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【投资者说】硅谷教父:创业者融资前必须思考的4个问题

被誉为“硅谷教父”的Steve Blank日前撰文谈及创业企业在考虑融资时称,筹集资金只是经营企业的一种方式,并非最终的目的。对创业公司来说,将现金留在手上,直到找到可重复、可扩展的商业模式才是最正确的做法。
2013-06-13 10:51 · 投资界  王晖   
   

【投资者说】硅谷教父:创业者融资前必须思考的4个问题

  投资界(王晖6月13日报道,曾经先后8次创业、被誉为“硅谷教父”的Steve Blank日前撰文谈及创业公司融资时称,筹集资金只是经营企业的一种方式,并非最终的目的。对创业公司来说,将现金留在手上,直到找到可重复的、可扩展的商业模式才是最正确的做法。

  Steve Blank认为作为一个创业者在决定筹集资金之前必须考虑四个问题:

  1.何时筹集资金;

  2.为什么要筹集资金;

  3.从何处筹集资金;

  4.筹集资金后带来的影响。

  Steve Blank指出,创业公司是一个临时性的组织,其存在的目的是为了寻找一种可以重复、可扩展的商业模式。具体可以阐述如下:

  ·临时性组织:对于一家创业公司来说,其终极目标并非始终以创业公司的身份存活于世,而是要扩大自身规模。如果一个创业者不将扩大规模作为首要目标,就不应该从投资人那里筹集资金,而是应该想法设法获得政府面向小企业的贷款或者商业贷款。

  ·探寻:很多创业者都认为自己的创意是颠覆性的,但事实上这种观点很有可能是错误的。如果创业者筹集了数百万美元的资金,并一意孤行,就可能浪费为了实现这一想法所投入的所有资金。

  ·可重复性:有时候,创业公司会收到来自董事会成员介绍来的业务或者公司CEO的一个暂时性计划,这也没什么不好,但这却不具备可重复性,也就无法可持续发展。对于创业公司而言,并不是要寻找一次性收入,而是要探索寻找的是一种可重复的模式,这一模式可以为公司带来业绩并吸引更多客户。

  ·可扩展性:创业公司的目标是为了吸引更多客户,因此,老板必须思考,每当多聘用一名销售人员或者提高营销成本,其投入产出比是否高于公司的平均水平。

  ·商业模式:创业公司在寻找商业模式的时候必须搞清楚几个最基本的问题:1)客户是谁?2)客户需要(创业公司)解决什么问题?3)创业公司的产品和服务能否解决客户的问题?4)如何吸引、留住和扩大客户群?5)公司的营收和定价策略是什么?6)谁是公司的合作伙伴?7)需要投入哪些资源才能维持项目正常运营?8)需要多少成本?

  何时筹集资金?

  对于一家精益创业企业(Lean Startup)而言,首要目标应该是保留现金,直到找到可重复的、可扩展的商业模式为止。在互联网泡沫和风险投资气候鼎盛的时期,创业者可以通过烧钱的方式修正的自己的错误,但在经济下行的特殊时期,创业者无法筹集到足够多的资金的情况下,就必须提高产品与市场的契合度以满足客户的需求,只有产品被市场认可后,才能大胆的去拼命花钱。

  在理想状态下,创业者都不需要投资者,可以直接利用客户的收入对公司进行融资,单位类实现扩大规模的目标,创业公司就需要风险投资的支持,在有确凿的证据证明产品和市场契合以后,再尽可能多的筹集资金,否则千万不要这么做。

  为什么要筹集资金?

  对创业者来说,有两个理由可以支持其筹集资金:

  1)公司处于扩张期,这时候创业公司的现金主要花费在如何满足用户需求上,并逐渐吸引客户付费;

  2)优秀的投资人能给创业公司带来经验、人际关系网络等等。

  需要提醒的是,创业者需要随时保持清醒,以确保正确的时候进行融资。

  从何处筹集资金?

  在考虑筹集资金之前,首先需要判定创业公司的类型。

  如果是传统行业,并无太多创新,也无法吸引投资人的兴趣,对于这种公司而言,更适合从好友、家人那里筹集资金,或者申请商业贷款和政府面向小企业的贷款。

  如果是创新行业,当创业者需要通过实验来测试自己的创意是否可行时,可以先花费少量的资金,比如种子基金。为什么是少量的资金呢?从历史的数据来看,没有哪一家创业公司花费的资金少于筹集到的资金。而在这一阶段花费的资金越多,就意味着向投资者交出去的股份越多。种子基金的筹集途径很广泛,可以来自好友、家人、天使投资人以及资金筹集平台Kickstarter等。当然也可以来自早起客户。

  筹集资金后带来的影响

  当创业者从风险投资那里筹集到资金的那一天开始,就意味着认可了他们的游戏规则。

  随后创业者就需要思考7个问题:1)基金和其合伙人如何赚钱?2)IRR(内部回报率)是什么?3)一只基金的生命周期有多长?4)在你公司存活的时间里,他们会给你投资多少钱?5)在流动性事件中,风险投资需要储备多少资金?6)对VC而言,怎样才算取得了胜利?7)原因何在?

  最后的话

  Steve Blank告诫创业者,筹集资金只是经营企业的一种方式,并非最终的目的。对创业公司来说,“现金为王”,不要随便乱花钱,直到找到可重复的、可扩展的商业模式才是最正确的做法。

  对创业者来说,创业初期要认真思考如何提高公司产品与市场的契合度,只有当确凿证据证明公司的产品已经与市场完全契合后,才能考虑进行大规模融资。

本文来源投资界,作者:王晖,原文:https://news.pedaily.cn/201306/20130613349857.shtml

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