国内经济解“困”与增长应对：2016年中国经济不会出现硬着陆

　　马蔚华：银行业增速回归正常

　　“在美国，利率市场化的五年里，每年倒闭的中小银行高达200多家，台湾利率市场化时期，全行业亏损，中国当前的利率市场化改革对商业银行来说，同样是非常痛苦的一关。”11月18日，中国企业家俱乐部理事长、招商银行前行长马蔚华在“《财经》年会2016：预测与战略”上如此表示。

　　以下为嘉宾发言实录：

　　马蔚华：今天的主题是国内经济解困与增长应对，毫无疑问和金融关联度很大，随着中国经济进入新常态，中国的金融业，应该也在一个新常态过程中。中国经济在转型升级，中国的金融业，也正经历一个痛苦艰难的转型升级过程。但是，这个过程无论对金融业本身发展，还是对整体经济转型发展，都有深刻意义。金融业转型有五个方面：第一、整体增速回归正常。第二、社会融资结构发生巨大变化。第三、金融市场规则变化凸现。第四、信息科技在重构金融业态。第五、客户需求的改变使金融的产品正在更新换代。

　　简述一下，整体增速回归，今年上半年，银行贷款已经减到12.48%，过去三十年，经济年增速是10%左右，信贷增速平均20%以上，这个回归是正常的。假如我们的经济增速降到6%到7%，信贷还过高增长，只有两个解释，要么是脱实就虚，要么是自娱自乐。利润的增长今年引人注目，今年几大银行的增长都在1左右，这是有特定阶段性原因的，过去基数较大，市场化导致成本增加，结构调整导致一些不良资产显现，这些都会蚕食银行利润。

　　社会融资结构发生巨大变化也很明显。过去数十年，中国经济几乎严重依赖银行贷款，十年前，银行贷款在社会融资结构里占比高达95%，这十年发生比较大的变化，有两个方面：直接融资工具迅速发展，包括股票，今年1—9月份，股票融资超过8000亿，债券已仅次于银行贷款。直接融资市场的多元化，除了银行以外，有越来越多机构，包括保险公司、财务公司、信托公司、各种基金、包括互联网金融，在过去银行利润还管制的时候，外面有一个自由的市场，导致了资本性脱媒和直接资本市场的发展。

　　金融游戏规则的变化，这个规则变化有两点，其中核心一点是市场化。金融改革比较快的是利率市场化、汇率自由化和发展的国际化。市场化到今年，银行长期以来开始的利率市场化终于完全结束，银行的价格符合市场的规则。但利率市场化对商业银行是非常痛苦的一关，在国际上，也面临一个比较突出的风险考验。在美国，利率市场化的五年里，每年倒闭的中小银行高达200多家，台湾利率市场化的时候，全行业亏损，我们的商业银行正在勇敢的面对这个过程。

　　规则变化第二点就是规范化，当市场失灵的时候，规则要起作用，包括现在对股票市场的规范，也包括对影子银行的规范，也包括对互联网金融P2P的规范，这种规范最终目的还是让它健康发展。

　　信息科技在重构金融业态，过去银行靠信息不对称赚钱，在信息充分发达时，银行也面临一个新考验，重构金融业态表现在以下几点：第一、金融机构的资产属性，过去银行资产的重要性很高，现在银行越来越感到数据的重要性不亚于资产的重要性，将来可能数据的交易也不亚于资产的交易，这应该是互联网时代和大数据时代里银行的一个机会。第二、互联网金融给传统银行带来很多触动和挑战，最关键是怎么样进一步以客户为中心。第三、大数据时代变革了金融机构的风险管理。过去银行比较偏重于风险越低越好，今天这个时代，银行应在风险和收益之间取得最好的平衡，应该是一定风险容忍度下的收益最大化。这种情况下，大数据很重要。第四、科技的日新月异带来需求的各种各样变化，而需求的变化对银行提出很多新要求。

　　所以，银行的产品和服务一定要更新换代。比如，对中小企业特别是成长性企业，需求越来越旺，包括大众创业万众创新，银行如何支持成长性中小企业，或者如何支持越来越大的普惠金融市场，银行要考虑。现在越来越多的客户不愿意把钱存在银行，他们对财富管理的需求越来越旺，银行如何提供财富管理，在全球范围内配置资产，满足他们新的需求。现在城镇化需求，养老金融需求，还有大量中国企业走出去，走出去最制约的是金融供给，中国银行在全球范围内创新产品，如何使我们的金融机构更好走出去，这也是银行应考虑的一个课题。

　　如果我们的金融机构，包括商业银行，能够在这几个方面做好，就能够给我们的经济提供很大的支持。

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/201511/20151118390497.shtml