深圳财政金融联动「滋养」中小微企业成长

深圳如同一座永不停歇的创新引擎，而万千中小微企业正是驱动其高速运转的“毛细血管”。面对中小微企业“融资难、融资贵”的长期性难题，深圳以财政金融协同创新的智慧，构建起覆盖企业全生命周期的政策生态，为产业发展注入澎湃动力。

一、政策工具箱里的创新基因

中小微企业的成长，往往始于一个技术突破或一个创新灵感，却常困于资金短缺。深圳以动态升级的三大政策工具，为不同发展阶段的企业铺就成长阶梯。

（一）风险补偿资金池：为万亿级银行贷款“分险”

当传统金融机构因风险考量对科技型初创企业犹豫时，深圳早在2018年，就设立规模50亿元的中小微企业风险补偿资金池，对加盟银行为我市符合条件的中小微企业放贷形成的不良贷款给予风险补偿，架起企业融资的“安全网”。深圳创新前移补偿时点，在银行贷款进入不良时即启动补偿申请程序，有效调动银行积极性。2020年，政策覆盖范围扩大至小微企业主和个体工商户，且最高给予50%比例的风险补偿。2024年，“政策标尺”进一步向科创企业贷款、首贷、知识产权贷、绿色信贷等倾斜，形成鲜明价值导向。经过政策迭代升级，深圳风险补偿政策凸显“扶持力度大、入池门槛低、补偿时效高”等特征。截至2024年底，风险补偿资金池签约加盟银行累计43家，2.4万亿元贷款如春雨润泽34.2万家中小微企业和个体工商户。

（二）融资担保基金：架起银企信用“桥梁”

2020年，深圳市出资设立融资担保基金，为担保机构、保险机构向我市中小微企业贷款和债券融资开展的担保、保证保险业务予以再担保，给予20%—50%的分险支持。全国首创将保险机构纳入再担保支持范围，使保险机构金融服务成为担保机构的有力补充。大力推行“见贷即担”批量担保业务模式，短短四年间，批量担保从无到有，2024年该业务模式占比高达70%，提高了企业融资效率。

作为我市*政府性融资再担保机构，融担基金充分发挥桥梁作用，支小扶微，从市场和企业端需要出发，不断打造差异化、多层次、全国方位的政府性融资担保服务体系，针对我市科技创新、先进制造、外贸进出口等重点领域以及民营、小微等市场薄弱环节推出专项扶持业务产品，如精准服务科创领域的“科创贷”、助力出口外贸企业的“信保贷”、扶持产业集群的“深圳战新未来产业贷”等。截至2024年底，深圳融资担保基金累计受理项目7.3万笔，累计为4.1万家企业提供再担保增信支持，撬动银行贷款829亿元，其中“支小支微”业务占比93%。

（三）政府引导基金：培育新质生产力的“耐心资本”

2022年以来，为进一步推进战略性新兴产业集群和未来产业高质量发展，市引导基金发起设立三批产业基金集群。同时，以引导基金为纽带，对接资本链，精选优质金融资源和产业资本，培育耐心资本。目前规模51亿元的全国社保基金湾区科技创新专项基金落户深圳，与平安集团合作设立的100亿元险资基金正式落地。

二、“投贷担”联动的乘法效应

深圳的智慧，在于让政策工具从“单兵作战”转向“系统集成”。今年以来，市财政局启动《财政支持科创和产业发展综合金融计划》，打通风险补偿、融资担保、引导基金的政策边界和项目壁垒，构建起“三库企业”名单（国家库、地方库、股权投资库）推送至创投、银行、保险、担保等金融机构机制，引导金融机构对我市中小微企业尤其是三库企业进一步加大股权、债权融资支持，让金融资源精准灌溉创新沃土。深圳还争取到国家融担基金的更大支持力度，进一步放大深圳融资担保体系惠企覆盖面。

（一）科创企业的全周期护航

对于初创企业，“科创贷”以“零抵押、低费率”破解首贷难题，平均耗时8分钟的极速放款，49万元的笔均贷款彰显出对小微企业的满满诚意。截至2024年底，“科创贷”产品累计帮助上万家科创型中小微企业获得银行贷款102.9亿元，为企业节省担保费超2300万元，融资获得感大幅提升。该业务模式现已复制推广至全国30余家地方政府性融资担保机构，并获得深圳市2022年度金融创新奖二等奖、2024大湾区科技金融应用案例征集优秀案例奖。

中科领创，一家专注于智能音视频技术和物联通信的AIOT方案整合服务商，从2018年的求贷无门，到最终获得7家银行授信，年营收五年间从200万元跃升至亿元，获得国家高新技术企业等认证，正是受益于“科创贷”及时雨的生动写照。

对于成长期企业，深圳科技创新专项担保计划将单户担保上限提至3000万元，代偿上限升至5%，扶持对象进一步拓宽至市政府划定的高成长企业，分层分级确定再担保分险比例，*50%，加大政府性融资担保资源倾斜力度。目前深圳融资担保基金已与6家合作担保机构完成协议签署，覆盖银行机构30余家，并汇总梳理我市3.5万家科创企业名单与体系合作担保、银行、保险机构共享。

（二）产业集群的精准滴灌

推动30余家银行开发专属信贷产品

针对产业集群没有专属标记的现状，引导银行机构通过大数据分析、智能算法模型等技术手段，在严控风险前提下，开发“战略性新兴产业和未来产业”专属贷款产品。目前，微众银行率先推出量身定制的“深圳战新未来产业贷”，提供专项特惠利率2.88%起，随借随还，最高1000万元额度。

加快组建产业集群基金

市引导基金牵头会同基金受托管理机构、子基金管理人、行业协会等将“三库企业”按照产业集群分类、企业发展阶段、融资需求规模等要素进行分类梳理，通过财政产业投资人服务平台等路演活动集中精准推送创投机构，组织引导创投机构对存量股权投资项目开展接续投资。

引导银行机构下沉业务

探索通过前沿技术突破传统金融服务瓶颈，针对具备专家团队、掌握核心技术但没有资质认证和稳定现金流的“两有两无”企业设计创新融资产品，进一步下沉市场。目前融担基金正积极推动与深圳征信平台合作开发“种子贷”，引导更多银行、担保、保险机构参与。

搭建股权和债权对接合作平台

2025年初，一场特殊的路演正在上演：政府组局，8家银行和7家创投机构共同参加5家生物和医疗器械企业路演，尝试在支持企业股权融资的同时辅以债权融资，合作初见成效。股权投资方面，细胞与基因基金已和企业对接立项。银行贷款方面，中国银行、兴业银行等多家银行已完成对其中4家企业的授信。