广汽腾讯联手，即将收获一个IPO

抢滩Robotaxi商业化运营，如祺出行三年半亏损超16亿。

上线四年，这家聚焦大湾区的网约车公司正式冲刺港股IPO。

8月18日晚间，如祺出行向港交所递交招股书。中金公司、华泰金控和农银国际为联席保荐人。

如祺出行由广汽和腾讯联合创立。今年年初，广汽曾透露，旗下如祺出行在按计划推进IPO相关准备工作。8月，如祺出行完成广汽工业领投的8.42亿元B轮融资，这也是国内2023年首笔出行行业融资。

如祺出行背后股东“朋友圈”也堪称豪华，不仅有广汽和腾讯加持，还有小马智行、广州产业投资集团、广州市公交集团、合肥国轩高科等机构投资者。

在明星投资者的加持下，如祺出行的野望也不止于网约车，更是剑指Robotaxi商业化运营平台。

聚焦大湾区，三年半亏损超16亿

如祺出行平台上线于2019年，是一家出行科技与服务公司，业务包括出行服务，即网约车及Robotaxi服务；技术服务，即人工智能数据及模型解决方案以及高精地图；以及为司机及运力加盟商提供全套支持的生态服务。

截至2023年6月30日，如祺出行主要在九个聚焦城市（其中大部分位于大湾区）运营，覆盖广州、深圳、佛山、中山、东莞及珠海等主要城市。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2022年12月31日，如祺出行在大湾区的用户渗透率超30%。

根据招股书显示， 2020年、2021年、2022年和2023年上半年如祺出行营收分别为4亿元、10.14亿元、13.68亿元和9.13亿元。

其中，出行服务业务是收入主要来源，营收占比分别为98.9%、99.9%、91.3%和86.7%。

来源：招股书

如祺出行营收连年增长也得益于出行服务的月活乘客和交易额不断增长。报告期内，如祺出行出行服务的月均活跃乘客由2020年的33.8万名增加至2021年的103.2万名，并进一步增加至2022年的120.4万名。

同期，出行服务的交易额从2020年的4.89 亿元以 91.6% 的复合年增长率增至2022年的17.96亿元，今年上半年则从2022年同期的8.27亿元增加51.2%至12.50亿元。

据弗若斯特沙利文的资料，按2022年的交易额计，如祺出行是粤港澳大湾区第二大出行服务平台。

不过尽管营收规模增长，如祺出行仍处在亏损状态。

来源：招股书

报告期内，如祺出行运营亏损分别为3亿元、6.83亿元、5.62亿元；期内亏损分别为3亿元、6.85亿元、6.27亿元。

2023年上半年运营亏损为3.1亿元，期内亏损为3.45亿元。也就是说，三年半时间，如祺出行亏损超16亿元。

在招股书中，如祺出行表示不追求短期的财务回报，而是继续致力于巩固此前的基础，专注扩大业务覆盖面。同时，实现盈利的能力很大程度取决于公司管理成本和开支的能力。但由于公司对技术、人才、司机群体、司机车队扩张以及其他举措的持续投资，未来依然可能出现亏损。

截至 2023 年 6 月 30 日，如祺出行出行服务平台的注册用户约 2160 万名。今年上半年，出行服务的月均活跃乘客约 116 万名，出行服务的月均活跃司机人数约 2.86 万名，出行服务的日单量峰值超过 36 万单。

值得一提的是，报告期内如祺出行毛利率大幅收窄，由2020年的-22.8%收窄为截至2023年6月30日的-7.7%。

抢滩Robotaxi商业化运营，广汽、腾讯加持

最初，如祺出行由广汽和腾讯联合发起创立，大股东为广汽集团。如祺出行的首席执行官蒋华也来自于广汽。彼自1997年9月起任职于广汽集团，并领导了广汽集团服务贸易板块多项创新业务的组建，将广汽商贸有限公司发展成为年销售额数百亿元的大型企业。

此后，蒋华作为广汽集团移动出行项目组组长，又主导了公司的早期组建工作和开展业务营运。

如祺出行成立后便迅速成为资本宠儿。2022年4月，如祺出行完成了超10亿元A轮融资，由广汽集团领投，小马智行、文远知行、SPARX、瑞盛亚洲、广州产投集团、岭南商旅集团、工控资本等机构参投。A轮交易后如祺出行估值为30.1亿元。

在IPO前夕今年8月，如祺出行完成8.42亿元B轮融资，由广汽工业领投，多家产业基金及财务投资人跟投。这也是国内2023年首笔出行行业融资。B轮交易后如祺出行估值为53.6亿元。

来源：招股书

IPO前，广汽工业直接持股为15.31%，通过广汽间接持股18.89%，腾讯持股为18.41%，广汽和腾讯分别为如祺出行*大股东和第二大股东。此外，广州市公交集团持股5.68%，小马智行持股5.34%。

在明星投资者的加持下，如祺出行的野望也不止于网约车，更是剑指Robotaxi商业化运营平台。在招股书中，如祺出行将自己定位为一个开放性Robotaxi运营科技平台，连接国内头部自动驾驶解决方案供应商以及汽车制造商及其关联方。

根据弗若斯特沙利文数据分析，2023年至2030年，中国自动驾驶技术服务的市场规模预期将由169.7亿元增至661.3亿元，年复合增长率为21.4%，预计2035年市场规模达1028.2亿元。

如祺出行很早便“盯”上了自动驾驶这块大蛋糕。

2021年如祺出行便开始Robotaxi的开发及商业化。

第二年10月，如祺出行在广州发布有人驾驶网约车与Robotaxi服务的商业化混合运营，开始接受Robotaxi乘车计费订单，成为全球*在混合运营模式下提供有人驾驶网约车与Robotaxi服务的出行服务平台。

截至2023年6月30日，Robotaxi服务下的测试运营车辆为261辆（其中包括如祺出行拥有的30辆），已服务运营约18490个小时，覆盖538个站点，完成约457000公里安全试运营里程。

想要运营好Robotaxi，技术能力是基础。为此，如祺出行自主研发了开放性Robotaxi运营科技平台，包括VMS、OMP 及 RDP 三大核心模块。

其中，RDP 是Robotaxi运营科技平台的基础，对Robotaxi数据进行存储、清理及挖掘，并借助算法模型构建高质量的场景库；OMP则为Robotaxi车辆提供远程监控和管理支持，从而优化出行平台的运送能力管理，实现车辆和路网之间的智能化协同；VMS 则提供全面的车辆资产管理、车辆服务管理及车辆运营管理服务，来确保Robotaxi车辆平稳运行。

除此之外，如祺出行已与小马智行及广汽研究院等合作伙伴在Robotaxi领域开展合作，同时正与相关领域的多家参与者推进对接。

而IPO募资也计划用于自动驾驶及Robotaxi运营服务的研发活动、出行服务的产品升级及运营效率提升。

此次若如祺出行顺利IPO，或将成为港交所*家Robotaxi商业化落地的自动驾驶运营科技公司。

【本文由投资界合作伙伴直通IPO授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。