嘉兴独角兽太美医疗，要IPO了

投资界-天天IPO获悉，日前，浙江太美医疗科技股份有限公司 (简称"太美医疗”)向港交所更新招股书，拟在香港上市。

2013年，赵璐来到嘉兴，瞄准创新药研发的种种痛点，成立太美医疗，为行业提供数字化协作平台。一路走来，太美医疗收获腾讯、经纬创投、五源资本、凯风创投、北极光创投、云锋基金、软银中国等数十位重量级投资方，成为一个明星独角兽。

放眼望去，IPO正排队从嘉兴走出，让人不禁想起去年投资人在嘉兴挖掘光伏项目的一幕。

VC/PE云集

嘉兴跑出一个IPO

公司掌舵者赵璐，2000年从吉林大学分子生物学系与沈阳药科大学制药系联合培养的生物（技术）制药专业毕业，先后就职于上海医药集团、先灵葆雅等知名药企。2008年，赵璐与朋友共同成立捷信医药，从事肿瘤、肝炎、肾病等重大慢性疾病的医疗咨询及技术产品服务，最后将公司送上新三板。

时间来到2013年，赵璐敏锐捕捉到创新药风口，来到嘉兴成立太美医疗。创业伊始，赵璐抓住创新药研究周期过长、效率低下等痛点，选择行业垂直SaaS软件这一赛道，接连发布电子数据采集系统、临床试验项目管理系统等，以改善临床研究工作。

此后，软件订阅费一度成为公司主要收入来源。据了解，2016年至2018年，公司订单量从3500万元增长至2.55亿元。

期间，赵璐不再满足于做一个信息化工具。在他看来，临床研究是一个多方协作的复杂过程，传统的以单点需求为核心的信息化解决方案难以最大程度提高效率。

经过半年的讨论，公司决定推出一个数字协作基础平台，实现全行业的数字化、线上化运行。

2019年，医药研发协作平台——TrialOS正式发布。通过这一平台，如今太美医疗已经为1,300多家制药企业及受托研究机构提供服务，覆盖全球25大制药企业中的21家及中国医药创新企业100强中的90家。按客户数量计算，公司已成为中国生命科学研发和营销领域应用最广泛的数字化解决方案供货商。

一路走来，公司集结了一支投资人队伍。根据招股书，2016年、2017年间，公司便先后完成A轮至C轮融资，合计融资金额达到1.5亿元，经纬创投、北极光创投、凯风创投、元生资本均参与其中。其中，经纬创投更是连续押注三轮。

2018年，公司再度完成3亿元D轮融资，除了老股东凯风创投，五源资本、浙商创投、赛富投资基金、软银中国和常春藤资本等也参与进来。到了2019年，老虎基金通过旗下Internet Fund V一举投资4900万美元（约合人民币3.5亿元），不久后又将持有股份以5亿元的价格出售给了腾讯。

2019年末，公司宣布完成约2.98亿元E+轮融资，五源资本、常春藤资本、软银中国、凯风创投、赛富投资基金、浙商创投等一众老股东持续押注；2020年，公司一举获得10.7亿元F轮融资，投资方包括腾讯、凯风创投、软银中国、常春藤资本、天壹资本、云锋基金、高瓴创投、经纬创投、五源资本、浙商创投、未来启创基金……此时，公司估值已经超过80亿元，跻身独角兽行列。

目前，赵璐持有太美医疗股份17.29%，为公司最大股东，并与其妻子通过控制新余深空、舟山忆瑾等股东，合计持有约33.34%的股份；腾讯持股约10.43%，为第一大外部股东；经纬创投则持股约10.03%。

历经11年，赵璐人生中第一个IPO近在眼前。

何以撑起一个IPO？

根据招股书，太美医疗为生命科学行业的产业链各方设计并提供专业的软件及数字化服务。以2022年的收入计算，公司是中国生命科学研发和营销领域最大的数字化解决方案供货商。公司为生命科学行业的产业链各方设计并提供专业的软件及数字化服务。

公司最核心的产品是数字化协作平台TrialOS。简单来说，这个平台专为生命科学研发设计，医院、研究机构的资源可以在此整合，彼此进行数据交换，得到标准统一的协作流程。在此基础上，制药企业、患者、第三方服务商均可因此受益。TrialOS摆脱了传统软件解决方案的束缚，创造了一个高效的协作环境，使各方的动态数据在统一的协议下运行。

2021年，公司对TrialOS进行升级，推出了专为生命科学营销量身定制的PharmaOS平台。客户通过统一的入口登陆，使用其数字化服务和云端软件开展研发、营销工作，目前已有数百家研究中心、近千家医药企业、数百家第三方服务商入驻，一系列数字化创新服务逐步开发问世，加速推动新药上市。

招股书显示，截至2023年9月30日，公司的在手订单金额为人民币16亿元，涉及软件产品及数字化服务项目逾3,300个。公司的客户数量从2021年的908个增长至2022年的1,033个，2022年的核心客户的留存率高达94.7%。

那么，公司营收状况如何？

招股书显示，2021年、2022年及2023年9月30日，公司实现收入分别为4.7亿元、5.5亿元、4.1亿元，毛利分别约为人民币1.6亿、1.9亿及1.2亿，毛利率分别约为35.3%、33.8%及30.2%，2022年同比增长率分别约为17.8%和12.8%，增长相对稳定。

但不容忽视的是，亏损依旧严重：同期公司亏损分别为4.8亿元、4.3亿元、2.7亿元。算下来，不到三年的时间，太美医疗累计亏损超10亿元。

对此，太美医疗在招股书中称，亏损反映其为发展业务而作出的大量投资，包括开发平台、改善技术与研发能力、将解决方案商业化以及该公司的销售及营销工作。

招股书中显示，公司仅研发团队便有282人，拥有203项已发行专利和194个计算机软件版权。2021年至2023年度9月30日，其研发支出分别约为人民币1.9亿、2.1亿、1.4亿，最高占据亏损比约51.1%。

嘉兴，批量诞生IPO

生于斯长于斯，太美医疗的故事始于嘉兴。

在公司成立前，赵璐曾在上海、苏州、宁波等城市考察了很长一段时间。直到亲人介绍，他才在2013年前往嘉兴，得到了专项办公室的热情接待。工作人员带着他来到经开区科创园实地考察一番。

综合考虑下，赵璐最终选择将公司落地嘉兴。他还曾在多个场合表达感谢，公司成立之初，曾收获嘉兴经开区300万元的资金支持，缓解了燃眉之急。2018年，赵璐又在当地支持下带着团队搬入了嘉兴智慧产业创新园，成立总部至今。

如你所见，今年以来，江南小城嘉兴接连诞生IPO。

最典型的案例是哪吒汽车母公司——合众新能源，不久前向港交所递交上市申请。2014年，从清华博士毕业的方运舟计划创业，正逢嘉兴桐乡政府大力发展汽车产业、寻找落地项目，便派出招商人员找到了方运舟，邀请其落户。方运舟曾回忆，正是桐乡对于汽车产业的渴望与期盼让他选择了这里。

今年6月，汉朔科技创业板IPO顺利过会。创始人侯世国，早年毕业于北京航空航天大学， 2011年成立零售门店提供数字化解决方案提供商汉朔科技。直到2012年，侯世国带着团队来到嘉兴市秀洲区，转战到嘉兴创业。

还有新吉奥房车，同样向港交所递交招股书。掌舵者缪雪中曾追随李书福15年，被称作“吉利少帅”，2002年创业曾成立吉奥汽车，并被广汽集团收购。2016年，缪雪中“二次创业”，收购澳洲房车品牌 Regent后成立新吉奥集团，主攻房车和新能源商用车，意在将桐乡打造为“房车之都”。

继续梳理，停车设备制造商华谌科技；风电、汽车用螺母“小巨人”宇星股份等嘉兴企业纷纷走在IPO路上。这背后，嘉兴曾在2021年提出“上市100”专项行动，提出力争到2025年末，全市上市公司总数超过100家，总市值超过1万亿元。还建立“七个一批”的企业股改上市培育机制，不断夯实全市企业上市后备基础。

目前，嘉兴正在全力争创省级、国家级未来产业先导区，不断争抢氢能储能、核医药、柔性电子、航天制造、类脑计算、生命科学、算力应用等新兴产业。2023年，嘉兴全市工业战略性新兴产业实现增加值1306.2亿元，占规上工业增加值比重为44.5%，增效明显。

这是一个开始。今年开年，嘉兴拉开招商引资序幕，市委书记陈伟在会议上提出，要坚持“项目为王”，全力以赴实现招商引资大突破，“我们必须以强烈的责任感紧迫感，开年快行动、与时间赛跑，牢牢抓住招商引资这个关键招、胜负手。”

这是一场影响深远的城市产业之战。

本文来源投资界，作者：岳笑笑，原文：https://news.pedaily.cn/202409/539699.shtml