华瑞银行刘汛：不只做锦上添花的事，要做雪中送炭的银行

　　“不只做锦上添花的事，做雪中送炭的银行”

　　所谓投贷联动，在刘汛看来，既可以指的是外部拓展的投贷联动，银行需要积极地和社会上优秀的VC/PE机构合作；又可以指内部的投贷联动，在这过程中，银行除了贷之外，可能会获得客户的认股权，有投资的意味在里面。在两个层次之下，投贷联动衍生出3个含义。首先投贷联动是一个获客渠道，银行通过与VC/PE机构开展合作，接触优质客户；其次，投贷联动是一个风险抵补手段；第三，投贷联动也许是一种新的收益方式。“符合这3个含义的，我们都可以称之为投贷联动。”

　　之所以能够和VC/PE机构合作，刘汛认为做投贷联动的银行和投资机构并不是“既生瑜，何生亮”的关系。除了特别早期的阶段外，企业在其它发展阶段，既有适合股权融资的部分，又有适合债权融资的部分，有股权类资金和债权类资金两部分需求。在企业的模式还没有成型时，引入股权类资金可以分担由不确定带来的风险；而在企业模式成型、市场扩张的阶段，债权类融资的引入在解决流动性的资金需求外，还可以保护初创企业和已进入投资人的股权资源不被稀释。

　　由于投贷联动面对的是轻资产、无抵押而且发展前景具有较大不确定性的科技型初创企业，华瑞银行尝试着在管理机制上做出一系列针对性调整，以区分银行传统信贷，并规避风险。刘汛认为，投贷联动和传统信贷是完全不一样的。用传统信贷文化去承担投贷联动这件事情一定是以失败告终。为此，华瑞银行设置了专门的审批流程、贷审会等。“科创金融业务的贷审会委员是不一样的，视角是不一样的，尽调方法、考核方法也是不一样。”

　　以考核为例，和传统贷款相比，投贷联动的收益往往滞后于风险。这就决定着科创金融业务部不能像传统银行业务部门一样做单年度考核，而应该是跨年度评判。在内部，科创团队一直在探索类基金模式，像基金管理人一样看待各个业务单元，用一个类似基金的角度去看待各自的业务组合。

　　此外，华瑞银行的授信方案复杂，远非贷与不贷这样的两分法所能简单概括。“我们主要决定是怎么贷。对于同样一个客户，你用这样一种方案，这个事就可以贷；但是换另外一个方案，则不能贷。因为这两个方案所包含的风险、风控的内涵是不一样的。为了保障授信方案的安全性，华瑞银行还需要取得授信公司部分的财务控制权，以便在信贷过程中把控风险。“任何一种融资行为，都要付出相应的对价，比如说股权融资，需要初创团队付出股权甚至是公司控制权。”面对出险，刘汛认为创业本来就要有容错性。出险之后，华瑞银行愿意和企业、投资人坐在一起想方设法去帮助企业渡过难关。“我们坚持去做雪中送炭的银行，而不只做锦上添花的事。”

　　关于未来，刘汛表示华瑞银行会坚定不移地把三个服务的战略实践下去，要继续扩大和创业市场的接触面积，并为科技创新企业在金融领域之外提供更为多元的服务。

本文来源投资界，作者：Julian，原文：https://news.pedaily.cn/201612/20161227407243.shtml