永辉金融超市试运行，“新瓶装旧酒”扎根仍临多门槛

　　近日，*永辉金融超市试运行，从零售超市到金融超市，从供应链金融到个人金融，永辉超市的金融业务链正在延伸。

　　事实上，一站式金融服务平台已非新概念，银行网点、第三方平台均有同质化服务，或有“新瓶装旧酒”之嫌的永辉金融超市，否能实现个人客户转化、金融业务外拓?对此，专家提醒道，永辉金融超市展业过程中或也面临实际客源有限、特色优势不明显、代销流程缺乏专业性等现实问题。

　　永辉金融超市“落地”，欲谋个人金融业务外延

　　蓝鲸保险获悉，近日，永辉金融*金融超市旗舰店于重庆永辉生活广场内试运营，旨在提供贷款、信用卡、基金、保险、永辉卡、生活服务等一站式金融服务。

　　据了解，永辉金融为永辉超市股份有限公司(以下简称“永辉超市”，601933.SH)发起投资的“互联网金融服务平台”，定位“服务小微，以融促产”。目前，永辉超市旗下主要分云超、云创、云商、云金四个板块，“云金”即永辉金融业务，从业绩来看，2018年半年报显示，上半年，永辉金融业务收入同比增长130%，初步实现盈亏平衡。

　　“受宏观经济自2012年以来放缓承压下行影响，不仅传统业态面临挑战，电商流量红利也渐进尾声，零售业持续创新求变”，永辉超市曾表示道，在此背景下，除了细分市场和专业市场的深入外，业务拓展无疑为另一种方向。

　　2015年年报中，永辉超市披露2016年-2020年公司战略发展纲要，即指出，公司将持续推进新业务，“将配给优势资源发展电商、O2O和消费金融等新业务板块”。

　　次年，永辉超市金融业务持续推进，发起设立永辉青禾商业保理(重庆)有限公司，永辉超市持股100%;年末，福建华通银行获批筹建，作为主发起人的永辉超市占比27.5%，为*大股东;2017年3月，获批筹建重庆永辉小额贷款有限公司，并作为永辉金融的展业主体，由此，永辉超市的金融版图初现轮廓。

　　值得关注的是，之前永辉超市的金融业务多聚焦在供应链金融端，包括为零售商超供应商提供货款提前回收服务;针对线下商业、物业、小微企业提供融资服务;以及针对个人客户的分期付款、产品和现金借款产品等。

　　而此次拟试营业的金融超市，所提供的服务则更多面向个人客户。“拓展个人业务是基于对个人消费需求刺激，以及个人金融需求旺盛、市场庞大的现状”， 营销专家路胜贞对蓝鲸保险分析称，此举可做大永辉金融的业务体量，“对永辉来讲是资本扩展的基本需求”。

　　“个人金融市场前景十分广阔，未来或将达到数十万亿市场规模”，经济学家宋清辉预测称，永辉金融此前业务虽然主要集中在供应链金融，但也初现向个人金融延伸的趋势。

　　培育金融服务综合体，客户群体转化或有限

　　所谋虽好，但一站式金融服务或也并非新概念，是否有“新瓶装旧酒”之嫌?

　　从永辉金融超市提供的具体服务项目来看，其与中信银行联合推出为超市顾客定制的信用卡，可享受附属权益，如机场贵宾休息室等;与安诚保险等企业合作，提供车险、意外险、财户险、旅游险等保险服务;提供包括但不限于水电、煤气费等生活费用代缴服务;与中国福利彩票中心合作，提供双色球、刮刮乐等产品。

　　对比来看，不难发现，以上大部分服务，也能在其它渠道享受，从线下来看，目前商业银行网点除普通储蓄业务外，还包括保险、基金理财以及生活费用缴纳服务，从线上来看，多类第三方平台亦提供同类型服务。那么，专家对于永辉金融超市的“落地”如何看待?

　　“在互联网渠道大势背景下，永辉在线下开设实体金融超市显得没有必要，也会面临实际客源有限、仅为代售产品并无特色优势等难点”，宋清辉持有较为谨慎的观点，同时，其指出金融超市与银行网点实质也有一定雷同，“能否顺利模式化推广运行也是个大问题”。

　　“实体店主要还是为了转换客户流量”，上海对外经贸大学保险系主任郭振华对蓝鲸保险分析称。但从现实情况来看，在互联网化背景下，线下购物渠道人流有限，且年龄层次偏高，客户转化能否达到预期也是现实问题。

　　“线下金融超市与实体超市的客户群体是同一群人”，香颂资本执行董事沈萌对蓝鲸保险说道，中老年人易遭受非法集资等诈骗事件的欺骗，永辉金融超市或能在一定程度上满足该群体金融产品购买需求。但从实际来看，该部分群体也仅是小范围受众群体。

　　“实体金融超市相比线上平台而言，可通过多种方式协助有资金运用需求的客户，也能吸引多类衍生性服务商加入其中，整体做大金融粉丝量”，路胜贞猜测道，永辉金融超市或并不仅限于传统模式，“或作为一种金融综合体在培育”。

　　“永辉核心主业是超市，涉及到两端的业务，是供应商和消费者，只有降低供应商和消费者的成本，才能够刺激更多超市消费”，沈萌分析道，永辉超市通过金融业务已为供应商部分支持，现拟针对消费者提供金融服务，或为谋求消费业绩，增加主业外收入，“对永辉而言是*化开发自己的客户”。

　　线上、线下双向布局，商务模式创新或存生存空间

　　事实上，零售实体布局金融并不少见，线上零售方面，苏宁电器成立苏宁金服，国美电器成立国美金控;线下渠道，四川便利店龙头企业红旗连锁股份有限公司参股四川新希望银行，广州友谊收购越秀金控，在“零售+金融”双主业发展模式的道路上，各类案例频现。

　　整体来看，实业涉及金融，多出于两种目的，一是转型，二是反哺。“从目前实际效果来看，前者往往积累了大量风险”，沈萌说道，而围绕主业，为主业提供支撑，实现主辅良性互动，才能走稳走远。

　　“有些企业做金融，包括入股银行或自行成立投资机构，是因为资本需要借助金融手段来实现增值”，路胜贞说道，出于寻求利润*化的目的，只是浅层的金融布局，“在金融逐渐收紧的背景下，会逐渐的丧失利润创造能力，最终以回归实业为主”。

　　另一类则是以综合金融服务和创新为主，“永辉大概是在向这个方向努力”，路胜贞分析称，永辉金融或打造类似百货店的商品服务平台，“或基于线上线下结合模式、同步布局，这类企业的金融属于商务模式的创新，有一定的生存空间”。

　　“如何拿捏好业绩利润与客户权益之间的平衡，取得与客户之间的双赢是非常重要”，沈萌提醒称，金融超市是将自己的品牌捆绑在别人的金融产品上，因此被客户认为是“守门人”，“需慎选优质金融产品，而不是作为圈钱的方式”，其指出，若金融超市沦为推销工具，将得不偿失。

　　“作为拥有庞大客流和会员的连锁超市，代销金融产品，属于充分挖掘利用客户数据库的价值潜力，问题在于代销的专业性”，沈萌说道，对永辉来说，代销金融产品或只是试水，从国内实体企业喜欢围绕主业开展衍生金融业务的趋势看，“不排除永辉未来开发更多自主的金融服务”。

　　但宋清辉仍对永辉金融超市模式持谨慎态度，“在无独特优势情况下，业务实质上多浮于表面，难以扎根，效果恐难理想”。(蓝鲸保险 李丹萍)

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