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文化市场瞬息万变,投资人眼中的变与不变

大会上,在清科文创创始合伙人、总裁万两的主持下,辰海资本合伙人陈悦天,厚为资本总经理、芒果次元基金创始合伙人黄诗淇,国金投资合伙人李天燕,众海投资合伙人李颖以“击碎传统,新模式、新内容”为主题进行了讨论。
2020-09-05 20:25 · 投资界     
   

疫情后的文化产业面临哪些新“危”与先“机”?文博会组委会携手北京市文化创意产业促进中心、清科集团,于2020年9月5日在北京举办“第九届中国文化金融创新大会”,大会将促进投资界与文化产业界高端资源融合融通,以资本之力推进文化产业转型发展。

大会上,在清科文创创始合伙人、总裁万两的主持下,辰海资本合伙人陈悦天,厚为资本总经理、芒果次元基金创始合伙人黄诗淇,国金投资合伙人李天燕众海投资合伙人李颖以“击碎传统,新模式、新内容”为主题进行了讨论。

文化市场瞬息万变,投资人眼中的变与不变

以下为现场内容实录,经投资界(微信ID:pedaily2012)整理:

万两:今天下午很高兴和各位业界的同行一起来参与这个圆桌论坛。接下来请各位简要的做一下自我介绍,以及所投资的领域,先从陈总开始。

陈悦:大家好,我是晨海资本的合伙人陈悦天。晨海资本到现在有五年历史,旗下有两只基金。我们两期基金投资的稍微知名一点的案例是,我不知道大家看没看过电视剧,人人视频是我们投资的,还有李子柒的公司我们投资的,还有青春有你的公司鱼子酱文化,从文化到消费,各个产业链环节都投。

黄诗淇:大家下午好!我们投资的领域主要聚焦在新技术、新青年、新娱乐和新社交。新技术这个板块,我们主要关注的是新兴技术,比如说AI、5G大数据新兴技术在行业里的变革性的机会以及商业化的应用落地。我们过去投资的锦鲤科技,今年报了科创板,还有新青年板块,主要聚焦95和00后的消费市场,李子柒那个公司我们也投资了。另外我们投的三七互娱也是非常优秀的上市公司。社交领域,我们关注的是新人群下的新技术的衍生出来一些社交应用的机会,比如说我们投资的网易云音乐,还有映客、花椒这样的项目,我们聚焦在新技术、新青年、新娱乐新社交领域。

李天燕:我是国金投资的合伙人李天燕。我们14年成立早期的种子基金,主要专注于互联网内容天使和A、B轮投资,我们投资的已经上市的项目有掌悦科技,还有比较优秀的游戏公司、动画公司。还有一些互联网+消费,比如说我们投资了一些线下美发行业加上互联网的概念,现在也已经线下店开到500家以上的优剪科技。另外有一些硬科技的项目在看,这是我们国金投资的主要情况。

李颖:我这是第二年参加这个会议了,很高兴跟大家认识。我们众海投资是这样,我们14年成立,相当于从阿里出来创业团队来做中短期投资,我们到目前为止管理三只基金,一二三期,目前的主线,以消费零售和技术驱动为主。

我们讲商业模式创新为主,我过去几年投的关于消费零售知名的项目,像我们投的比较早期投资的爱慕内衣,今年到了A股主板上市。今年我们管理的基金,跟蚂蚁金服合作主要投资方向还是消费零售为主,支付宝的这种数字化的能力和金融能力能够帮助这个项目来赋能,我们欢迎有更多的在消费零售方向,在数字化,在数据和用户运营上有想法的企业一起合作。

万两:我是清科文创的万两,我们清科文创投资方向,主要分为文化娱乐,消费升级、互联网+和智能升级四个方向。今天的圆桌论坛,我们会把更多的分享时间给到四位同行。现在是第二个问题,当前有哪些文化新势力在吸引您的注意,文化市场瞬息万变,大家作为投资人,看到哪些变与不变,如何恰逢其时找到新模式和新内容。先从陈总开始。

陈悦天:我看到这个问题觉得挺有趣的,我们专门研究年轻人的文化,基本上我是花很多时间泡在B站上面,偶尔看抖音和快手。2014年那段时间,我专门在看日系文化二次元,看了很多动漫公司,还有那段时间看了很多日本偶像文化。后来这一波人聚集在B站上面,把B站的DAU推的很高,他们逐步踏上社会,开始有支付能力。我觉得二次元支付能力在明显体现,支付能力在延伸到除了游戏之外其他的品类里面,可能会看到他们买衣服,买普通的用品,买一些潮玩,线下去参展,这些消费行为出来。

更年纪小的人群,感觉比较潮一点,而且他们对于电子化的东西,对于我们看到的朋克风格的东西接受程度比较高,这个人群我们在密切关注他们文化上面审美的变化,以及有没有一些公司,能够为他们做内容,做完内容之后,能够做产品和服务,这是早期的机会。

刚才提到的国潮的那部分,我们看到的汉服里面长服化的趋势,其实把一些古典的元素提炼出来,做加工设计,有更广泛的受众人群。汉服本身也卖的挺好的,我除了看大量的B站,我每年还要看很多动漫游戏和偶像展,要去线下。潮、朋克,国风这些东西,是我们觉得文化新势力吧。

万两:陈总讲的非常好,一类是民族潮流,还有一类二次元,关注未来的方向。我们听一下黄总的观点。

黄诗淇:关于讨论文化新势力,我想说先把这个文化做一个定义和界定以后,有一个明确的坐标体系,可能我们在讨论后面的问题会更清晰。

我们在看整个文化和泛文化,从整个行业和产业链来看,主要分成三层来看。

从最底层来看,我刚才说的技术驱动型的,比如说新兴的技术,AI、5G大数据,对于行业顶层商业化的变革性的机会,这个是我们看的底层的东西。在中间这一层,我们关注的是渠道型的机会,也就是我们过去投资的,像芒果TV,网易云音乐。上层产品以及内容本身大家关注比较多,但事实上只是泛文化里面非常垂直和细分的领域而已。另外还有像文旅,像衍生品,新兴的消费,在上面这一层,把它分三层结构以后回归到文化新势力问题上,我们看到产业和产业之间,它的界限和边界越来越模糊的。

关于变与不变的问题,变的是它的技术,它的渠道,它的人群和产品,这个变化非常大,而且随着时代的发展,变化时间的周期越来越短了。对于不变来说,回归到本质问题,不变的是需要技术值够新够硬,渠道是不是好用,是不是能够满足触达用户,让用户的消费需求得到最快的满足,另外产品和内容本身,是不是足够吸引,大家是不是喜欢。其实不变的东西,一定是回归到它本质的东西里面来。

万两:我们听一下李天燕总的观点。

李天燕:我们国金投资在文化这块关注两个方面,是我们看到比较明显的趋势。第一个,更年轻化,更细分化,年轻的人群他们的兴趣点会更加变成细分人群。我们看到游戏人群也在发生细分,从最初做大社交的游戏,近两年看到越来越多的单机的玩法,甚至美术非常优秀的手游的单机,更接近于国际上的主机游戏,单机玩法的游戏越来越受到年轻人群的欢迎。像国潮的崛起,所有的文化内容,包括年轻的女生,不再单纯只追求国际的大牌,也会非常喜欢有这种中国元素的内容的产品去接受去消费。这个是越来越多的细分赛道,孕育出了很多新的机会。

第二个方向,跨界的融合,文化与科技之间跨界融合。这边比较落地的有几个方向,我们目前也比较关注的,比如说虚拟主播带货,我们看到抖音上面非常有名的异彩小和尚是很知名的,原来是虚拟IP慢慢的运用AI技术,也进行虚拟的带货。慢慢的我们也看到原来国风里面,大家耳熟能详的角色,也在做跟AI技术结合,有一个新的复兴,这也是我们看到比较大的趋势,就是文化元素与科技元素的跨界融合,所带来新的消费机会。

李颖:文化新势力这一块,过去两年随着消费人群的变化,包括整个流量渠道的变化,我们看整个消费这块,整个进化过程是在加速的。我看到一个主要的主线,首先国潮,大家认为是相对来讲小众的,而且不一定具有非常品牌化特点的消费趋势。

从投资来讲,我可能会有一点不同的个人看法,新的文化符号、新的流行趋势,在过去几年都在有新的变化的体现。客观来讲,我们从实际跑出的案例来讲,大家会看到,还是集中在先有的变现方式,比如说像游戏,包括短视频渠道,这种以社区型,以社交型为主的变现的方式上为主。

万两:第三个问题我们换一个顺序,从众海李总开始,在投资文化的时候,各位投资人你们看到了哪些伪创新,在多元文化世界怎样找出独角兽?

李颖:从文化角度,我倒不觉得有什么伪创新,文化本身就是多元化的,跟特定场景新的产品和服务,都有特定价值的。刚才说的伪创新更多针对我们投资者而言。因为你不投进去的话,跟我们也没关系,也许人家生活的很好,在自己的圈子里玩出很多亮点。

对于投资人来讲,下注上要花心思想,这个东西是不是小众的,或者变成大众的,即使在小众产业中,是不是有独特的产业价值,能随着时间的发展,它能够不断的延伸和变形出,对产业链更有控制力的商业模式出来。

李天燕:在我们基金看来,这种文化类的独角兽,我们主要把它分为两。

一类是To C的,及时反馈特别强的品类,能够通过及时的迅速做一些投放的测试,把一些核心的玩法、核心的内容投放到用户这边,先看到一些反馈,里面比较多的像游戏,像短视频。把最核心的东西在C端品类做一些革命性变化。革命性的变化,通常意味着更大的风险,像这一类独角兽,其实说实话运气成分获取是比较多的。但是在现在的情况下,各个平台流量越来越开放,可以买到大量精准用户,测试用户的反馈。

第二类,我们基金投资的时间也比较长,我们觉得在IP文化能够长期沉淀下来,成为独角兽的概率是更稳的,当然它需要更多的时间去孕育。 

黄诗淇:回归投资本质来说,我们看它的价值和市场维度。

我举个简单的例子,就像关于互动视频,互动剧,互动综艺,之前也非常火。我们在看这个品类方向的时候,还是要回归到内容本身,它的内容是不是新颖,它的品质是不是好,它的创意是不是足够优秀,而不是为了互动去看互动。

另外找独角兽,我们芒果投资一直坚持超级合伙人的理念。因为行业越来越垂直,越来越细分,大量的技术、渠道、人群、产品,要做大量的功课和研究,基于这些功课和研究,我们更多找好的团队、产品,去作为它的超级合伙人,陪伴它一起成长。我们认为,投资只是第一步,投后的管理、最后价值的赋能、资源的协同是更重要的。

陈悦天:其实晨海从19年年初的时候,公司里面有讨论,我们要不要看一些消费行业的案子。当时我个人偏保守,并不愿意迁移到新的投资领域,今年上半年大家都知道李子柒作为原来视频的一家公司,现在最主要的营收是卖货,大家去它的官网店,就知道它每月销售量非常大,这个颠覆了我原来的认知。我突然实意识到,消费品行业有多大,包括内容公司真的要做规模化的营收,跟消费品牌结合,内容到消费,原来在2019年我们都是一个口号,但是2020年初这件事情变成现实了。

这件事情我们内部想明白之后,现在做的研究,首先把大的消费市场切开来,接下来看所有投的内容公司,能不能跟垂直消费品做结合。

万两:在座同行都非常优秀,穿越经济周期,穿越文化产业周期,穿越疫情周期进行投资。现在我们到了最后一个问题,传统的文化也在不断的革新,文化转型中作为投资人,您看到哪些机会?

黄诗淇:关于这个问题,我主要分享两个点。第一个点,我们还是坚定不移看新兴的技术,在这个行业里的结合和应用变革性的机会和落地。另外,我们看到行业越来越垂直和细分了。在这个领域里面,过去我们看很多都是大而全的机会,但是现在我们关注很多都是小而美,小而精。

李天燕:我们国金在文化转型这个方面,首先看细分赛道,细分赛道精品化的趋势,每一个细分赛道,目前在内容领域都有越来越精品化的趋势,特别是互联网内容这块。我们投资的方向,越来越看具有工匠精神的制作人,因为这种类型的制作人,以前会说这个赛道太细小、太垂直,但是我们现在发现,中国14亿人口这么大下沉市场,精准定位到属于它的细分人群,生意都是不小的。

第二个还是我刚刚讲的,文化跨界的融合,和技术融合,像MCN、KOL带货的主播加AI的形式,都是有很多对于新的内容形式的想象空间。

李颖:我看到的机会,与其说文化的转型,还不如说人们接触新的事物的渠道,让它产生互动和购买行为的这种渠道的变化,我觉得今年到未来若干年,都会对后面的产业产生巨大的影响,它体现在哪呢?

首先用户认知一个新产品,包括产生消费购买行为,包括它的流行周期越来越快。它任何一个新品推陈出新的速度在加剧,我们看到用户互动的形态,不管在小红书B站还是在抖音快手,都会出现百花齐放,用户会基于一个场景,基于跟这个主播,跟KOC互动的一个点产生购买行为,但是这种购买行为的背后,也许并不可持续,如果你不去做短视频,新的内容的话,很快它的生命周期会下降到它的末期。

在这个基础上,对产业的两个能力要求在快速提升。一个是在数字化,我今天用户获客之后,我未来想把这个用户留下,我应该怎么跟用户做进一步的互动,第一步是渠道的数据化,第二步你跟用户行为的数字化,包括智能客服,系统的管理,包括对用户新的需求认知和分析的过程,这里面有大量数字化的空间。第二点在供应链端,你像各种各样潮玩的IP层出不穷,做了一个IP之后,不一定在相对比较长的时间内,持续获得用户对你的复购,在这里面,如何整合上游IP设计师,如何基于IP设计师新的创意,快速的挖掘出哪些是可以产生很好的复购,或者说用户的购买行为,哪些在供应链端做优化,还有上新的速度,这个在供应链端做大量的优化,随着公司成为创业期的企业,到中后期,到未来走向资本市场,这两个能力随着时间推移越来越重要。

万两谢谢李总,本场的圆桌论坛到此结束。谢谢大家!

本文来源投资界,原文:https://news.pedaily.cn/202009/459507.shtml

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