直播起飞了，陌陌下车了

坐拥陌生交友*宝座的陌陌，开始走下坡路了，这一点在其最新一季财报中尽显。

12月的*天，陌陌发布了2020年第三季度财报。三季度，陌陌营收37.66亿元，比去年同期下降了15.4%，净利润更惨，4.56亿元的数据相比去年同期的8.93亿元下滑了48.9%。

日前接棒CEO职位的王力曾说，“五年是一个断代，2011年陌陌开始做LBS（基于位置的服务），2016年则开始做视频化，两次都是对现有陌陌的重构，收益亦与风险呈正比，做早了是先烈，做晚了是炮灰。”

从陌陌的十年历史来看确实如此，2011年时虽然微信已经推出“附近的人”，但开始做LBS的陌陌还是抓住了陌生社交这一痛点 ，坐上了交友平台*的宝座，2016年发力秀场直播，将“直播+社交”结合，一度成为秀场直播的头部公司。

到了直播带货风生水起的今年，秀场直播却逐渐遭遇天花板，陌陌对用户的吸引力不再，业绩也不断下滑。这也反映在资本市场上，陌陌如今的股价仅13.57美元，距离2018年鼎盛时期的51美元已经跌去七成多，当前市值28亿美元。

将近10岁的陌陌正面临着前所未有的危机，营收和净利润双双下降，陌陌，拿什么拯救不断下滑的业绩？

颓势并非一两天

陌陌走下坡路不是一天两天的事了。

今年Q3，陌陌营收37.66亿元，同比下降15.4%，环比上一个季度下降了2.6%。本季度净利润为4.56亿元，较上年同期的8.93亿元下降48.9%。

这一季度陌陌业绩走了下坡路，但对比过往数据就会发现，陌陌在这条路上已经很久了。

近两年，陌陌的营收增速一直在往下掉，2019年好歹还能维持着正向增长，到了2020年，直接整段垮掉，营收出现负增长。季度营收的额度也持续在30-40亿元的区间里徘徊。

具体到业务，尽管在大众的认知里，陌陌还是年轻人的陌生交友平台，但真正支撑其业绩的当属秀场直播。

财报显示，Q3陌陌直播服务营收23.74亿元，在总营收中占比63%。这块主营业务同样在走下坡路，与去年同期的32.75亿元相比减少了27.5%。对于这一部分收入的下降，陌陌的解释是，陌陌主APP直播业务中进行了结构性改革以重振长尾内容生态，同时较小程度上也由于疫情对付费用户，尤其是高额付费用户的消费意愿带来的负面影响。

不止直播服务，一些数据也能反映出，陌陌对用户的吸引力正在逐渐下降。

早在2014年Q4季度，陌陌的月活用户数（MAU）为6930 万，并且还能保持22.2%的增长，2016年Q4季度，月活达到8110万，同比增长了17%，2018年底，陌陌的月度活跃用户一下子晋升到了1.133亿，同比增长了14.3%，但到了2019年Q2季度增长乏力，增速跌到了5.1%。而如今，Q3季度陌陌的月度活跃用户为1.136亿，去年同期则是1.141亿，同比下降了5.59%——已经开始萎缩了。

用户数据、直播营收都在减少，这些因素推倒到最后的结果就是，陌陌能赚的钱越来越少。2019年，除了Q1季度只赚了2亿多元外，陌陌其余三个季度都保持了平均10亿元的利润，到了2020年，陌陌的利润严重缩水，每个季度都没能超过6亿元，净利率从20%下降至10%左右。

而陌陌收购的探探也持续陷入亏损，Q3季度净亏损为1.14亿元，去年同期为净亏损2.14亿元。

成也秀场直播，败也秀场直播

毫无疑问，直播行业的天平完全向火爆的直播带货一侧倾斜，而曾经风光无两的秀场直播逐渐没了新鲜事，也少了动静。

历数陌陌这些年的经历，秀场直播一度拯救了陌陌。

陌陌当时的掌舵人唐岩非常清楚，一个开放式社交平台如果只有功能性属性的话，将很难产生持续性。于是陌陌在2015年果断试水秀场直播，2016年全面升级。这一尝试也确实给陌陌带来了新的增长引擎，不仅营收飞速增长，还将陌陌从亏损的泥潭里拯救了出来。2016年当年营收增长5倍，净利润增长10倍。

但随着直播产业的发展，秀场直播的天花板也逐渐显现，受今年疫情的影响，陌陌们的日子也变得难过起来。

对比同行，YY今年Q1营收26.3亿，同比下降4%，环比降幅高达21%，经调整净利润为4.86亿，同比、环比分别下降了24%和37%；Q2倒是缓了过来，26.09亿元的营收相比去年同期增长31.7%，净利润为5.73亿元，比去年同期增长67.1%。

陌陌则是直接来了一个负增长。Q2财报发布时，陌陌给出的解释是，高额付费用户中，有相当一部分人是财务状况受疫情负面影响较大的私营企业主。且宏观经济因素对这部分用户消费的负面影响未必很快能够消散。

说白了就是，打赏主力们没钱了。当时就有分析师表示，负增长是受疫情影响，还是业务深层次驱动的拐点，还要再看几个季度。没想到到了Q3，陌陌的业务下滑更加严重。

事实上，在秀场直播中，人就是内容本身，直播的工具属性最强，平台是很难留住人的，只有高消费的头部用户黏性强一些，但这部分人群规模有限，导致的结果就是，平台整体用户规模上不去，只能提升老用户的付费水平，这就有了明显的天花板。

这也意味着，尽管秀场直播是块大蛋糕，但之于陌陌很难再创造更大的利润空间了。另一方面，快手、抖音等短视频平台的长驱直入，让陌陌本已捉襟见肘的直播生意更是雪上加霜，大量主播开始转移到更赚钱的快手、抖音甚至B站中。

曾经的对手YY如今已经委身于百度。而陌陌，则不得不自寻出路。

今年10月24日，陌陌发布公告称，陌陌新任CEO由总裁兼COO王力继任。作为陌陌元老级人物，王力似乎看得很清楚，他在继任后接受媒体采访时表示：“随着今年智能手机的使用人数触达中国人口上限，意味着几乎所有人都已经接入了互联网，移动互联网作为一个行业，那个像青少年一样自生增长的十年幸运时光已经过去了，我们要面对的就是一个属于中年人的新时代。”

如今的陌陌需要不断尝试，首先是涉足直播电商。据媒体报道，如今陌陌集团成立了直播电商部，团队规模在50人左右，准备大力发展带货直播。

另外，陌陌还成立了影视公司，就目前的信息来看，陌陌影业已经协助推广了三部外语电影，分别是《绝杀慕尼黑》、《冰雪女王4》和《宝莱坞机器人2.0》，似乎有意在影视行业展露拳脚。

但无论是直播电商还是影视，对于陌陌来说都是山高路远且坑深，中年人的新路程并不好走。

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