请字节跳动、滴滴等高管查收,海外八大私行大PK

目前,国内私行发展迅猛,但发展时间短暂,因而整个市场仍处于起步阶段。对比之下,海外私行经过上百年的发展已形成了非常成熟的业态。
2021-04-27 14:30 · 微信公众号:家办新智点  家办新智点   
   

近年来,随着大量新经济公司陆续上市,如小米、快手、美团等,千万富翁、亿万富翁密集诞生。与此同时,2020年以来中国迎来IPO爆发期。随着IPO注册制的推行,预计接下来每年至少400-500家企业IPO,而一家企业IPO至少创造2个以上5亿富翁。

在这一背景下,致力于为高净值人群提供金融服务的“私人银行”市场迎来大爆发。

私人银行(以下简称“私行”)起源于16世纪瑞士日内瓦,作为高端金融服务,专门面向高净值群体提供个人财产投资与管理服务,一般需要拥有至少100万美元以上的流动资产才可在国际金融公司或银行中申请开设此类服务。

私行主要为客户提供资产管理、规划投资服务,还会根据客户需求提供特殊服务,譬如通过设立离岸公司、家族信托基金等方式为顾客节省金融交易成本。因此,私行往往结合了信托、投资、银行、税务咨询等多种服务。

目前,国内私行发展迅猛,但发展时间短暂,因而整个市场仍处于起步阶段。对比之下,海外私行经过上百年的发展已形成了非常成熟的业态。

为此,《家办新智点》联合鹿可财富(Look Capital),为你遴选了海外八大知名私行,并详细分析了四大类国际私行的优势、不足及发展趋势,希望你读完有所收获。

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海外八大知名私行

1.瑞银UBS——全球最大的综合私人银行

瑞银(UBS)成立于1862年,有159年的悠久历史,是全球唯一一家采用财富管理业务为核心发展战略的国际大行。1998年,瑞银由瑞士两大全能银行瑞士银行与瑞士联合银行合并为瑞银集团

从市场地位看,瑞银是全球规模最大的私行,市场份额处于行业绝对领先地位,资产管理规模达2.26万亿美元。目前瑞银在全球52个国家设有286个办事处,拥有69000名员工,其中亚太地区团队为13955名。

瑞银的核心优势在于围绕财富管理业务,充分发挥投资银行、资产管理和商业银行的资源禀赋,以客户为中心提供全面合规的产品服务体系:

从成本上来看,瑞银具备规模效应及“一个公司”(“ONE FIRM”)战略协同效应;在全球服务能力上,瑞银投行分析师覆盖了标普500和纳斯达克100公司中的90%,商业银行提供客户推荐及信贷支持,资产管理部门发行各类投资产品。

值得注意的是,2013年瑞士政府签署《多边税收征管互助公约》,标志着瑞士私行保密制度的终结,全面合规的监管要求下银行需要履行较多的合规义务。此外,瑞银一体化的顶级财富管理服务对应较高的服务费率,同时客户新开户周期较长。

2.瑞信CS——全球第二大私人银行

瑞信(Credit Suisse)成立于1856年,拥有165年的悠久历史,是全球第二大全能型私行。瑞信定位于企业银行家,通过整合私行与资管、投行资源,成为一家可以为客户提供全球性产品的平台,具备一体化的解决方案、投顾、研究等。

在数字化能力建设上,瑞信不遗余力,目前有75%的客户使用其数字化平台服务。在研究能力上,瑞信的专业分析平台覆盖全球70个国家2万多家公司。

目前,瑞信总资产管理规模达1.5万亿美元,私行资产管理规模7700亿美元。当前瑞信在全球50多个国家设有200多个办事处,拥有47860名员工,其中亚太地区团队7980名。在2008年金融危机中,瑞信是受影响最小的银行之一。

值得一提的是,瑞信在亚洲采取“一体化模式”,区域内业务高效协同。瑞信拥有亚太区领先的股票研究,提供亚洲1400多只股票的全面分析。在中国,2005年瑞信与工商银行合资设立工银瑞信基金管理公司。

3.高盛集团——世界领先的投资银行

高盛集团(Goldman Sachs)成立于1869年,是美国最悠久及规模最大的投资银行,在《财富》美国500强榜单中排名第60位。

值得一提的是,高盛通过投行业务与全球各大公司产生业务联系,基于广泛的客户业务网络取得了各类直投业务机会。同时,高盛在投资银行业务和证券业务方面专长助力私行业务发展。

目前,高盛集团在23个国家拥有41个办事处,拥有员工40900名。高盛自20世纪90年代就将中国作为全球业务的重点地区,是第一家获得上交所B股交易及首批QFII资格。

高盛非常重视开拓和维护政府关系,在其主要运营中心均与当地政府保持着密切的合作关系。在欧美政界,大量高盛前雇员担任政府要职。此外,高盛与中国等新兴市场国家政府也保持着密切联系。

高盛具有专业银行家及优秀的人才储备,全球私行客户经理人均管理资产规模远超同行。

4.宝盛集团——瑞士最佳私人银行

宝盛集团(Julius baer)是一家成立于1890年的瑞士私行,专注全球财富管理业务。目前,宝盛集团的资产管理规模为4430亿美金,是规模最大的独立精品私行。此外,宝盛集团是首家获得中国国家外管局颁发QFII(Qualified Foreign Institutional Investor,指合格的境外机构投资者)牌照的私行。

1980年,宝盛集团成为首家上市的瑞士私人银行,2005年宝盛集团收购瑞银UBS旗下私行开始拓展亚洲业务。目前,宝盛集团在全球设有57个办事处,员工6729名。

宝盛集团专门成立PCS(全球商业机会平台),引入第三方合作机构,不承担销售第三方产品的压力。根据客户委托的范围和投资意向,宝盛集团就资本市场、融资、公司金融和投资解决方案等提供独立意见,作为开放式平台为客户提供最佳产品组合。

宝盛集团拥有131年悠久历史,具备深厚的瑞士传统。同时,宝盛集团紧跟时代,采用创新的治理模式。通过传统私人银行家品牌同现代管理机制与技术相结合,宝盛集团拥有成熟的私人银行一站式数字化服务,成为一家提供先进的机构化产品平台。

5.Lombard Odier——瑞士最大的家族私人银行

Lombard Odier(LO)成立于1796年,拥有225年历史,是瑞士历史最悠久的家族持有的精品私行。Lombard Odier历经全球40余次金融危机,为私行客户提供代际相传的财富管理服务。

从规模上来看,Lombard Odier是欧洲第5大私行,第2大独立私行,资产管理规模为3490亿美金。目前,Lombard Odier在全球共开设14家办事处,其中亚洲总部位于新加坡。

相比其它私行,Lombard Odier的优势在于紧跟金融信息化、数字化趋势,为客户提供便捷的MyLO数字化银行体验。

从信用评级上来看,Lombard Odier是全球较安全的银行之一,高信用评级(AA-),核心资本充足率高(银行的资产总额与风险加权资产的比率)。

6.瑞士百达——全球最佳私人银行

瑞士百达集团(Pictet)成立于1805年,是一家拥有216年悠久历史的欧洲独立财富与资产管理公司。目前,瑞士百达在全球设30个办事处,共有4694名员工,其中亚洲团队475名。

从资产规模上来看,瑞士百达是全球综合服务排名第一的托管机构,管理和托管资产规模达6037亿美金。

值得一提的是,瑞士百达深耕亚洲市场35年,拓展亚洲业务是公司2025年七大愿景之一,公司7名管理合伙人其中有4位在亚洲生活并任职。

百达集团具备领先的数字化服务能力,面向亚洲客户的中文网站、中文投资产品推介及研究报告。从信用上来看,瑞士百达是全球较安全的银行之一,高信用评级、高资本充足率。

7.星展银行——新加坡最大的银行

星展银行(DBS Bank)成立于1968年,是亚洲最大的金融服务集团之一。星展银行拥有53年历史,总部位于新加坡,是新加坡第一大银行,财富管理规模为1882亿美金。

星展银行最大控股股东是新加坡第二大主权财富基金淡马锡控股有限公司。目前,星展银行业务遍布18个市场,员工超过29000名。

与其它私行相比,星展银行最大的特点在于积极探索金融科技新模式,拥有全球第一个由传统银行支持的数字货币交易所。目前星展与新加坡交易所(SGX)合作推出全方位数字交易平台,为机构客户和合格投资者打造全面的数字资产交易平台与托管服务。在信用评级上,星展银行是AA+信用评级,同时,平台面向风险评级为“激进型”的私行客户/机构。

8.新加坡银行——亚洲环球私人银行

新加坡银行(BOS)是新加坡本地历史最悠久的华侨银行(OCBC)的全资子公司。新加坡银行总部位于新加坡,由2010年OCBC收购ING亚洲私行业务设立而来。

新加坡银行根植于亚洲,放眼全球,在全球设8个办事处,共2000多名员工。从规模上来看,新加坡银行是亚洲第六大私行,新加坡本地第一大私行,私行资产管理规模为1170亿美金。

新加坡银行通过开放式产品平台,为客户提供多元化的选择,同时背靠母公司具有本地资金优势。此外,BOS与世界最大的机构投资顾问美世咨询合作,配合银行专业顾问团队从60多家基金公司提供超过6万支基金中,为客户提供最优选择。在信用评级方面,BOS及其母公司OCBC均获得较高信用评级(AA+)。

02

四类国际私行对比

从类别上来看,以上八大私行分别属于瑞士大型私行、独立精品私行、美资投行型私行、新加坡本地私行四大类私行。具体来看:

以瑞银UBS、瑞信为代表的瑞士大型私行:

开户门槛在500万美金左右,其优势在于业务覆盖全球、规模效应突出、非常注重服务。同时,它们采取投行+私行两架马车联动的方式,综合能力强。

其不足之处在于,开户周期较长,小户得到的注意力有限。此外,目前瑞士大型私行面临全面合规监管压力,对客户隐私保护不足。

以Lombard Odier、宝盛、百达为代表的独立精品私行:

开户门槛在300万美金左右,其优势在于信用评级较高,核心资本充足率较高,保守程度远高于其它私行,更为安全稳健。同时独立精品私人银行的资金成本低,贷款利息低。作为独立私行,它们深耕于财富管理,多为开放投资平台。

但是独立精品私行产品的丰富程度略欠缺,偏保守,交易执行能力相对较差。

以高盛为代表的美资投行型私行:

开户门槛在1000万美金左右。作为国际顶尖投行,美资投行型私行具备丰富的资本市场经验,可以为客户提供丰富的产品类别及稀缺的投资产品。同时,他们具有强大的交易柜台和交易执行质量。

美资投行型私行的不足之处在于,开户门槛较高,费率高。从风险层面来看,美资投行型私人银行的投行和交易业务风险较高,可能会受到金融市场周期的影响。

综合来看,对于对于股票或衍生品交易需求较强、有明确的退出方案或买入方案需求的客户更适合选择美资投行型私行。

以星展银行和新加坡银行为代表的新加坡本地私行:

开户门槛一般为300万美金,其优势在于,从全球来看,新加坡本地私行的信用评级较高。新加坡政府大力支持私行业务,对客户隐私保护到位。同时,华语作为新加坡官方语言之一,对于中国客户而言新加坡本地私行具备一定的语言优势。

新加坡本地私行不足之处在于,由于私行起步较晚,有待发展完善服务团队及能力等。

从整体发展趋势来看,据观察,目前私行正在朝着“一个银行”(one bank concept)发展。譬如对于美资投行型私人银行,此前同一集团的私行与投行互不交流,目前则开始打通内部业务,投行、私行、零售银行共同服务一个客户,为客户提供更好的体验。

瑞士大型私行一个可见的趋势是谋求客户全权委托资产管理,向客户收取资产管理费,从而为银行带来稳定且可持续的收入。

在数字化进程上,对于追求客户体验的私人银行来说,进展一直比较缓慢。很多私行在推动数字化转型上的态度并不坚定。对比来看,瑞士大型私行和独立精品私行的数字化服务更好,发展时间较短的新加坡本地私行和美资投行型私行在数字化基础设施的建设上则相对落后。

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