VC依然在疯狂投咖啡

年轻的中国消费者们，正对一种香气馥郁的苦涩液体上瘾。

仅仅今年上半年，他们就喝掉了超过6万吨咖啡豆，这些豆子许多是来自于南美洲国家巴西。

在咖啡赛道迅速崛起的瑞幸，使用的阿拉比卡咖啡豆正是产于此。这家创立仅4年的企业调配的咖啡比星巴克偏甜。起初，一些资深咖啡爱好者对这种味道嗤之以鼻，但没曾想，恰好是这种“不纯正”的味道击中了国人的味蕾，然后一发不可收拾。

可以用“疯狂”来形容中国的咖啡市场：几乎每个月都有至少20家咖啡店新开业；仅仅9个月，风险投资人为这个赛道注入了46亿元资金；一家咖啡豆厂家今年4月产出了最后一批豆子，但是5月初已经售罄。

这是前所未有的速度。

热潮沿着产业链层层传导，工人们不得不三班倒来满足不断膨胀的市场需求。这种非正常作息为他们带来的，除了眼里的红血丝，还有一次性发放的大几千块奖金。这相当于他们一个多月的工资。

一颗颗咖啡豆子被他们清洗、烘焙、打包，然后被运往大城市的咖啡店，丰盈了人们味蕾的同时，也填满了供应链的钱包。最终，供应链厂商比资本和品牌方都更早尝到了赚钱的味道。

至于赚了多少，这是个不容探听的秘密。

“翻倍是再正常不过的了”

“这两年生意很好做吧？”

“也还行”，老李用近乎平淡的语气回答Tech星球。

年近40岁的老李深谙财不外漏的真理。他经营着一家饮品的原材料工厂，是瑞幸和“一点点”等多家知名饮品的供应商。

老李是瑞幸咖啡的忠实拥泵。去年，瑞幸财务造假风波，让整个资本市场为之震荡，但老李很淡定：他坚信瑞幸是不会倒的。理由是咖啡是暴利生意，而依靠为瑞幸提供珍珠、果粒等原料，仅仅一年，他就赚了几千万。

到底赚了几倍呢？“反正不少。”老李不愿意给出具体数字。

不出意外，今年他的生意会更红火。据伦敦国际咖啡组织数据显示，与全球平均2%的增速相比，中国的咖啡消费正在以每年15%的惊人速度增长。

资本更是对咖啡品牌展现出了前所未有的热情。叫得名字的咖啡品牌，几乎都获得了不菲的估值：半年融了4轮的Manner，估值已达180亿；两年半融了5轮的三顿半，估值45亿；同样两年半融了5轮的时萃，估值也达到了50亿。

几乎产业链上的所有玩家都嗅到了热钱的味道。

在国内，云南是咖啡的集中产地，但因为数量有限，咖啡品牌的生豆供应更多靠进口。2021年1-6月，咖啡豆进口量同比增长104.3%，为6177万千克，进口总额为2.38亿美元，同比增长76%。

一位店主感叹，开了四年店，*次接到咖啡豆涨价的消息。这是需求暴增，加上巴西产量降低的双重影响。一位行业人士称，今年生豆的价格大概上涨了三四成。

但这并不影响市场的热情。一家咖啡豆厂家今年4月产出了最后一批豆子，在5月初就已经售罄。

伴随着需求的暴增，基层销售人员的KPI水涨船高。一位销售人员向Tech星球表示，今年自己的KPI是完成过亿销量，这是去年的两倍还多。为了完成业务目标，他在刚刚过去的一个月飞了8个城市。

“翻倍是再正常不过的了”，一位咖啡豆供应商表示，他们在2020年取得了十来家国际、国内著名品牌商的合作，他们今年营收已经翻了5倍。

为了完成上游的订单，员工队伍已经增加了60%左右，公司实行两班倒制度，但依然不能满足市场的需求。

“单子太多了，以前我们现在的生产能力，一天三班倒也就能干4000吨，因为限电和生豆供应紧缺等因素，根本做不过来。”上述供应商向Tech星球坦言，这就好像到嘴边的鸭子飞走了一样可惜。

吃到更大块的蛋糕

为了避免这种可惜再次出现，厂家的解决方法是扩产能。

一位供应链厂家正在建设自己的二期工厂。起初，他们的规划是二期的年产能是6000吨，后来数目直接翻倍。

任何企业都想上下游通吃，这样才能实现利润的*化。一家供应商原本只有生豆的加工产线，明年他们打算新增烘焙产线以及椰子粉产线。

扩张的一大隐患是一旦市场需求没有这么大，投入的时间、资源和资金都有急速贬值的风险。尤其是中国*的新咖饮品牌瑞幸咖啡目前已经建设了两个烘焙工厂，一个在屏南，一个在厦门，他们的年产能都达到了3万吨。

“咖啡产业在全球来说是大品类，但是在中国来说是小品类。”天际咖啡李鹏告诉Tech星球，“国内咖啡供应大部分还集中在一些头部企业，比如顺大、天际、立宇、桥升、开展这几家。”

3万吨的产能对国内咖啡供应厂商来说，几乎是个天文数字。“在国内，产能达到千吨的工厂屈指可数”，李鹏介绍说。上文提到的顺大烘焙年产量超过10000吨。

国内*豆粕电商平台创始人刘云表示，一个拥有200家店的咖啡连锁品牌一年可以消耗200吨豆子。照此计算，门店总数为5259家的瑞幸，一年消耗的咖啡数量为5259吨，这远远低于目前它自建工厂的产能。

一个合理的猜测是，瑞幸很有可能为其他品牌提供生豆加工服务。

这吃走了部分供应链的生意。

但不少供应商表示，其实没必要过度担心。据伦敦国际咖啡组织数据显示，2020年中国咖啡市场规模突破3000亿元，预计2025年可以达到1万亿元。

今年上半年咖啡豆进口量同比增长104.3%，为6177万千克，如果下半年维持不变，全年进口的咖啡豆就有超12万吨。除去瑞幸烘焙工厂，依然有巨大的缺口。

同时，从生豆到消费者口中需要8-9个环节，而瑞幸也只涉足了烘焙。

蛋糕还有很大，*的问题是如何吃到它。因此，扩大产能是如今大部分工厂的*要务。

迅速扩张考验人员、管理和资金。“其实生产、质量管理不是我们最头疼的事情，我们*的压力是资本的不确定性”，一位厂家负责人称。

过去9个月的融资热潮中，很少听到任何一家咖啡供应商完成了融资。

投资供应链企业，是彻彻底底的长期主义。这对于追求短期内利润*化的风投机构来说，是万万不能碰的生意。

一位国内头部供应商厂家告诉Tech星球，他们从今年3月开始融资，至今还没有close。

大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米的游戏

咖啡生意看上去朝气蓬勃，但不是所有人都可以赚到热钱。

业内人士向Tech星球分享了一个案例：云南某工厂直播卖挂耳咖啡，直播爆火，一下子卖掉了5万盒。但是后期因为工厂产能不稳定，导致迟迟交不上货。

这是国内大部分中小厂的现状。

在国内，厂家需要备很多货，各种各样的豆子，当市场没有足够多的订单时，是否有足够多的资金备货是*个考验。

其次，在生产过程中，由于各家需求不一样，拼配豆的比例不一样，导致一些原料会造成积压。倘若没有足够多的品牌方，积压的结果只能是扔掉，恶性循环。

还有一个考验是产能。当企业自动化程度不高的时候，生产效率是底下的。只有产能极大，才能提高生产效率，才可能规模化。

所以这些都指向一个要素：资源。

首先是资金，一个产能在千吨的咖啡烘焙工厂，动辄占地几十亩。

其次是人脉。一位财富自由的老板在几年前涉足咖啡生意，因为找不到懂行的人，工厂一度濒临破产。今年，他们挖来了在饮品行业有10多年经验的业内人士，终于喘了口气。为了留住他，老板给予了部分股份。

但是在咖啡热潮下，大厂吃肉，小厂也是可以喝到汤的。

“一些小厂可能也赚到了钱，但是他们更多的是赚个差价，网红店一个月烘个20多斤豆子，30多斤豆子就了不起了”，一位业内人士称，“大品牌是不会选择他们的。”

最终的结果是，资源向头部厂家集中，这是大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米的游戏。

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