南京20亿母基金，来了

这一次，是南京。

投资界-解码LP从南京方面获悉，规模20亿元的秦淮产业引导基金正式发布，南京市创新投资集团作为基金管理人。据悉，该基金将采取“母子基金”运作方式，重点围绕该区“4+4”主导产业及细分领域，聚焦物联网与区块链、工业智能、新型消费、电子商务、文化创意等产业类别和科创领域，实现投招联动。

秦淮代表了金陵昔日的繁华，如今这片沃土向全国VC/PE伸出了橄榄枝。目的不难理解——以基金招商为抓手，将优质的项目、资本以及人才源源不断引入秦淮，这也是今年全国母基金爆发的一缕缩影。

南京20亿引导基金

遴选要求出炉

秦淮产业引导基金的设立并不意外。

投资界-解码LP了解到，近年来秦淮区在着力构建“4+4”主导产业，即商务商贸、现代金融、文化旅游、软件和信息服务等四大主导产业，认知物联网、车联网、人工智能、大健康等四大新产业。因此在该基金运营方面，也将重点支持创业初期的战略性新兴产业、高新技术产业发展，加速产业链强链补链，进一步提升产业集聚。

具体来看——本次设立的引导基金主要采取“母子基金”的方式运作，通过设立子基金开展投资业务。

首先，基金管理人需优先满足秦淮区对于优质项目落地、项目招引的相关诉求，对于拟引入的储备项目数量以及有实质落地进展的项目均具有一定的数量要求。

其次，基金管理人需具备较为深厚的综合服务能力和资源，能够较好地为被投企业提供投后增值服务，进一步满足秦淮产业引导基金以投代招、以投促招的需求。

第三，为确保秦淮产业引导基金的运作效率，充分发挥财政出资引导基金的杠杆撬动作用，管理机构在提交申报方案时，应至少已经募集到拟设立子基金总规模50%的资金。

除子基金投资以外，秦淮母基金也为优质直投项目的投资预留了通道，经秦淮区管委会批准可进行直接项目投资，但直接项目投资规模不超过本基金认缴出资总额的20%。主要面向符合秦淮区主导产业的、运营表现良好且具有较强的产业带动性以及高成长性的直投项目，希望通过项目直投的方式为秦淮区培养一批专精特新、高新技术以及瞪羚、独角兽企业。

此外，秦淮母基金的决策流程的制定需先经由母基金管理人创投集团从商业及业务层面进行市场化判断，再经由秦淮产业引导基金管委会从项目的合规性以及最终对秦淮区产业发展的促进作用层面进行最终审议。

值得注意的是，基金对单一项目的累积投资额不得超过本合伙企业总认缴出资额的20%，在单一被投资项目中所占股权比例不得超过该项目总份额的30%，且不主动作为最大出资人或股东。

该基金的设立立足于秦淮区的产业基础。据悉，软件和信息服务业作为秦淮区的四大主导产业之一。此外，消费零售以及文化产业一直是秦淮区的主导特色产业。数据显示，秦淮区的社会消费品零售总额在全市一直稳居榜首，同时也是南京市文化产业最为发达的区域。

目前，物联网、车联网以及人工智能领域也是秦淮区重点发展的、具有区特色的新兴产业领域。其中物联网方面已基本形成涵盖物联网硬件、软件、系统集成和运营服务等关键环节的全产业链，全区物联网产业相关企业230家，物联网产业规模达300亿元。

“科技成果研发转化投资风险较大、投资周期较长，往往因为融资难而倒在产业化‘最后一公里’，这时候需要政府、市场共同发挥效用，优化创新资源和要素配置，产业引导基金股权投资正好起到精准帮扶的作用。”南京市创新投资集团有限责任公司总经理万舜曾表示，设立产业引导基金，一方面可以发挥“政府引导、市场化运作、专业化管理”的优势，从项目获取、项目研判、项目赋能和退出机制等方面撬动特色产业集群发展；另一方面，以基金为招商引资的抓手，以投代招、以投促招，将优质的项目、资本以及人才活水源源不断引入秦淮。

南京，正在崛起的创投势力

短短几年，南京的身影在中国创投圈越来越活跃。

粗略来看，南京至今陆续出台《加快科技金融体系建设促进科技创业的若干意见》《南京市关于扶持股权投资机构发展促进科技创新创业的实施细则（试行）》等政策，完善金融服务，给予股权投资机构多项优惠政策，鼓励各类市场主体在南京投资设立股权投资基金，更好服务于南京科创企业。

其中今年3月底，南京市溧水区科创母基金面向社会公开征集投资基金管理机构及设立方案。该基金是由溧水区政府出资设立，以市场化方式运作的政策性基金，总规模为3亿元，将重点投向新能源、临空产业、人工智能、新材料、高端制造、大健康等重点产业领域，支持溧水区“两落地、一融合”相关项目、新型研发机构及其项目培育、创新型企业和产业培育、人才引进项目培育等。

而为畅通引导基金退出路径，南京还开始探索S基金。5月中下旬，南京首支市区联动、市场化运作S基金——紫金建邺S基金在金鱼嘴基金大厦举行签约仪式。这也是南京市设立的第一支S基金。

据悉，紫金建邺S基金由南京市创新投资集团和建邺高投集团联合发起，总规模10亿元，主要出资人包括南钢股份、东南基金、盛景嘉成、天心投资等。该市场化S基金将瞄准存量私募股权投资基金份额的交易机会，投资优质基金的二手份额。

说到建邺区，不得不提到从这里走出的南京金鱼嘴基金街区。截至目前，街区现已集聚源码资本、毅达资本、华映资本等各类股权投资机构超1000家，基金注册总规模超3600亿元，年均增速超50%。

争抢VC/PE，南京不逞多让。先来看一组数据——清科研究中心数据显示，南京2021年投资金额同比增长高达253.5%，根据投资案例数进入了2021年中国股权投资市场投资活跃度TOP10，紧随北上广深等超一线城市之后。而从新募集基金上看，2021年南京共募集基金148支，总额899.37亿元，募资金额同比增长高达231.9%，募资总额位列全国第6。

这直接作用于南京的产业发展。据不完全统计，近十年来，南京境内外上市企业从61家增加至超150家。这十年，A股新增上市企业中，超过三分之二属于科技创新驱动企业，医药生物更是以17家上市企业形成了显著“产业集群”。 

“六朝古都，十朝都会”，如今金陵城正吸引一众VC/PE落地扎根。

本文来源投资界，作者：刘一，原文：https://news.pedaily.cn/202209/500213.shtml