网络小贷生存模式浅析：阿里金融拍拍贷融360有利网

　　投资界新芽&投资圈9月2日编者按：本文为风险投资公司专业投资人B座12楼（微信号：B1-12F）授权投资界新芽&投资圈发布。文章认为，网络小贷要解决的问题是，如何找到借款人，如何找到出租人，并将他们对接到一起。而网络小贷比传统小贷公司的优势就是网上实现信息的汇聚，实现不见面的对接。这其中就产生了难点，如何解决信任的问题。

　　以下是全文：

　　最近经常需要一些朋友问我对互联网金融的看法，这个命题太大。而且这是一个比较专业的行业，不敢随意喷观点，会被踩的半死。当然不是怕踩，主要是自己没有一个完整体系的观点。前段时间因为调研项目，研究了一下在互联网上做小贷的模式。将了解的情况整理给大家做参考，专业人士就快速拉过吧。

　　市场多大，值得玩否？

　　从大的市场环境来说，中国有4800万的小微企业，占企业总数的99.8%，而能得到贷款的只有30万，供求关系可见一斑——这一点实际也能解释为何各类 P2P 类借贷网站拔地而起。

　　银行不愿意发展此类业务，主要是由于大部分中小企业的信贷在100万以下，而小微企业的信贷更是在几千元左右，贷款金额太低，且信贷次数较为频繁，信誉度不良，管理成本太高。

　　另一方面，近些年个人贷款，不管是住房贷款还是汽车贷款，甚至是消费贷款也越来越普遍。这让网络小贷的想像空间越来越大，不断有创业者扎进来。

　　阿里金额，引爆市场

　　2010年6月，浙江阿里巴巴小额贷款公司成立，注册资本6亿元，获得国内首张电子商务领域的小额贷款公司营业执照。2011年，重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司成立，注册资本10亿元。阿里金融正式诞生。

　　阿里金额目前的主要产品： 淘宝小贷，针对B2C平台，为淘宝和天猫客户提供贷款，包括订单贷款和信用贷款。 阿里小贷，针对B2B平台，为阿里巴巴上的企业客户提供信用贷款。一种为循环贷：获取一定额度作为备用金，不取用不收利息，随借随还。二是固定贷：贷款额度在获贷后一次性发放。

　　去年阿里金融的放贷额在 300 个亿左右，这个数据拿到一家普通公司已经是一个漂亮的成绩单了。但全国金融机构的业务放贷额则达到 60 万亿，光是小贷公司产生的放贷额就达到 6000 亿。如果以后网络小货是一种必然趋势，那么市场空间还足够容纳更多的网络小贷公司，阿里金额为大家敲开了一个缝。

　　P2P：拍拍贷

　　所谓 P2P，就是个人对个人；资金需求方可以发出借款需求，称之为“标”；资金供给的个人，以自己的风险判断，对“标”进行“投标”，最小投标金额为 50 元；最终以组合的方式，提供给借入者资金。没有在指定时间内凑够钱就是“流标”。成交的利息由双方决定。如拍拍贷这样的平台，提供给资金需求方和供给方进行“发标、投标和交易流程、沟通，以及贷后的催收”等平台服务。

　　P2P在国外非常流行，主要有ZOPA、Prosper、Lending Club等。其中Lending Club公司刚获得一轮1.25 亿美元的融资，估值达15.5亿美元。在此轮融资之前，Lending Club 就已经获得过近 1 亿美元的融资。到目前为止，Lending Club 处理的贷款总额高达 16.5 亿美元，公司已连续 22 个季度实现正回报值。公司今年的目标是完成 20 亿美元的个人贷款额。

　　但国内的社会信用体系与国外的根本就没有可比性，所以国内P2P发展都不太好，其中比较有代表性的是拍拍贷。拍拍贷成立于 2007 年 8 月，总部位于上海，是中国首家 P2P（个人对个人）小额无担保网络借贷平台。2012年11月传出获红杉资本 2500 万美元投资（拍拍贷 CEO 张俊称实际大大低于 2500 万美元，但不愿透露具体金额）。

　　拍拍贷经营现状：目前尚未盈利。2012年总成交额1亿9千万元，年度总成交笔数19729。2012年之前总成交额1亿元。截至2012年累计借款人8992，累计投资人15609人，主要额度集中在10万以下。2012年借款逾期情况：逾期总人数238人，逾期总额112万，逾期率0.58%。

　　拍拍贷数据真实性我不知道，但我对国内现有信用体系下的P2P不是很看好。阿里金额的核心是数据，我对网络小贷的看法是：没有完善的信用体系，就一定要有第三方担保或可靠数据来补充支撑。下面介绍两个我认为相对靠谱的模式。

本文来源投资界，原文：https://news.pedaily.cn/201309/20130902353964.shtml