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6月1日，广东金戈新材料股份有限公司（股票简称：金戈新材，股票代码：920083）正式启动申购。本次发行价格为9.65元/股，发行市盈率为14.93倍，网上申购代码为920083，网上缴款日为2026年6月3日。
作为国内电子电器用高性能导热填料的领军企业，其市场占有率位居前三，金戈新材正借力北交所平台，在巩固新能源汽车、5G通信等传统优势领域的同时，积极拓展人工智能、人形机器人、低空经济等新兴赛道，加速高端导热材料的国产替代进程。
一季度净利大增68%，盈利质量持续向好
招股书最新数据显示，2026年1—3月公司实现营业收入1.22亿元，同比增长4.76%；归母净利润1402.79万元，同比大增67.69%，展现出强劲的增长动能。
从更长周期看，2023年至2025年，公司营业收入从3.85亿元增至5.34亿元，年均复合增长率超过17%；归母净利润从0.41亿元增至0.57亿元。加权平均净资产收益率连续三年保持在13%以上，2025年达到13.94%。同时，公司经营活动现金流量净额从2024年的2447.50万元升至2025年的6567.40万元，盈利质量扎实。
产能利用率持续高位，三大募投项目协同发力破局
导热、阻燃、吸波等功能性材料是新材料产业的重要组成部分，更是我国实现制造业转型升级的重要基础。近年来，随着新能源汽车、消费电子、5G通信等下游应用领域的结构性转型与技术跃升，功能性粉体材料的市场需求迎来了爆发式增长。
在此背景下，金戈新材的业务规模实现了快速扩张，但现有产能已难以匹配订单的快速增长，公司整体产能处于高负荷运转状态。
数据显示，2023年至2025年公司产能利用率分别高达到138.86%、105.57%和94.96%，主要产品产销率连续三年均保持在95%以上的高位。
目前，金戈新材是国内少数具备规模化供应与定制化服务能力的粉体材料企业。为有效打破产能瓶颈并强化长期竞争优势，公司拟通过IPO募集资金，主要投向年产3万吨功能性材料技术改造项目、智能仓储建设项目、研发试验基地建设项目，形成“扩产+研发+仓储”的协同发展矩阵。
市占率稳居行业前三，前瞻布局新兴赛道抢占先机
凭借深厚的技术沉淀与稳定的产品品质，金戈新材在功能性粉体材料领域已确立显著的市场领 先地位。
根据中国电子材料行业协会粉体技术分会2024年出具的权威证明，公司电子电器用高性能导热填料按销量计算的市场占有率位居国内行业前三，属于第 一梯队企业。
同时，公司先后获评国家级专精特新“小巨人”及广东省制造业单项冠军，所有产品均通过SGS认证并符合欧盟RoHS指令要求。
在客户拓展方面，金戈新材的产品已成功进入汉高、巴斯夫、陶氏等世界500强化工巨头，以及回天新材、硅宝科技等国内行业龙头的供应链体系；前五大客户收入占比稳定在22%-23%，客户结构合理且优质。在产品性能上，公司核心产品具备高分散性、高填充效率和高稳定性特点，其中导热吸波剂实现了散热与电磁屏蔽的一体化，无卤阻燃剂则兼具消烟阻燃与环保无毒的双重优势。
在稳固新能源汽车热管理、5G通信基站散热、消费电子及光伏储能阻燃等传统优势领域的同时，金戈新材正主动出击，前瞻布局人工智能、人形机器人、低空经济等高景气新兴场景。目前，公司的多项在研项目正紧密围绕前沿领域的散热与热管理需求展开核心技术攻关，为未来的业绩爆发蓄力。
本次北交所发行的顺利进行，将为公司的长远发展注入关键资金动能，有力推动产能扩建、智能仓储和研发试验基地三大募投项目的加速落地。
