阿里「疫情下增长韧性」从何而来？

今年第二季度（4月至6月），中国零售受到疫情剧烈冲击。

8月4日，阿里巴巴发布2023财年*季度财报（截至2022年6月30日的3个月），营收2055.55亿元，同比保持稳定，经调整EBITA同比下降18%至人民币344.19亿元，均超过市场预期。

一方面，4、5月份疫情对经济的冲撞，在6月份迎来转机。5月下旬起，淘宝天猫线上实物GMV（商品交易总额）增长逐步恢复，复苏信号强劲。6月份饿了么上线免单活动后，至今已免单超过350万单；人们也开始恢复出行，6月高德日均用户创下1.2亿的记录。

另一方面，这也是阿里在过去一年，不断稳固基础业务、多元化增长、做深消费者服务的结果。

将时间尺度拉长，2022财年，阿里生态创造GMV 8.317万亿元，总营收为8530.62亿元，同比增长19%。

截至2022年3月31日，阿里巴巴全球年度活跃消费者13.1亿，其中超10亿来自中国市场。阿里的创新零售业务淘菜菜和淘特在不断丰富阿里人群矩阵。

最新一季度，淘宝及淘特上“源头货”的销量增长超40%，淘菜菜GMV同比增长超200%。

一套满足不同货品配送需求的分布式物流网络也在建立起来。菜鸟正不断提升服务能力，本季度，菜鸟70%的收入来自外部客户。

阿里云成立13年来首次实现全年盈利，并在最新一季度持续增长，成为继中国商业之后第二大收入板块，开启了阿里新的增长飞轮。

过去一段时间，宏观环境与竞争压力下，大船也在改变航向。一系列变革下，阿里的目标已从追求GMV等数字层面的增长回归到消费者体验，从追求*用户规模的增长，到获得现有用户钱包份额的提升。

“虽然我们的业务在四、五月增速相对放缓，但进入六月已经看到向好迹象。基于我们拥有的高质量消费群体，以及满足客户不同需求的多元化业务所呈现出的韧性，我们对未来长期增长充满信心。”阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇说。

01

多元化增长，深入服务10亿消费者

阿里核心业务依旧是中国数字商业，包括淘宝、天猫、淘特、淘菜菜等零售商业业务，以及盒马、天猫超市等直营及其它收入。本季度，该板块贡献67%的收入，与2022财年持平。

一个里程碑，同时也是张勇几度提及的一个数字是——这一财年国内年度活跃用户超过10亿，这个目标被提前两年完成。据悉，2022财年超过70%的新增消费者来自欠发达地区。

更多用户涌入，消费者也展现出高留存度和用户粘性。截至2022年6月底，超过1.23亿消费者在淘宝天猫消费超过1万元，跨年活跃率高达98%。一个首次透露的关键数字是，在用户金字塔顶端的88VIP会员，截至2022年6月，88VIP会员规模达2500万，年度ARPU（每用户平均收入）达到57000元。

同时，阿里生态正通过不同应用矩阵，满足不同消费能力、偏好的不同消费者，譬如闲鱼、盒马、淘特、淘菜菜等App，通过提供差异化的商品满足多样化需求，带来矩阵式多元化增长。

供给侧端的变革带来了新增量。淘特和淘菜菜是作为阿里零售新兴业务践行M2C（源头直供模式），直连制造商、商家及消费者两端，缩短链路供给高性价比产品。2022财年，淘特用户数破3亿——其中20%从未在淘宝天猫上购物。最新一季度，淘宝和淘特上源头直供商品支付规模同比增长超40%。

淘菜菜则将人们的餐桌与田间地头拉得更近，通过直采直销网络接入上万个农业基地，让更多消费者吃上了当季生鲜。据悉。淘菜菜年度活跃消费者中，一半用户首次在阿里各平台上下单生鲜。本季度，淘菜菜GMV同比增长超200%。

张勇认为，淘特和淘菜菜未来将为阿里集团整个消费矩阵有更多贡献。

此外，阿里也正在通过直营业务，扩展专有供应链。在生鲜和快消品领域，已有高鑫零售、盒马及零售合作商提供丰富选择。除此之外，阿里也在货品端继续向上游延伸，在人们日常生活中更多品类加强渗透。譬如，今年上线的喵速达电器自营旗舰店，便是阿里在家电行业的布局，并通过自营物流保障服务与履约。

在本季报发布后的分析师电话会上，张勇表示，“不管是1P（直营模式）还是3P（平台模式），消费者喜欢哪个，我们就追求哪个……我们不希望成为供应商和消费者之间的一堵墙。我们从供应商采购再销售给消费者，与品牌商直接运营消费者的效果是一样的。供应商同样能获得对消费者的洞察，提升效率、提升消费者的物流体验。我们更不会打着消费者零售的旗号去做批发业务。”

业绩的稳定，不仅在于供给的丰富，还在于履约能力的建设和完善。面对远中近场不同消费场域，阿里也建立起分布式物流网络，如今正在发力即时配送和同城快运服务，并投资建设包括冷链、搭建物品和大型电器全国快速网络。最近一季度，饿了么从“送餐”进一步衍生到“送万物”。4、5月，饿了么推出“应季特需”通道，保障上海生鲜杂货、药品和婴儿护理等必需品的配送，截至今年5月累计送出药品250万单，非餐饮订单金额远超餐饮订单，6月饿了么GMV获得正增长。盒马、高鑫零售等自营业务，也在通过即时物流保障疫情下人们的生活秩序，其线上销售占比也在这一季度分别提升到68%和36%。

完善基础设施的同时，菜鸟也正大力推行送货上门，提升末端履约能力。本季度，约70%的菜鸟驿站提供了送货上门选择。

10亿年度活跃消费者，已覆盖了中国几乎所有活跃消费者。但基于这*消费群体，阿里正通过优化供给、加强履约等方式，深化消费者服务能力，不断巩固商业基本盘。

02

三大新战略，新增长飞轮转动

对比前两年财报中“内需、全球化、云计算”三大战略，今年阿里三大战略升级为“消费、云计算、全球化”，这一变化也代表了阿里更清晰的方向。

张勇在电话会中将三大战略概括为“两纵一横”，两纵是消费和云计算，前者代表当下最主要的增长动力，后者代表第二增长曲线；一横代表全球化。

2022财年，云业务收入745.68亿元，同比增加23%——成为除消费外第二大增长引擎；国际商业部分的收入为610.78亿元，同比增加25%。云计算业务重要性凸显，而全球化正在重整业务、重新出发。

从消费互联网深入产业互联网，是一个确定的方向。这一财年，承载下一代互联网机会的云业务实现了成立13年以来的首次年度盈利，2022财年盈利11.46亿元。2023财年一季度，阿里云收入176.85亿元，持续正增长10%，经调整EBITA连续七个季度实现盈利。

作为全球第三、亚洲*的云服务商，如今阿里云在全球27个国家和地区提供云计算服务。今年6月，阿里云发布的一款为新型云数据中心设计的专用处理器CIPI，连同飞天云操作系统，或将成为下一代云计算基础设施核心。“云钉一体”正成为新战略，如今钉钉上已经加入超4000家生态伙伴。

年报预计到2025年，中国云计算市场规模将达到1万亿人民币，是目前的3倍。云计算业务正展现出巨大前景，成为值得期待的新引擎。

全球化战略将聚焦消费全球化和云计算全球化。在全球市场，3亿用户尚是起点。6月，全球商业加快复苏，土耳其电商Trendyol订单同比增长46%，Lazada订单增长10%。

出海是另一个亟待开拓的增长蓝海。今年年初，蒋凡负责出海业务，并着手重组阿里全球业务，重视用户体验和优质产品。一方面通过整合跨境业务，将供给统一成一个商家平台，另一方面通过Lazada深耕本地化运营。

值得一提的是，在新增长飞轮开始转动时，一系列成本、运营效率优化措施下，阿里一些创新业务探索也实现降本增效，譬如优酷连续五个季度实现亏损收窄，饿了么经营效益不断改善。

03

面对不确定性，阿里的策略与解法

阿里最新一季度财报显示，面对多重压力和激烈竞争，阿里稳住了。过去一财年，它以13亿年度活跃用户规模、53%的市场份额、超千亿的互联网广告收入等领跑数据，展现了强劲的韧性，但与之伴随的是激烈竞争及巨大不确定性。

“越是在不确定性陡增的时代，越要积极寻求真正有价值的变化。”张勇在写给股东信中说。

张勇说，面对不确定性，阿里的应对之道是“坚定信心、积极应变、做好自己”。落实到经营层面，将围绕三大业务战略，在巨大不确定性下保持高质量增长。

面对不同特征的电商平台此起彼伏的竞争。阿里巴巴面对竞争的策略是：在消费者侧，不断强化淘宝作为消费主阵地的认知，提供丰富多样的“场”的体验，建设多样化的消费矩阵；在商家侧，为商家提供更好的工具和服务，强化商家可持续经营主阵地的角色。基于这样的考虑，进一步积极投入到用户心智的建设，以及物流、售后服务等关键的用户体验和能力建设，将是阿里长期坚持的消费策略。

发生在过去一年阿里内部的变革，可用“迅疾”形容。阿里合伙人变革，蚂蚁集团管理者退出；“经营责任制”成为新业务模式，*们感受到更多压力和责任；如若顺利，不远的未来，其主要上市地将变成美国和中国香港两地……

今年年初，戴珊接手国内数字商业板块，着手大刀阔斧变革，包括推动淘宝天猫融合，形成大淘宝统一平台；调整架构，在组织和文化上快速进化。向内增压、降本增效，是为了提升外部的消费者体验、商家运营效率。这背后体现的核心路线变化是：不再追求GMV等数字的增长，而是围绕10亿消费者，做深国内消费市场。

张勇透露，阿里正在更大范围推行OKR，从数字导向走向价值导向。

种种变革背后，走过23年的阿里正在理清重心，甩脱负累，轻装上阵。“我们必须比这个时代变化更快”，张勇指出，尽管这些变革效果需要更长时间才能显现，但相信阿里正行进在一条正确的道路上。

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