丰元资本合伙人徐霄羽:疫情加速5G、直播、物联网

硅谷每18个月就有一个科技泡沫、结束后就是泡沫破裂;每18个月就有一次黑天鹅事件,过后就有一些基金和创业公司被连累。所以对于我们来说已经是习以为常的了,关键是看厉害的人如何反应、勇敢的人如何领导,而我们一直在努力做到厉害的基金。
2020-07-16 09:29 · 投资界综合     
   

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疫情对硅谷投资人的工作产生了怎样的影响?

硅谷每18个月就有一个科技泡沫、结束后就是泡沫破裂;每18个月就有一次黑天鹅事件,过后就有一些基金和创业公司被连累。所以对于我们来说已经是习以为常的了,关键是看厉害的人如何反应、勇敢的人如何领导,而我们一直在努力做到厉害的基金。

刚刚提到说疫情对投资有什么样的影响,其实大家可以看到,在2000年的时候就有过互联网的泡沫,而在泡沫破裂之后很多公司就都破产了,但是留下了很多的资源,不管是地也好,房子也好,人才也好,就被谷歌这种很优秀的公司以很便宜的资产价格收购了。所以谷歌在近二十年来看可以算是世界上最伟大的公司之一。

2008年的HousingBubble,次级债危机。这个危机也是只要你想买房,即使你负不起房子的月供,但你的房产中介仍然会给你贷款让你去买房,所以当时资产价格也是猛涨,那么到了08年,泡沫就破裂了。2009年时,第一个比特币应运而生,那个时候不到0.01美分,而到了18年的时候,比特币甚至都超过了一万美金,是人类历史上最大的、比郁金香更大的一个没有任何资产价值为填充的这么一个巨型泡沫,这时比特币就崛起了。

今天我们看到在疫情之前其实美国的经济是非常好的,可以叫做“EverythingBubble” ,什么东西都很贵,资产是虚高的。在疫情的重击之下泡沫破灭了,现在看来可以说是哀鸿遍野。像硅谷这边疫情其实让很多公司和实体的店铺都破产了,特别是像WeWork这样的共享空间也受到了很大的冲击,太阳马戏团也因为疫情导致没有人去Vegas看Show,从而破产了。但是像Zoom这样的公司,也是咱们基金李强老师参与天使投资的公司、华人的骄傲却一跃而起,成为了家喻户晓的,和可口可乐差不多品牌美誉度的公司,价值非常的高,也体现在股价的暴涨上。

所以作为硅谷投资人来讲其实这是一种常态,我们基金也充分利用自己的专业背景和广泛人脉,无时无刻不在做出“关键性”的决策,这就是我个人非常热爱、“死磕”工作的原因。

AMINO的背景,是首家由硅谷科技巨头的华人高管创办的一支创投基金,那我们的背景其实就是专注于数字驱动的新兴产业。通过我们的GSD策略,这也是我们在12年就确定的这么一个策略,成功的投资了超过160多家的初创企业。其中七家成为了独角兽,21家被Facebook,亚马逊等公司收购。为什么我们认为大数据可以冲破所有的泡沫呢?这个是和我们基金的投资主线与我们基金的合伙人的背景相关的,GSD代表什么呢?G代表了谷歌,S代表斯坦福,D就是代表大数据,就是大数据导向的产品。首先说G,咱们基金的朱会灿博士、MAXIBEL博士,包括创始人之一的吴军博士都是谷歌的早期员工。在AMINO的投资组合中,前谷歌员工创办的企业也是数量最多,回报率最高的。当然了,也有亚马逊,Facebook,LinkedIn等公司里的员工出来创业的,但是谷歌是最多的。其次就是S,Standford,我们基金的办公室,就在斯坦福大学棕榈大道的入口处,我们通过与斯坦福大学的教授,学生与校友的亲密接触,紧跟时代潮流。我本身也是斯坦福的校友,所以我们能够在选中好的项目的同时为它们保驾护航。最后D就是大数据导向的产品,大数据冲破所有的泡沫屡试不爽,所以即使现在是在疫情当中、泡沫破裂之后,我们投资的公司因为有了数据的护城河,仍然有着不俗的表现,比如平台类企业Weee刚拿到5000万美金融资,300%的年环比惊人的增长;无网点数字银行Chime拿到 DST估值58亿美金的投资等等。“D”同时也代表着公司要有成为数据获取或者引流的端口,拥有分析数据能力的团队,并且整合到产业中来实现商业价值,比如特斯拉物体识别AI技术很不错,但是他赚钱是通过实实在在得卖车,已经超过丰田成为世界上最大的车厂了。这个就是我们的变化与不变。

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5G这个全球都在关注的领域,AMINO在有没有做布局?

疫情是否给5G带来新的机遇?

5G其实是非常重要的,因为这是一个确定性非常高的基础设施,什么叫做确定性高呢?就是说他一定是会发生的,不管你喜欢不喜欢。因为4G已经出现将近十年了,并且关于5G的研发已经有了非常多的专利,其中包括最著名的华为,有30%的专利。它是基础架构商,而且他们的技术已经商业化了。其他的竞争对手有爱立信,诺基亚,三星,ZTE等。5G的核心的生态系统里面还有,第一个是云,比如说Google的谷歌云,亚马逊的AWS,阿里巴巴阿里云等等。这些公司已经是很大的玩家了,很难再有一个创业公司说我要提供一个与阿里云相竞争的这样一个云产品。第二个就是数据中心,也就是运营商,比如说像中国电信中国联通,美国的AT&T和Verizon等,也很难说创业公司要去做一个新型的运营商。第三个就是CDN网络加速的提供商,比如像亚马逊,微软,谷歌这种CDN加速同样也是非常难做一个新的公司出来。

第四个就是5G的芯片制造商,像高通,紫光,三星,ARM。我们看到这个领域还是有不少创业公司站出来说自己的技术、性能、单价优于大公司,因此这块也是创业最多的。芯片这一领域确实有一家公司咱们AMINO之前投资过的,就是斯坦福校友、前Marvell的CTO吴子宁博士创办的英轫科技,其CPU存储芯片已经量产,并得到客户的一直好评,就是比大公司的又快又飒又便宜。这个芯片无疑也是非常具有前瞻性以及未来趋势的一个芯片。

5G最后一个核心玩家就是手机制造商,咱们所有的安卓系统的手机在2020年应该是已经全部部署了5G,苹果也预计将在2020年年底部署5G。创业公司上来就要融资做手机厂商的还没有见到。所以,可以看一下这5大核心的5G技术领域里面,其实是没有什么从0到1 这样创新的机会了。

所以总结下来的话,在疫情之前,我们在硅谷对5G的投资理解就是,第一,在疫情之前5G的成本其实是很高的,同时它的短期投资回报也是很低的,适合VC去投资的项目很少。第二,我们因此可以得出结论5G并不是VC投出来的,5G在国内来说更多的是政府扶持,现在包括美国政府也在开展各式各样的激励计划让私营公司投入到5G的建设大潮中。第三,5G并不是以数据为门槛的,它更多的是以专利为门槛,所以这个也不符合AMINO的投资主线。第四,5G具有非常高的确定性,也就是说风险极低,不是咱们早期VC所应该专注的高风险、高回报的投资预期,他是一个确定性风险、确定性回报的技术。以后一定还会有6G和7G。

疫情开始之后,对于5G确实有了一些新的变化,都是一种推动的力量。5G似乎普及起来更容易了,因为需求加大了。5G和4G非常的不一样,首先是他的速度,10到100倍的高于4G,同时他的传输带宽高于4G 一千倍,并且他的延迟也只有4G的十分之一,他的多设备接入也是4G的100倍。所以你可以预想,一个用5G武装起来的世界,是一个所有应用都需要为只改变才能立足不败之地的一个宏观的大环境。

5G所缺少的杀手级应用其实我们8年前就已经开始布局了,比如李强老师参与投资的ZOOM,就有可能在5G时代成为下一个万亿市值的伟大的技术和平台公司,诚然,现在已经又应用是完全基于ZOOM来开发的,并在ZOOM应用商店销售。确实,我们认为5G现在让我们看到有两个大的行业已经崛起了,一个是直播行业,包括视频会议,抖音短视频,以及twitch的游戏和娱乐直播。还有一个大的领域就是IOT,这也将是带动一个巨大变化的产业崛起。

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在硅谷有没有一些类似于国内的直播带货或者这样的明星与巨头产生?

其实美国在这方面已经是落后中国的了,咱们可以从电商的历史看一下。从1995年到2003年时候,是Amazon和eBay高速发展的时期,那么直到2010年才是京东和阿里巴巴崛起的这么一个时间。中国在电商的崛起时间是远远晚于美国的,差了将近十年的时间。可是,对于这种社交电商来说呢?腾讯在14年就开始做了,而Instagram在应用中添加第一个购买的bottom是在2018年,所以可以看到已经有了四年的时间差距了。网红带货在美国其实已经开始加紧跟上了中国的步伐了,像中国从17年开始做,到目前为止,不管是李佳琪也好,薇娅也好,都已经达到了一个相当大的规模,成为了主流。包括很多明星顶流、企业高管也都开始带货。

美国现在还远远没有达到主流的水平,虽然也一直有挺多的成功的网红,比如8岁小朋友Ryan在Youtube上的玩具开箱视频系列,6月份有一个爆了的视频播放量在20亿次,已经有了价值超过4000万美金的个人品牌;好莱坞网红KimKardashian走的路线是开发自己的彩妆和香水品牌KKW,个人资产达到9亿美金,已经成为一个多栖真人秀、网红、政治活跃家、商人等多重身份的经典名人,和国内的直播带货大风潮中表现出来的形式还是不一样的。但是在2019年四月份的时候,Facebookshop,Amazon live,Facebook live等平台也都相继支持直播带货,这些新平台更是对标的中国的网红直播带货的模式。

美国现在直播真正的收入最多的其实是Twitch;“游戏带货”。这是一个最大的直播的变现手段。现在很多的美国的年轻人都在Twitch上面开音乐会呀,做各种各样的直播呀,甚至说happyhour等,都是在Twitch上去做直播的,很有意思。国内现在主要的平台还是淘宝直播,抖音直播,所以两边还是不一样的。

在美国这边咱们讲到直播的话一定会提到Tik Tok,因为Tik Tok现在在美国的下载量已经超过了20亿次,基本和Facebook持平了,可以说是非常惊人的。Tik Tok整体的估值也是超过了1000亿美金。但是就我们的分析来说, TikTok在美国整个的品牌广告的投放占比还是非常小的,只有10%-15%品牌选择在Tik Tok上面投放视频广告。而大部分的品牌,有88%是在YouTube上,然后将近70%是在Facebook,LinkedIn,twitter,Instagram这些品牌商上面投放广告的。那么是不是说这些品牌不愿意在Tik Tok上面投放广告呢?其实并不是这样的,因为他们其实没有一个短视频平台广告投放的这么一个工具和分析的软件,所以我们AMOIN对直播这一块现在正在孵化的几个公司,就是给其他公司和广告投放商去做的这么一种平台和工具,所以这个是我们看到的一些非常好的机会。所以可以看到,美国的这个发展空间还是非常非常大的,但是最终的模式因为文化的不同,我们也很期待发现是一个什么样的形态。我们目前正在孵化的5家企业就是专注于这一领域的。

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直播领域和爱豆文化

我们投过一个叫playlist的公司,它是让明星和网红可以组织自己的线上的超保真音乐会,然后再去收取门票。这个是我们之前一段时间投的,然后最近就爆发了。还有一个和网红相关的公司是叫DATABEYOND,让明星为粉丝定制他专属的单品,明星会穿在身上进行一个选品,然后通过分析流行数据,再根据粉丝的数据反馈去做一个从设计到单品的制作,再到物流的一站式管理。这样就让他的粉丝可以在生活中体验一种与自己的偶像无时无刻的,每天都在交流的一种幸福感。

我们还投了一个公司叫做BATTLEFY,名人可以在上面组织自己粉丝的电竞游戏的锦标赛,然后再把这个活动卖给品牌方。比如说像可口可乐可以过来赞助,从而达到一个多方的共赢。咱们国内最近也在进行这个英雄联盟的联赛,那我们这个公司就在负责帮他们做海外的一些粉丝锦标赛。

包括咱们基金的李强老师,他也在抖音上有“硅谷李师傅”这样一个频道。并且有进二十万的粉丝数量。所以说咱们国内,还有包括美国的这种行为模式已经发生了改变,很容易吸粉儿。

近期我们也观察到,中国和日韩学习的爱豆文化,可是中国的市场更大,人也更多,所以在中国的这种爆发是现象级的。我个人分析它是比美国更早地进入了一种“精益生活”,所谓的“精益生活”就是说对于现在很多年轻人来说平常的生活压力很大,工作不是那么有趣、交男女朋友开销大、结婚买房整个家庭压力一下子就很大、责任也大。而我的爱豆让我感到幸福和安慰,通过各种各样的渠道,和我爱豆相关的视频也好,音乐会也好,品牌或游戏等和他分分钟在一起,产生一种时时刻刻的幸福感来安慰自己。各种各样直播和社交平台正好满足了这种需求。

(主持人:是的,我有看到过一个关于美国GDP的数据,如果我没记错的话里面排名第一的就是文娱产业,包括像是好莱坞的影视和NBA的这种体育赛事。这些方面所带来的收入占到美国GDP的百分之四十,单项是排名第一的。我当时是感到十分震惊的,而恰恰在我们中国讲叫一手抓物质文明一手抓精神文明,实际上在文体这方面的这种发展的空间还是非常巨大的。现在的年轻人越来越关注自己在精神层面的追求,像这种文艺,不管是音乐也好,舞蹈也好,美术也好,包括这种体育和游戏也好,他们会花越来越多的钱在这些方面。所以对于您刚才所讲的我也十分认同。)

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硅谷的物联网会不会基于5G有一个明显的变化?

疫情和5G是叠加加速了直播和物联网,那么IOT这一个支柱的话在疫情之前确实没有一个很好的应用场景,因为大多都是围绕着可穿戴与健康数据。而大家对自己的健康数据有隐私保护的担忧;比如说担心我的数据是不是被谷歌拿走了?我本来就不相信Facebook,那我为什么要把我的心脏ECG数据、脉搏体重数据都要给他?在疫情之前确实有这个问题。但是在疫情当中我们发现可穿戴设备其实已经被运用来抗疫,比如说香港政府会发手环给病人,去跟踪这些感染了COVID-19的病患都在什么地方,可以一定程度上控制疫情的传播。在疫情之后我们相信会有一个变化,这个变化就是政策的变化。IOT之前之所以没有发展起来,有两个很大的原因,第一个原因是它其实并没有很好用,没有5G、算法和数据的加持,所以IOT很有可能出现一些偏差;还有一个很大的原因,就是监管太严格。高度监管,这个数据不允许分享,看医生一定要开车到医院。现在的变化就很大了,通过这次疫清,大家会认为生命比隐私更重要。所以人们就会说:一键我就可以跟医生连线,看病历,没问题。想采集我的数据?什么数据都给你!你的血压,身高,温度之类的指标护士都无法给你测的时候,那你一定要通过可穿戴设备远程去分享。所以在这个IOT领域通过5G、AI、和政策的变化一叠加,它一定会有高速的发展。

我们从现实当中也看到了这样的一个趋势,比如像AMINO之前非常幸运的投到的一家叫做WYZE的企业,它最近推出了一个只要50美金的超长待机无线防水的室外摄像头,可以做到超长待机半年不用换电池。那么它是如何做到的呢?一个就是因为5G,还有一个是因为低功率的广义网络的部署。这些变化造就了这款产品可以随身带到任何地方来做监控;你可以带到拉斯维加斯、然后就把摄像头放到酒店房间里。技术的改变让这种现象级的产品出现了,然后爆炸似的开始在美国发展。

以前咱们常说中国有很多监控,为什么美国发展不起来?你看现在这不是也有了吗?因为技术让监控变得便宜,所以它达到的效果和政府去部署监控的效果是一样的。如果我们私人把这个监控部署在我自己的房屋,自己的物业里,或者自己的物品的周围的话,如果有不幸的事件发生,那我可以调动周围所有的人,让他们把他们的私人监控的数据贡献出来,这不是和政府监控是一个效果吗?所以你看,殊途同归,我们觉得说这种技术的创新和技术的基础设施建设(5G)以及低功率广义网络的改变其实是可持续发展的。我们相信在WYZE之后还会有更多这样的IOT产品会被大家所广泛的应用。就像我们的合伙人,一个人就买n个WYZE的相机,这在以前是不可能做得到的。

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中国的物联网在哪些地方还有一些瓶颈是落后于硅谷的?

我觉得中国人是非常聪明的,因为您也知道在硅谷有俩宝,中国人和印度人。基本上技术的活儿很大程度上都是咱们华人的工程师在做,所以技术是没有问题的。但是人的思想确实需要改变。因为我两年前在国内的时候,咱们规模性比较大的企业,更多的是两头在外的出口创汇型的企业。那未来这样的企业将会越来越难做。所以如果某些地方是以这种出口创汇两头在外,没有核心技术壁垒的企业为主的话,很可能就会大规模的塌方。

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对于这种新型的发展模式,我们讲叫做微笑曲线的两端。那么中国要建立自己独立的技术也好或者品牌渠道也好,想要在物联网这个领域里做完整的产业链的话,你会建议重点突破哪些应用场景或者哪些核心技术呢?

我认为还是AI驱动的IOT,这样的公司有一个好的算法团队去收集和采集数据是非常重要的,不懂数据分析,只是采集数据也不行,那就成了垃圾制造者。产品团队让别人喜闻乐见的去买,都像苹果手机那样长得那么漂亮,那么好用,然后算法团队去分析这些数据,让它的产品应用程序比别家厂商的更好用,那这样的企业一定会胜出。

(主持人:明白,所以就要smart enough,要足够的smart,对吧?就像我们讲这个人工智能怎么个智能法,就是要足够智能。实际上我们也知道在AI这个领域的话很多人才都聚集在美国的硅谷等地方,那么可能中国在这方面的人才储备除了引进也好,本土来培养也好,还需要有更多的政策才行。)

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