新式茶饮，都想学蜜雪冰城

学不来，也没必要学。

对于资本市场，新式茶饮似乎已经没有新故事了，但品牌们的内卷战争却没有停下。

消费者最明显的感受是身边的奶茶店在变多。CCFA×美团发布的《2023新茶饮研究报告》显示，2023年8月31日在业的新茶饮门店总数约51.5万家，比2020年年底37.8万家，增长超36%。

喜茶、奈雪、乐乐茶这些过去坚持直营的品牌，都在近一年内开放了加盟。喜茶在去年11月开放加盟之后，半年就实现了门店数量翻倍，目前门店数量超2000家。

竞争不仅仅发生在下游，对于想要持续扩张规模的茶饮品牌，当大家集体迈入“加盟时代”，稳定而强大的供应链体系必不可少。

一个明显的趋势是，有头有脸的茶饮品牌们都开始自建供应链了。最近，茶颜悦色宣布投资5.2亿元建设研发生产基地，全面达产后可覆盖5000+门店核心原料供应。在上个月，刚刚递交招股说明书的茶百道，也明确提出未来的战略是进一步提升供应链能力。

在业内人士看来，新式茶饮自建供应链是竞争白热化的体现，也折射出茶饮品牌未来开放加盟、服务于第二品牌、跨区域经营等多方面的动机。

供应链是一个比较笼统的概念，具体在茶饮则涉及到诸多环节——上游原料供应、门店数字化系统、仓储配送、智能化设备等，但常规意义上，大家似乎更关注他们对于上游原料的把控和供应，这也是品牌倾注*，最为重视的环节。

主打“现泡茶、鲜奶、新鲜水果”的喜茶在两年前就在广西建立了种植基地，用于保证原材料的稳定供给。如今，喜茶还琢磨起智能化设备，推出了自动去皮机、自动去核机等机器，据称剥葡萄的效率能提升10多倍。

如果回到两年前的茶饮市场看，头部品牌对供应链的重视和投入也有章可循。两年前，新式茶饮市场竞争主旋律是推爆款产品。2022年中国饮品行业产品报告显示，2021年茶饮店共推出930款新品，喜茶平均5天就会推一款新品、奈雪平均8天就会推一款新品，而诸如油柑、黄皮等小众水果更成为了头部品牌们的主战场。

没有一个强大的供应链，很难快速应对市场变化的需求、跟进新品。比如，喜茶奈雪们当年就把油柑这种小众水果买到供不应求，收购价格一度从一斤四五块涨到一斤四十块。

如今，“水牛奶”就和当年的“油柑”一样，引起了茶饮品牌的供应链焦虑。成立于2018年的阿嬷手作是近年来的网红品牌，以“水牛奶”基底为卖点，门店里都是五十多岁的阿嬷在亲手煮原料，上海门店排队时长往往在三个小时以上。阿嬷手作目前开出了32家门店，此前拿到了来自顺为资本、麦星投资、manner咖啡的融资。

9月11日，阿嬷手作宣布换掉换掉原料中的水牛奶，同一天，阿嬷手作的供应商壮牛水牛奶也在公众号回应：“水牛奶产业的发展需要遵循自然规律，目前我司产品‘水牛乳’的产能要优先满足我们的长期订户，已无法满足阿嬷手作的高速发展。”

相比牛奶，水牛奶是一种相对小众的原料。根据国家统计局数据，2022年我国牛奶产量3932万吨，但是有相关数据表明，水牛奶的产量约为305.6吨，如果细算商品化的水牛奶，产量还要更低。

对于想要进一步扩大规模的阿嬷手作，换掉水牛奶可能是为了提前规避掉小众原料在未来产能不足的风险。

在菁财资本创始人葛贤通看来，供应链建设还涉及到一个更大的问题——食品安全。“100家门店、1000家门店，和10家门店的风险完全不是一个量级，食安风险也是随着品牌量级增长急剧上升。如果一个品牌门店数量多了，大家对你的安全问题也会更不包容。”

茉酸奶就是一个典型的例子。成立于2014年的茉酸奶，直到2021年才开放加盟，目前门店数量超过1200家，而有1000家都是在2022年之后开的，快速庞大的规模也让“植脂末事件”被迅速推上风口浪尖。此前茉酸奶的原料中一直有植脂末，只是规模的增长让人们对它的关注度提了一个量级。

对品牌来说，供应链建设也是为提前规避掉一些食品安全方面的风险。对于现在具备两三千家规模的新式茶饮品牌来说，自建供应链的难度比之前小了很多。

“放在前几年可能挑战很大，规模不大、又没钱，掏出两三千万去建工厂、建冷链、补贴供应商是需要勇气的。当时市面上也没有好的供应链公司，只能自己干，但是现在市场上已经有非常多第三方服务公司了”，葛贤通向36氪表示。

市面上供应链建设最为成熟当属蜜雪冰城。作为*一家超过2万家门店数量的茶饮品牌，蜜雪冰城背后有一家专门的供应链公司“大咖国际”充当弹药库，蜜雪冰城的“糖奶茶咖果粮料”，都能在大咖国际生产。

蜜雪冰城2021年103.5亿的营收中，有超过85%都是通过售卖给加盟商的食材和包材（杯子、茶叶、水果、设备设施等）贡献的，而现制奶茶收入占比只不到1%。

为了让柠檬水稳定供应，蜜雪冰城干脆在四川建立了柠檬种植基地，降低了柠檬的收购价格。目前它已实现了所有核心原料的自产化，并与多家上市公司达成供应链上的合作。

蜜雪冰城原料供应商，来自公开信息

一位茶饮投资人曾对36氪直言不讳，“如果不考虑估值，国内所有的茶饮品牌中，最值得投资的就是蜜雪冰城”，理由很简单——它坚固的供应链“围城”。

不过蜜雪冰城是学不来的，也没必要学。“如果说去和蜜雪冰城卷几块钱的饮料，大咖国际已经做的很大了，你卷不过它”，葛贤通告诉36氪。

更重要的是差异化。“有的创始人追求快速回本，有的创始人追求*口碑，有的创始人则追求门店开满各地，服务最多的人群”，没有人敢肯定哪一种就是*，只有实践能给出你答案。

【本文由投资界合作伙伴36氪授权发布，本平台仅提供信息存储服务。】如有任何疑问，请联系（editor@zero2ipo.com.cn）投资界处理。