“医药女神”葛兰大举加仓“眼茅”，张坤、高瓴却减持

投资界（ID：pedaily2012）10月26日消息，“眼茅”爱尔眼科昨晚发布公告，前三季度营业收入115.96亿元，同比增长35.38%；净利润20.03亿元，同比增长29.59%。第三季度净利8.88亿元，同比增长2.05%。根据半年报计算，第三季度净利环比增长40.5%。

截至25日收盘，爱尔眼科涨1.33%报47.32元/股，目前总市值2558亿，年内股价下跌幅度近18%。

三季报显示，葛兰掌管的中欧医疗健康混合基金位列第4大流通股东，加仓3557.66万股至1.09亿股，变动比例高达48%，持股市值58.3亿元。而高瓴资本旗下基金和“公募一哥”张坤掌管的易方达蓝筹精选均退出前十大流通股东名单。

爱尔眼科解释称，前三季度业绩增长主要系公司经营规模扩大、品牌影响力提高以及医疗消费升级，导致诊疗量、手术量增长所致。其中，2021年7-9月，在去年同期基数较高的情况下，湖南、湖北、广东、四川、重庆、江苏、新疆等地先后出现疫情反复，对所在地医院的业务开展造成较大影响。

财报显示，公司前三季度销售费用、管理费用分别较上年同期增长49.43%和54.62%，高于报告期内35%的业绩增速。爱尔眼科称，报告期内经营规模扩大，推广活动增加，市场人员薪酬支出也有所增加，另外，人员薪酬及股权激励费用也在增加，其中股权激励费用增加了7226.08万元。

海通证券此前研报认为，随着7家龙头医院升级建设逐渐推进，股权激励计划顺利落地，逐步收购体外医院，公司新十年发展趋势继续向好，长期竞争力与护城河不断增强。预计公司2021-2023年净利润为23.5/30.6/39.8亿元，同比增长36.2%/30.2%/30.2%。