要将小微企业业务考核指标的完成情况，与分支机构负责人考核和提拔任用挂钩。

这意味着什么？银行人员要晋升，就需要完成小微企业贷的任务指标。

一旦和“仕途”挂钩，就变成了必须落实的行动。

而订单贷，成为了银行*的模式。

何为订单贷？

它是指，一家企业，可以根据自身的订单或合同，去申请获得银行授信。

比如，一家供应商和伊利签订了100万的合同，供应商需要3个月后，才可以拿到这100万。

但是，供应商现在需要一些现金去购买原材料，这时，它就可以拿着合同，先去银行申请贷款。

当然，贷款金额不可能是100万，一般来说都会打个折扣，比如九折，供应商只能拿到90万。

同时，债权债务关系一般会发生一些变化，比如银行会要求买方直接付款到银行指定账户。

订单贷其实并不新鲜，1990年代就已在中国出现，它曾经是供应链金融中非常常见的一种形式。

但是，这波浪潮崛起后，却出现了一些变味。

“表面上是小微企业贷，其实还是针对大企业的变相放贷。”高和青认为。

传统银行最喜欢给大企业授信，这样既能完成年度放贷工作量，安全系数也较高。

比如，在2018年，中国一汽宣布，获得了16家银行1万亿意向性授信。

高和青发现，自己的银行在操作这个模式的过程中，只是将这些核心企业的授信方式进行了修改。

比如，今年银行给辖区内的大型企业A企业提供2个亿的授信，那么实际只给A直接放贷1.5个亿。

而另外5000万，就变成了A企业应付账款的“订单贷”，被放给A企业的供应商们，再由A结算给银行。

“绕了一手，结果这5000万就变成了小微企业贷的放贷额度，既完成了上头的任务，也不用增加风险。”高和青了解到，很多银行都是这样操作的，最近的订单贷已经变味。

实际上，很多银行也往往只认核心企业参与的“订单贷”。

比如招商银行规定，订单贷的采购方，需要满足“在经总行核准的1+N核心企业名单内企业”内等条件。

而广发银行则规定，订单的采购方，需要是世界五*及控股子公司、知名大型国有企业、行业龙头或细分市场*企业、地市级以上或全国*县的政府采购单位，等等。

只有和核心企业合作的中小企业，才能被业内视为“有根的中小企业”。

因此，很多行业内人士都表示，如果订单贷无法摆脱“核心企业”的束缚，就不能被称之为真正的“小微企业贷”，而只是核心企业的“变相授信”。

02核心企业魔咒

你以为完全依赖“核心企业”，订单贷就可以走得很顺吗？

其实这一路也是磕磕绊绊，荆棘满地。

首先，大部分核心企业，都不太愿意接受这一合作模式。

老麦给一家电子制造业巨头的上游企业做过订单贷业务。他发现，光是这个巨头的一二级上游企业，就有6000多家，再往上，“数量*过万”。

“如果每家都要证明跟这个巨头的业务往来情况，后者再去确认它们的四流合一性，这事就没法往下走了。”老麦说，只有巨头主动发起，才能推动订单贷业务。

但很多核心企业，对于推动订单贷，意愿并不是很强。

行业从业者王一波发现，很多核心企业的主要关注点，还是在应收，而非应付部分。

“一些核心企业比较短视，认为小企业死了大不了换一家。”行业从业者张奕说。

每一个新模式诞生后，都必然会动原来利益方的蛋糕。

在传统的产业链中，经常会有这么一条潜规则：很多核心企业都会拖付款的时间，为了让自家*拿到款，供应商通常会“行贿”核心企业的财务和决策者。

如果有了订单贷，供应商提前拿到了钱，他们就不会再管账期的长短。

所以，核心企业中的财务人员，会*个站出来反对这种模式。

假设一家核心企业眼光独到，觉得订单贷是一门好生意，它们很快就会成立独立的金融公司，开始自己做这件事。

比如康旗股份、九州通、神州高铁等核心企业，都成立了自己的商业保理公司，来做上下游的供应链金融。

此时，金融机构就再难切入核心企业的地盘。

就算核心企业积极配合，还面临第二个障碍，就是银行、保险公司、担保公司在展业时，有地域限制。

老麦从2016年开始做订单贷业务。刚开始，他很乐观，但*个线上项目，就让他崩溃了。

这是因为，核心企业的客户，“几乎都会横跨两个以上的省”。而他选的这家龙头企业，客户涵盖了中国的20个省。

一个大问题来了。

“受监管政策影响，银行哪怕上升到分行层面，也只能在本省展业，所以我们前后一共找了47家银行。”老麦无奈地说。

这个项目最后做了17个月，饱经波折。

银行如此，保险和担保公司也是如此——它们也是按照省份来展业的。

“担保公司的地域问题尤其明显。它们更愿意担保的，是当地财政重点扶持的行业及客户。这些客户的再上游，它们就不太愿意担保了。”老麦说。

最后一个障碍，就是行业的骗贷行为客观存在。

“前几年，在贸易融资流行的时候，有很多企业做虚构的合同来套银行的钱。” 王一波说，有的银行可能有“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的心态。

在他看来，单方面造假容易暴露，但如果上下游勾结，银行很难发觉。

根据公开报道，2013年年底，山东滨州市博兴县人郭某，因犯骗取票据承兑罪，被判处有期徒刑4年。

此前，郭某利用7家关联公司，签订虚假购销合同，骗取4家银行承兑汇票11次，数额共计3.91亿元。

2017年，鲁兴置业将衮州煤业、恒丰电力等诉至山东济宁中院。

鲁兴置业称，恒丰电力涉嫌伪造衮州煤业公司印章，虚构对衮州煤业的应收账款，在相关金融机构办理保理业务。

此外，还有一些企业会夸大订单数据。

比如一家企业每天的*产能只有500吨，但它提供的订单数据显示，其产能远高于此。

“其实这些订单都是假的。”张奕说。

核心企业束缚、地域限制、骗贷横行，都成为订单贷迟迟未爆发的原因。

03真正的订单贷

“整个实体产业有近200万亿的市场容量，订单贷可以从中切很大一块蛋糕，但到目前为止，这个市场只开发了不到1%。”老麦说。

这是因为，满足“有根的中小企业”条件的，毕竟只是少数，大部分中小企业都无法和核心企业合作。

“只有摆脱核心企业束缚，做到具备普世性，订单贷才算真正的小微企业贷。”高和青认为。

最近几年，一些新的技术和新的玩家出现，让订单贷有了转机。

首先，金融科技玩家的出现，自然而然地打破了资金的地域性。

老麦称，他们现在开始找直销银行、互联网银行合作，突破资金的地域限制。

从2018年开始，在订单贷领域，出现了大量非银机构的身影。

“非银机构不受银保监的跨省管辖。尽管它们的资金较贵，但仍不失为一个补充。”老麦说。

很多银行索性都把钱给金融科技公司，让对方助贷，突破地域限制。

原来这个模式依赖核心企业，是因为小微企业数据匮乏，只能靠核心企业在其中成为“担保方”。

最近几年，大数据的积累和沉淀，则开始给订单贷的普及提供土壤。

以前，一家企业的数据都是封闭在各个监管部门的，比如税务、工商、社保，等等。

但最近，这些数据正在通过各种方式、各种渠道被打开。

譬如，SaaS服务商的数据。

老牌SaaS服务商金蝶，多年沉淀了大量客户的流水和发票数据，此后，它们成立了“金蝶金融”，将数据脱敏后提供给金融机构，作为授信参考。

此外，数据的维度也开始变得异常丰富。

开鑫金服研究院副院长兼产品总监胡汉光称，他们会将行业细分领域的大数据，作为重要的参考指标。

比如在物流行业，有哪些数据可以核实企业的经营状况？

“我们会读取承运商在仓储运输中的真实数据，比如过路费、加油费，从而对授信额度做出判断。”胡汉光称。

老麦认为，技术发展到今天，针对订单贷的骗贷，越来越难。

“如果只需要提供兆级的数据量，很容易骗贷。如果需要提供GB的数据量，造假成本就很高。如果需要提供TB以上的数据量，造假几乎不可能。换句话说，没有一家企业可以做到全网量级的数据造假。”他表示。

因此，摆脱核心企业的订单贷，正在慢慢崛起。

“如果某个产业链上没有明显的核心企业，但是有一些支付结算的数据掌控者，比如说，在农业领域，蚂蚁金服掌握了很多数据，那么，它也可以来做这件事。”张奕表示。

而网商银行的“网商贷”，也算是一个不错的尝试。

它针对的，是淘宝个人和企业卖家。

对于满足特定条件的卖家，如果有已发货，买家未确认收货的订单，就可以申请“订单贷”。

高和青认为，随着数据的丰富，放贷方对于小微企业的经营情况、订单真实性等信息的掌握度，会更强。

那时，订单贷可能会脱离核心企业的魔咒，变成具有普世性、公平性的一个商业模式。

订单贷、发票贷、SaaS贷、支付贷等多种模式即将崛起，成为小微企业贷的重要突破口。

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